東方甄選-1797.HK-深度報告：自營品矩陣成型，品牌零售升維.pdf
- 上傳者：v*****
- 時間：2026/05/28
- 熱度：28
- 0人點贊
- 舉報
本報告對東方甄選進行深度分析，指出公司正從流量生意轉(zhuǎn)向復(fù)購生意，品牌零售價值有望被重新定價。2026年上半年，剔除與輝同行影響后，可比口徑GMV同比增長16.4%，收入恢復(fù)增長。自營產(chǎn)品GMV占比提升至52.8%，SPU超過800個，商業(yè)模式由主播IP帶貨轉(zhuǎn)向供應(yīng)鏈驅(qū)動的品牌零售。公司推進自有APP建設(shè)，APP GMV占比提升至18.5%，付費會員數(shù)增加，降低了對第三方平臺的依賴。線下首家體驗店在北京開業(yè)，并啟動即時零售業(yè)務(wù)，覆蓋上海、北京，與京東物流合作建立前置倉，加速全渠道布局。對標(biāo)山姆等品質(zhì)零售，公司通過自營品牌、會員體系和供應(yīng)鏈優(yōu)化，構(gòu)建品質(zhì)零售心智。預(yù)計2026-2028年歸母凈利潤分別為5.52億、6.46億、7.68億元，給予“增持”評級。
免責(zé)聲明：本文 / 資料由用戶個人上傳，平臺僅提供信息存儲服務(wù)，如有侵權(quán)請聯(lián)系刪除。
- 相關(guān)標(biāo)簽
- 相關(guān)專題
熱門下載
- 全部熱門
- 本年熱門
- 本季熱門
- 羅蘭貝格 線下品牌零售企業(yè)如何贏得客流之戰(zhàn).pdf 1090 6積分
- 品牌零售行業(yè)數(shù)據(jù)驅(qū)動業(yè)務(wù)指南.pdf 863 32積分
- 新東方在線（1797.HK）研究報告：東方甄選，從流量突破到品牌塑造的躍升.pdf 709 6積分
- 內(nèi)容電商深度報告：地標(biāo)農(nóng)產(chǎn)品上行，東方甄選卡位品牌渠道.pdf 669 7積分
- 商派-品牌零售數(shù)字化一站式解決方案.pdf 542 6積分
- 新東方在線（1797.HK）研究報告：東方甄選品牌冉冉升起，興趣電商發(fā)力正當(dāng)時.pdf 354 6積分
- 2024品牌官方零售商城體系構(gòu)建指南.pdf 317 15積分
- 紡織服飾行業(yè)2023年中報回顧：品牌銷售持續(xù)回暖，制造端拐點臨近.pdf 310 6積分
- 東方甄選公司研究報告：從直播電商向全渠道品牌零售商的跨越轉(zhuǎn)型.pdf 214 5積分
- 東方甄選-1797.HK-從內(nèi)容驅(qū)動到全鏈路升級，自營體系+多渠道打造高品質(zhì)購物平臺.pdf 60 4積分
