AI大模型商業(yè)化落地情況如何？

下面以谷歌Gemini、豆包大模型和可靈AI大模型作為典型案 例，分析其tokens和用戶量的增長趨勢(shì)并對(duì)產(chǎn)品可實(shí)現(xiàn)的營收進(jìn)行敏感性分析，從 而觀察AI大模型商業(yè)化落地的趨勢(shì)。

1.谷歌 Tokens 增長歸因和 Gemini 大模型營收測(cè)算

Gemini大模型功能增強(qiáng)推動(dòng)谷歌Tokens調(diào)用量快速提升。谷歌自2023年12月推出 Gemini大模型以來，其Tokens處理量呈現(xiàn)快速增長趨勢(shì)。谷歌月度Tokens的使用量 由2024年4月的9.7萬億提升到2025年4月的480萬億。Gemini基座大模型持續(xù)迭代， 為用戶提供更準(zhǔn)確的答案及更豐富的功能。2025年2月，Gemini 2.0 Flash多模態(tài)功 能增強(qiáng)、內(nèi)容生成效率的提升以及調(diào)用價(jià)格的下降有力推動(dòng)其tokens增速進(jìn)一步提 升。另一方面，谷歌也推出了文生視頻大模型Veo、語音助手Gemini Live等在特定 功能增強(qiáng)的大模型，進(jìn)一步拓展應(yīng)用場(chǎng)景，也給谷歌tokens的增長貢獻(xiàn)較多。

谷歌AI Overviews的訪問量自2025年2月起呈現(xiàn)快速增長趨勢(shì)。AI Overviews是在 谷歌搜索欄下以文字的形式直接呈現(xiàn)出搜索結(jié)果，該功能自2023年5月份推出。隨 著支持AI Overviews的Gemini大模型性能的不斷升級(jí)，訪問量持續(xù)增加。尤其是在 Gemini 2.0推出之后，其訪問量的增速進(jìn)一步提升。2025年3月-2025年5月，AI Overviews的訪問量的增速達(dá)到了116%。一方面，Gemini 2.0大模型生成內(nèi)容的質(zhì) 量較高，在匹配用戶搜索內(nèi)容的相關(guān)度和精準(zhǔn)性方面有所提升；另一方面，AI Overviews新增的AI Mode功能提供了連續(xù)問答、深度思考以及多模態(tài)能力，以更加豐富和完整的內(nèi)容回答用戶的問題。 我們認(rèn)為，AI Overviews訪問量在2月份之后的快速增長帶動(dòng)了谷歌AI產(chǎn)品和應(yīng)用整 體tokens的增長。但由于AI Overviews生成的結(jié)果是免費(fèi)給用戶提供，因此，這部 分tokens的增加帶來實(shí)際營收的規(guī)模較小。

Gemini 2.0 API定價(jià)下降，有利于谷歌AI大模型應(yīng)用的拓展。在Gemini 2.0大模型 功能和性能有較大增強(qiáng)的情況下，Gemini 2.0 Flash的API定價(jià)也較此前版本有所下 降，其文字、圖片和視頻的輸入價(jià)格是0.1美元/百萬tokens，低于Gemini 1.5 Flash （提示詞大于128K）的價(jià)格0.15美元/百萬tokens；其文字輸出的價(jià)格是0.4美元/百 萬tokens，低于Gemini 1.5 Flash（提示詞大于128K）的價(jià)格0.6美元/百萬tokens。 模型成本的下降使得AI應(yīng)用廠商能夠以更低成本、更高效率開發(fā)高價(jià)值應(yīng)用，從而 驅(qū)動(dòng)AI應(yīng)用的加速普及。根據(jù)interconnects.ai的數(shù)據(jù)，2025年2月，谷歌AI大模型及 相關(guān)應(yīng)用月度tokens的處理量為160萬億，到2025年3月增至300萬億，2025年4月 進(jìn)一步攀升至480億。

谷歌AI產(chǎn)品類別豐富，多個(gè)大模型產(chǎn)品貢獻(xiàn)tokens。谷歌的AI產(chǎn)品矩陣通過多模態(tài)技術(shù)與場(chǎng)景化解決方案的深度融合，構(gòu)建了覆蓋核心模型、內(nèi)容生成及行業(yè)應(yīng)用的 完整生態(tài)。在功能層面，除了Gemini基礎(chǔ)大模型以外，視頻生成大模型Veo 3、圖 片生成大模型Imagen 4與語音生成大模型Iyria 2在內(nèi)容生成質(zhì)量方面持續(xù)提升，相 關(guān)用戶規(guī)模和tokens在不斷增加。在行業(yè)應(yīng)用層面，Gemini Robotics與Gemma 3n 則分別聚焦機(jī)器人協(xié)作與移動(dòng)端實(shí)時(shí)交互，實(shí)現(xiàn)技術(shù)在家庭、工作及智能設(shè)備端的 落地。面向醫(yī)療等專業(yè)場(chǎng)景，MedGamma可實(shí)現(xiàn)醫(yī)療圖像識(shí)別、臨床診斷等功能。

