阿里巴巴管理架構(gòu)、發(fā)展歷程與營收分析

阿里巴巴自 2021 年至 2025 年的組織變遷體現(xiàn)了從多元化擴張到戰(zhàn)略聚焦，再到技術(shù)深度賦能的路徑變遷。

1.管理架構(gòu)調(diào)整，進一步確立云和電商兩大重心

公司保持“1+6+N”管理體系，重點聚焦電商和云兩大業(yè)務(wù)板塊。2023 年集團完成六大業(yè)務(wù)集團（淘天、云智能、國際商業(yè)、菜鳥、本地生活、大文娛（已更名虎鯨文娛））拆分，當(dāng)年年底淘天集團和云智能集團 CEO 均由集團 CEO 吳泳銘兼任。2024 年11月，吳泳銘不再兼任淘天集團 CEO，轉(zhuǎn)而將淘天集團和阿里國際數(shù)字商業(yè)集團整合為阿里電商事業(yè)群（兩大集團仍由不同主體運作），由蔣凡擔(dān)任 CEO。

2.2021-2025：從多元化治理轉(zhuǎn)向戰(zhàn)略聚焦

第一階段：2021 年-2023 年——三大戰(zhàn)略確立與“多元化治理”架構(gòu)

這一階段公司將內(nèi)需、全球化、高科技確立為三大核心戰(zhàn)略，聚焦消費市場擴張、海外本地化布局和技術(shù)創(chuàng)新。在內(nèi)需市場，通過更完整的消費者應(yīng)用矩陣和創(chuàng)造新一代消費體驗，服務(wù)近 10 億國內(nèi)消費者多元化需求；在全球化市場，通過本地化布局和數(shù)字化建設(shè)，開拓新增長空間；在高科技板塊，以云計算大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)能力深度參與社會數(shù)字化轉(zhuǎn)型，同時做深做強，推動芯片等自研技術(shù)創(chuàng)新，探索前沿科技。 組織架構(gòu)層面，公司設(shè)立中國數(shù)字商業(yè)、海外數(shù)字商業(yè)、云與科技、生活服務(wù)四大板塊，對應(yīng)四大業(yè)務(wù)總裁，加強獨立業(yè)務(wù)板塊的自主性，阿里巴巴長期秉持的“大中臺小前臺”組織策略開始轉(zhuǎn)向。

第二階段：2023 年-2024 年——“用戶為先，AI 驅(qū)動”與“1+6+N”架構(gòu)

面對市場競爭壓力（拼多多、抖音崛起），阿里旗下的電商業(yè)務(wù)板塊首先提出回歸淘寶和用戶優(yōu)先。 同時公司通過架構(gòu)分拆賦予了各業(yè)務(wù)在決策和執(zhí)行上更大的獨立性和靈活性，并實現(xiàn)對非核心業(yè)務(wù)的價值釋放。2023 年 3 月，公司將旗下的 6 大業(yè)務(wù)，分拆成獨立業(yè)務(wù)集團，即在阿里巴巴集團之下，設(shè)立阿里云智能、淘寶天貓商業(yè)、本地生活、國際數(shù)字商業(yè)、菜鳥、大文娛（已更名虎鯨文娛）等六大業(yè)務(wù)集團，各集團獨立運營并可單獨融資或上市。此外，阿里集團旗下其他多家業(yè)務(wù)公司，如阿里健康、高鑫零售、盒馬、夸克等則作為六大業(yè)務(wù)集團下的獨立小業(yè)務(wù)公司。 至 2023 年 9 月，公司新任 CEO 宣布確立兩大戰(zhàn)略重心：用戶為先、AI 驅(qū)動。在此基礎(chǔ)上，公司開始對三類業(yè)務(wù)加大戰(zhàn)略性投入——一是技術(shù)驅(qū)動的互聯(lián)網(wǎng)平臺業(yè)務(wù)，二是AI 驅(qū)動的科技業(yè)務(wù)，三是全球化的商業(yè)網(wǎng)絡(luò)。

