電子特氣行業(yè)分析報(bào)告：存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈反轉(zhuǎn)在即，看好電子特氣國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程加速.pdf

電子特氣行業(yè)分析報(bào)告：存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈反轉(zhuǎn)在即，看好電子特氣國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程加速。部分存儲(chǔ)價(jià)格開(kāi)始回暖，預(yù)計(jì) 2024 年行業(yè)供需格局或?qū)⑾蚝谩Ｈ虼鎯?chǔ)芯片 市場(chǎng)集中度高，以三星、SK 海力士、美光、西部數(shù)據(jù)、鎧俠等為主，中國(guó)生 產(chǎn)企業(yè)主要有長(zhǎng)江存儲(chǔ)、中芯國(guó)際、兆易創(chuàng)新、長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)等，近年來(lái)國(guó)內(nèi)企 業(yè)已在部分領(lǐng)域取得突破。需求端，隨著華為新機(jī)、蘋(píng)果新機(jī)發(fā)布、AI 服務(wù) 器需求快速增長(zhǎng)和問(wèn)界新 M7 等新車(chē)型發(fā)布，有望拉動(dòng)半導(dǎo)體產(chǎn)品需求提升； 供給端，據(jù) TrendForce 預(yù)期，2024 年存儲(chǔ)器原廠(chǎng)仍將施行減產(chǎn)策略。近期 部分存儲(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格開(kāi)始回暖，據(jù) TrendForce 調(diào)查，DRAM 合約價(jià)預(yù)計(jì)第四季 度漲幅 3-8%；NAND Flash 第四季合約價(jià)全面起漲，漲幅約 8~13%。

電子特氣對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)品性能至關(guān)重要，國(guó)產(chǎn)替代空間廣闊。電子特氣是晶圓 制造的關(guān)鍵耗材，對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)品性能至關(guān)重要，其在半導(dǎo)體制造材料中的成 本占比約 14%。近年來(lái)全球電子特氣市場(chǎng)規(guī)模逐年增長(zhǎng)，據(jù) TECHCET，預(yù) 計(jì)到 2025 年全球電子特氣市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到 60.23 億美元，CAGR 為 7.3%。 當(dāng)前全球和中國(guó)電子特氣市場(chǎng)主要被林德集團(tuán)、液化空氣、空氣化工和日本 酸素等公司占據(jù)，國(guó)產(chǎn)替代空間廣闊。國(guó)內(nèi)企業(yè)起步較晚，但近年來(lái)已在部 分氣體產(chǎn)品中取得突破，技術(shù)實(shí)力不斷提升，競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng)。

建議關(guān)注：（1）華特氣體：中國(guó)特氣國(guó)產(chǎn)化先行者，優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品為高純四氟化 碳、高純六氟乙烷、光刻氣等，公司是國(guó)內(nèi)唯一一家同時(shí)通過(guò) ASML 和 GIGAPHOTONR 認(rèn)證的公司，公司對(duì) 8 寸、12 寸集成電路廠(chǎng)商的覆蓋率超 90%。（2）金宏氣體：特種氣體、大宗氣體和燃?xì)饩C合氣體供應(yīng)商，特氣優(yōu) 勢(shì)產(chǎn)品為超純氨、高純氧化亞氮，已正式供應(yīng)了中芯國(guó)際、海力士、鎂光、 聯(lián)芯集成、積塔、華潤(rùn)微電子、華力集成等知名半導(dǎo)體客戶(hù)；電子級(jí)正硅酸 乙酯、高純二氧化碳正在積極導(dǎo)入集成電路客戶(hù)。（3）廣鋼氣體：國(guó)內(nèi)領(lǐng)先 電子大宗氣體綜合服務(wù)商，產(chǎn)品涵蓋電子大宗氣體的全部六大品種以及主要 的通用工業(yè)氣體品種，在電子大宗領(lǐng)域已與林德氣體、液化空氣、空氣化工 三大外資氣體公司形成“1+3”的競(jìng)爭(zhēng)格局。在集成電路制造領(lǐng)域，陸續(xù)中標(biāo) 晶合集成、長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)、鼎泰匠芯、中車(chē)半導(dǎo)體、方正微、長(zhǎng)鑫集電等項(xiàng)目。 （4）中船特氣：國(guó)內(nèi)領(lǐng)先、世界知名的電子特種氣體和三氟甲磺酸系列產(chǎn)品 供應(yīng)商，優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品主要為高純?nèi)⒏呒兞u等，公司已積累了中 芯國(guó)際、上海華虹、長(zhǎng)江存儲(chǔ)、京東方等眾多客戶(hù)，并進(jìn)入了臺(tái)積電、聯(lián)華 電子、海力士等全球領(lǐng)先的半導(dǎo)體企業(yè)的供應(yīng)鏈體系。