Gemini大模型處理tokens的規(guī)模在谷歌整體AI產(chǎn)品中占比較小。根據(jù)微軟FY25Q3 財(cái)報(bào)電話會(huì)議，微軟在25Q1處理了100萬億tokens。考慮到微軟和OpenAI較為緊密 的合作關(guān)系，微軟處理的tokens較大比例來自于ChatGPT的調(diào)用。根據(jù)SimilarWeb， ChatGPT網(wǎng)頁端的訪問量穩(wěn)定在行業(yè)第一的位置；從2025年6月9日-6月15日各家大 模型的周度訪問量來看，ChatGPT的12.7億，遠(yuǎn)超過Gemini的348萬。但另一方面， 微軟在25年第一季度tokens的處理量卻低于谷歌在2月和3月，單月的tokens的處理 量。谷歌tokens的處理量不僅來自于Gemini基礎(chǔ)大模型，還來自Veo、Imagen、 Gemma等多模態(tài)大模型以及AI Overviews、Workspace等AI應(yīng)用。由此，我們可以 推斷出，Gemini大模型占谷歌整體AI產(chǎn)品tokens的處理量的比例較小。

基于Gemini大模型價(jià)格和Tokens處理量等信息，我們大致可以計(jì)算出2024年和 2025年Gemini大模型的商業(yè)化情況。Gemini大模型僅是谷歌AI產(chǎn)品其中之一，Veo、 Imagen、Lyria和Gemma等大模型處理的tokens在谷歌整體處理的tokens也占有一 定比例。另一方面，2025年2月以來，谷歌整體tokens處理量的增速在提升，這主要 是由AI Overviews訪問量快速增加帶來的。因此，Gemini在谷歌AI產(chǎn)品中占比較小。 參考圖4中2024年4月-2025年4月谷歌月度tokens處理量的數(shù)據(jù)，我們假設(shè)： 1. 2024年，Gemini大模型月度tokens的處理量在25萬億-70萬億之間； 2. 2025年，Gemini大模型月度tokens的處理量在100萬億-550萬億之間； 價(jià)格方面，我們參考Gemini 1.5 Flash和Gemini 2.0 Flash的輸入、輸出價(jià)格。以及 考慮到在2025年2月Gemini 2.0 Flash推出之前，在該平臺(tái)上使用較多的是Gemini 1.5 Flash模型，我們假設(shè)： 1. 2024年，Gemini大模型tokens的價(jià)格為0.2-0.6美元/百萬tokens； 2. 2025年，Gemini大模型tokens的價(jià)格為0.1-0.5美元/百萬tokens； 基于以上假設(shè)，我們對(duì)Gemini大模型2024、2025年月度營收進(jìn)行敏感性分析：

從敏感性分析的結(jié)果來看，2025年Gemini大模型月度營收規(guī)模較2024年有較大幅 度的提升。相較于價(jià)格端的降幅，Tokens處理量增加的幅度更大，由此帶來商業(yè)化 落地的加速。但從營收的絕對(duì)金額來看，Gemini大模型tokens帶來的月度營收規(guī)模 在億美元級(jí)別，占谷歌整體營收規(guī)模較小。因此，我們更傾向于認(rèn)為，Gemini大模 型在谷歌整體AI商業(yè)化戰(zhàn)略中的定位為生態(tài)入口較為合理，基于Gemini大模型的各 類AI應(yīng)用，以及給企業(yè)用戶提供Gemini大模型服務(wù)的云業(yè)務(wù)才是谷歌AI產(chǎn)品商業(yè)化 變現(xiàn)的重點(diǎn)。

2.豆包大模型 Tokens 量?jī)r(jià)分析和營收測(cè)算

字節(jié)跳動(dòng)多線布局AI大模型，Tokens調(diào)用量居國內(nèi)AI大模型首位。根據(jù)火山引擎官 微數(shù)據(jù)，2024年5月，豆包大模型日均tokens使用量為1200億，到2025年5月增至 16.4億，居國內(nèi)AI大模型行業(yè)首位。我們認(rèn)為，公司在AI大模型實(shí)現(xiàn)了從模型層到 平臺(tái)層再到應(yīng)用層全棧布局，這是使得其調(diào)用量持續(xù)攀升的主要原因。在模型層， 主要集中在機(jī)器翻譯、智能語音、視頻圖像和多模態(tài)四個(gè)領(lǐng)域；在平臺(tái)層，火山引 擎發(fā)布了機(jī)器學(xué)習(xí)平臺(tái)升級(jí)版，在數(shù)據(jù)管理、資源管理、流程和模型三大領(lǐng)域具備 核心優(yōu)勢(shì)；在應(yīng)用層，火山方舟和豆包能提供智能創(chuàng)作、智能體驗(yàn)以及智能營銷等 服務(wù)，輔助在字節(jié)的內(nèi)容和娛樂體系內(nèi)推動(dòng)客戶業(yè)務(wù)增長。

