通信行業(yè)專題研究：AI智算跨域互聯(lián)激增，DCI與相干光通信開啟高景氣周期.pdf

本報告深入分析了AI智算時代數(shù)據(jù)中心互連（DCI）網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展趨勢與市場機遇。報告指出，AI算力需求突破單點數(shù)據(jù)中心物理限制，驅(qū)動算力集群向跨域協(xié)同演進，DCI網(wǎng)絡(luò)正躍遷為高容量互聯(lián)架構(gòu)，依托相干ZR/ZR+與DWDM技術(shù)支撐分布式GPU/TPU集群的統(tǒng)一調(diào)度。受AI拉動，全球DCI市場規(guī)模預(yù)計將于2030年增至298.5億美元，復(fù)合年增長率達14.2%。疊加光纖預(yù)制棒產(chǎn)能滯后，G.652.D等高規(guī)格光纖價格大幅飆升，供需錯配助推DCI賽道開啟量價齊升的高景氣周期。

報告詳細剖析了北美云服務(wù)巨頭在底層光互聯(lián)生態(tài)重構(gòu)中的主導(dǎo)作用。谷歌為匹配新一代TPU集群擴張，全面引入輕量級相干技術(shù)與基于3D MEMS的OCS動態(tài)光交換矩陣，實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)層面的動態(tài)重構(gòu)與降本增效。亞馬遜（AWS）與Meta大力推進MOFN托管光纖網(wǎng)絡(luò)策略與相干ZR可插拔模塊直采，大幅節(jié)省設(shè)備功耗與機架空間，推動去運營商化的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)趨勢。

在設(shè)備商層面，海外龍頭通過自研光子引擎與架構(gòu)創(chuàng)新構(gòu)筑競爭壁壘。Ciena憑借WaveLogic 6率先推出1.6Tb/s相干解決方案，并利用Hyper-rail光子技術(shù)實現(xiàn)光纖密度提升，非電信客戶收入占比顯著上升。諾基亞則通過整合光芯片技術(shù)確立PSE-6s與ICE-D雙核驅(qū)動引擎，并前瞻性布局L1級量子安全網(wǎng)絡(luò)（QSN），鑄就兼顧極致帶寬與安全性的AI互聯(lián)底座。報告最后介紹了光庫科技、仕佳光子、中際旭創(chuàng)、新易盛、光迅科技、德科立等產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的在相干光模塊、核心芯片及DCI高速板卡領(lǐng)域的布局與進展，并提示了AI發(fā)展不及預(yù)期、技術(shù)迭代風(fēng)險、市場競爭加劇及地緣政治摩擦等潛在風(fēng)險。