中加北證50成份指數增強基金投資價值分析：全球寬松貨幣環境下的“專精特新”投資機遇.pdf

中加北證50成份指數增強基金投資價值分析：全球寬松貨幣環境下的“專精特新”投資機遇。在投資領域中，宏觀經濟周期是一個重要的影響因素。通過實證驗證，我們得出 結論：在貨幣政策寬松的市場環境下，小市值風格占據優勢。北證 50 指數有效 反映了小微盤股票的市場表現，同時兼具高彈性與政策適配性特征，因此在當 前市場環境下是一個值得關注的投資標的。

全球貨幣寬松周期下小市值風格顯著占優。我們從實證分析角度得出寬貨 幣周期中小市值風格更具優勢。2024 年至今，美聯儲多次降息，同時中國 央行同步實施降準降息操作，中美國債收益率持續下行，這進一步印證目前 全球市場正處于貨幣寬松與降息周期，投資者應特別關注小盤股。而北證 50 指數反映了小市值股票的市場表現，且其成分股 30%的漲跌幅限制賦予 其更高的價格彈性與上行潛力，此時尤為值得投資者關注。

北交所精準契合“專精特新”發展戰略，政策支撐堅實。近年來我國持續出 臺政策扶持“專精特新”企業發展，北交所上市公司中高新技術企業占比超九 成，國家級專精特新“小巨人”占比過半，其“專精特新”的發展定位和核心理 念與國家政策導向高度契合，北證投資價值有望繼續提升。

北證 50 指數行業聚焦制造業與新興產業，“專精特新”導向鮮明。從成分股 的行業分布來看，機械、基礎化工與計算機三大行業權重合計近六成，醫藥、 電子與新能源汽車等成長型行業權重合計近三成，產業結構集中度高。北證 50 指數成分股中約有 66%為專精特新企業，精準契合北交所“服務專精特 新中小企業”的市場定位。

中加北證 50 成份指數增強基金發行于 2025 年 10 月 27 日，基金代碼為 025383（A 類）、025384（C 類）。值得注意的是，基金經理林沐塵先生 在管基金合計規模 12.55 億元，對應5只基金在任職期間均實現了正收益。 其中，中加專精特新量化選股 A 的任職回報高達 58.93%，充分體現出其 在“專精特新”風格投資領域的深厚管理經驗與卓越業績。

中加基金圍繞 “現金管理、固收、固收+產品、權益、FOF” 五大核心品類， 形成功能完善、層次清晰的產品體系。權益類基金以“專精特新+前沿科技+ 智能制造”為核心，其中中加專精特新量化選股 A、中加核心智造 A 等多只 科技主題基金表現亮眼，年化回報躋身同類前 10%，超額收益顯著；指數 增強領域完成中證 A500、中證 500、北證 50 全覆蓋，中加中證 500 指數 增強 A、中證 A500 指數增強 A 在超額收益、夏普比率與回撤控制等方面 均優于基準。