通過功能升級(jí)，豆包大模型逐步提升tokens的價(jià)格帶。豆包從2024年5月推出1.0版 本，到2025年1月的1.5版本，再到2025年6月的1.6版本，tokens調(diào)用價(jià)格的價(jià)格帶 逐步提升。以輸入長度在32K以內(nèi)的大模型的Tokens的調(diào)用價(jià)格為例，豆包1.0版本 tokens輸入、輸出的價(jià)格為0.3、0.6元/百萬tokens。盡管豆包1.5-lite型號(hào)的tokens 的價(jià)格與其相當(dāng)，但豆包1.5新推出的pro型號(hào)tokens的價(jià)格卻提高到了0.8、2元/百 萬tokens。相較于lite型號(hào)，pro型號(hào)的豆包大模型在知識(shí)問答、代碼推理等方面的能 力有所增強(qiáng)。豆包1.6的普通版本的tokens的價(jià)格與豆包1.5-pro相同，但豆包1.6新 推出的thinking型號(hào)tokens的輸出價(jià)格提高到了8元/百萬tokens。Thinking型號(hào)的豆 包大模型在解決復(fù)雜的數(shù)據(jù)證明題和編寫高難度代碼模塊等任務(wù)時(shí)更具優(yōu)勢(shì)。

基于豆包大模型價(jià)格和Tokens處理量等信息，我們大致可以計(jì)算出2024年和2025 年豆包大模型的商業(yè)化情況。豆包大語言模型僅是字節(jié)AI產(chǎn)品其中之一，其視頻生 成模型、語音識(shí)別模型、文生圖模型等在豆包大模型整體tokens的處理量中也占有 一定比例。另一方面，2025年以來，豆包大模型整體tokens處理量的增速在提升。 25年年底，豆包大模型日均tokens的調(diào)用量較大概率超過5月份的16.4萬億。參考圖 8中2024年5月-2025年5月豆包日均tokens處理量的數(shù)據(jù)，我們假設(shè)： 1. 2024年，豆包大模型日均tokens的處理量在2萬億-3.8萬億之間； 2. 2025年，豆包大模型日均tokens的處理量在8萬億-17萬億之間； 價(jià)格方面，我們參考豆包1.0、1.5和1.6不同型號(hào)模型的輸入、輸出價(jià)格。以及考慮 到在2025年1月豆包1.5推出之前，在該平臺(tái)上使用較多的是豆包1.0版本，我們假設(shè)： 1. 2024年，豆包大模型tokens的價(jià)格為0.4-2.0元/百萬tokens； 2. 2025年，豆包大模型tokens的價(jià)格為1.0-3.0元/百萬tokens；付費(fèi)轉(zhuǎn)化率方面，參考國內(nèi)主流AI大模型的付費(fèi)用戶與整體用戶的比例，我們假設(shè)： 1. 2024年，豆包大模型的付費(fèi)轉(zhuǎn)化率為5%； 2. 2025年，豆包大模型的付費(fèi)轉(zhuǎn)化率為10%； 基于以上假設(shè)，我們對(duì)豆包大模型2024、2025年月度營收進(jìn)行敏感性分析：

Tokens量?jī)r(jià)齊升，2025年豆包大模型營收規(guī)模較2024年有較大幅度的提升。根據(jù)測(cè) 算結(jié)果，豆包大模型月度營收由2024年的百萬級(jí)別提升到了千萬級(jí)別。一方面，隨 著豆包大模型功能性能的增強(qiáng)，其價(jià)格范圍有所上升；另一方面，隨著教育、智能 巡檢、圖片信息理解等更多場(chǎng)景的拓展，Tokens處理量大幅增加。

AI大模型tokens的調(diào)用帶來營收的絕對(duì)金額仍然較小。從敏感性分析的結(jié)果來看， Gemini大模型的2025年月度的收入有望達(dá)到億美元級(jí)別；豆包大模型2025年月度的 收入有望達(dá)到千萬至億人民幣級(jí)別。AI大模型的收入占相關(guān)公司總體營收規(guī)模較小。 另一方面，為了支持tokens的調(diào)用，科技公司的資本開支仍維持在高位。2025Q1， 谷歌資本開支172億美元。隨著用戶數(shù)量和tokens規(guī)模的增加，算力的投入需要持續(xù)， 這給科技公司短期ROI帶來了一定挑戰(zhàn)。