第三階段：2024 年-2025 年——戰(zhàn)略聚焦與 AI 全面加速

在“用戶為先、AI 驅(qū)動” 核心方向指引下，公司繼續(xù)戰(zhàn)略聚焦，樹立電商與云計算雙核驅(qū)動的策略：電商謀求重回增長，阿里云明確“AI 驅(qū)動、公共云優(yōu)先”戰(zhàn)略。其中AI 驅(qū)動被提升為核心戰(zhàn)略，公司亦提出將投入超過 3800 億元，用于建設(shè)云和AI 硬件基礎(chǔ)設(shè)施。組織架構(gòu)層面，2024 年底，吳泳銘不再兼任淘天集團CEO，轉(zhuǎn)而將淘天集團和阿里國際數(shù)字商業(yè)集團整合為阿里電商事業(yè)群（兩大集團仍由不同主體運作），由蔣凡擔(dān)任CEO。2025 年上半年，公司繼續(xù)組織調(diào)整，阿里大文娛集團更名為虎鯨文娛集團，餓了么、飛豬合并入阿里中國電商事業(yè)群。 2025 年，公司全面聚焦 AI 驅(qū)動。阿里巴巴集團董事會主席蔡崇信在510阿里日親友見面會上表示，要把 AI 融入每一塊業(yè)務(wù)、每一塊環(huán)節(jié)，未來三到五年，所有業(yè)務(wù)都應(yīng)以AI 為驅(qū)動。此外在 2025 年 5 月的公司內(nèi)部信中，CEO 吳泳銘指出運用AI 技術(shù)重塑組織運作方式和提升效率尤為重要。公司將在工具支持、組織保障、考核機制上全力保障，讓改變不僅落于口頭。

3.戰(zhàn)略聚焦初見成效，電商與云齊發(fā)力

營收穩(wěn)健增長，利潤質(zhì)量顯著提升。2025 年 1-3 月，阿里巴巴集團實現(xiàn)營收人民幣2,364.5 億元，同比增長 7%。凈利潤端表現(xiàn)尤為亮眼，非公認(rèn)會計準(zhǔn)則凈利潤達298億元，同比增長 22%，主要得益于運營效率提升和成本控制成效。

核心電商貨幣化率提升，用戶黏性增強。淘天集團 FY25Q4 營收1,014 億元，同比增長 9%，客戶管理收入（CMR）達 711 億元，同比增長 12%，創(chuàng)過去16 個季度最快增速。該增長主要由 takerate 提升驅(qū)動，根據(jù) 36 氪數(shù)據(jù)全站推廣工具滲透率已接近30%，疊加基礎(chǔ)軟件服務(wù)費政策調(diào)整，帶動平臺傭金率改善。88VIP 會員數(shù)突破5000 萬，伴隨88VIP用戶 ARPU 值在未來或保持增長，有望成為淘天高端消費的核心支撐。

AI 驅(qū)動收入加速，盈利能力持續(xù)改善。FY25Q4 阿里云收入301 億元，同比增長18%，創(chuàng)兩年來最快增速，其中 AI 相關(guān)產(chǎn)品收入連續(xù)七個季度實現(xiàn)三位數(shù)增長。公共云收入增長加速，市場份額連續(xù)三個季度回升，在中國云市場保持領(lǐng)先地位。經(jīng)調(diào)整EBITA同比增長69%至 24.2 億元，但利潤率環(huán)比下降 1.9 個百分點至 8%，主要因技術(shù)研發(fā)和基礎(chǔ)設(shè)施投入增加。管理層預(yù)計，隨著 AI 需求持續(xù)釋放，后續(xù)幾個季度云業(yè)務(wù)增速有望進一步提升。

其他業(yè)務(wù)： 國際業(yè)務(wù)專注提升運營效率，虧損同比收窄。阿里國際FY25 收入1323 億，YoY+29%；經(jīng)調(diào)整 EBITA 為-151 億，虧損有所擴大。FY25Q4 收入 336 億，YoY+22%，QoQ-11%；經(jīng)調(diào)整 EBITA 為-36 億，F(xiàn)Y25Q4 公司專注于運營和投資效率提升，尤其是速賣通Choice業(yè)務(wù)的 UE 環(huán)比改善，帶動虧損收窄。 菜鳥業(yè)務(wù)進一步整合至電商，規(guī)模收縮。菜鳥集團 FY25 收入1013 億，YoY+2%；經(jīng)調(diào)整 EBITA 為 3 億，YoY-78%。FY25Q4 收入 216 億，YoY-12%，QoQ-24%，主要由于電商業(yè)務(wù)進一步整合物流服務(wù)；經(jīng)調(diào)整 EBITA 為-6 億，虧損同比收窄。本地生活集團規(guī)模增長，單位經(jīng)濟效益改善。本地生活集團FY25收入671億，YoY+12%；經(jīng)調(diào)整 EBITA 為-37 億，同比收窄。FY25Q4 收入 161 億，YoY+10%，QoQ-5%，由高德和餓了么訂單增長帶動；經(jīng)調(diào)整 EBITA 為-23 億，同比收窄。

大文娛（已更名虎鯨文娛）集團實現(xiàn)盈利，電影及娛樂業(yè)務(wù)表現(xiàn)強勁。大文娛（已更名虎鯨文娛）集團 FY25 收入 223 億，YoY+5%；經(jīng)調(diào)整 EBITA 為-6 億，虧損同比收窄。FY25Q4收入 56 億，YoY+12%，QoQ+2%；經(jīng)調(diào)整 EBITA 為 0.4 億，同比扭虧為盈。