電源管理芯片及細分種類市場空間如何？

電源管理芯片應(yīng)用廣空間大，市場仍將保持高速增長。

電源管理芯片占通用模擬芯片市場總規(guī)模的 65%左右。電源管理芯片廣泛應(yīng)用于 電子產(chǎn)品和設(shè)備中，是模擬芯片最大的細分領(lǐng)域。伴隨著物聯(lián)網(wǎng)、新能源、人工智能、 機器人等新興應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展，全球電源管理芯片市場規(guī)模將保持高速增長。根據(jù) Frost&Sullivan 數(shù)據(jù)，預(yù)計 2025 年全球電源管理芯片市場規(guī)模在 525.6 億美元。

中國約占全球電源管理芯片市場的 35%，在終端需求拉動下仍將保持高速增長。根 據(jù) Frost&Sullivan 數(shù)據(jù)，2020 年國內(nèi)電源管理芯片市場規(guī)模約為 118 億美元，約占全球 總規(guī)模的 35.89%。從終端應(yīng)用來看，移動和消費電子仍是國內(nèi)電源管理芯片最大的終端 市場；可穿戴設(shè)備、智能家電、5G 通訊等新興應(yīng)用需求逐步上升；工業(yè)、汽車等下游需 求不斷增長。隨著人工智能、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等新產(chǎn)業(yè)發(fā)展，終端設(shè)備數(shù)量及種類迅速 增長，將帶動電源管理芯片需求持續(xù)提升，預(yù)計到 2025 年我國電源管理芯片市場規(guī)模 將達 234.5 億美元。

電源管理芯片市場主要以海外廠商為主，國產(chǎn)替代空間廣闊。相比于海外廠商，國內(nèi)公司在電源管理芯片領(lǐng)域起步較晚，目前全球市場仍以海外廠商為主。根據(jù)中商產(chǎn)業(yè) 研究院，2022 年全球電源管理芯片排名前五的廠商分別為 TI、ADI、英飛凌、羅姆和微 芯，市占率分別為 17%、12%、10%、8%和 7%。

電源管理芯片細分種類多樣，國內(nèi)公司多以 LED 驅(qū)動、AC/DC 和 DC/DC 為主。 電源管理芯片包括 PMIC、DC/DC、AC/DC、LDO、BMIC 和柵極驅(qū)動等。其中，國內(nèi) 公司多以 LED 驅(qū)動、AC/DC、DC/DC 和電機驅(qū)動產(chǎn)品為主。從目前國產(chǎn)化率和研發(fā)的 技術(shù)難度上來看，LED 照明驅(qū)動芯片隨著國內(nèi) LED 產(chǎn)業(yè)發(fā)展，國產(chǎn)化率已經(jīng)達到較高 水平；AC/DC 和 DC/DC 以及線性電源目前的國產(chǎn)化率仍舊偏低。

通用 LED 照明驅(qū)動芯片已由國產(chǎn)廠商主導(dǎo)，競爭格局趨于穩(wěn)定。在通用光源類照 明產(chǎn)品領(lǐng)域，根據(jù)國家半導(dǎo)體照明工程研發(fā)及產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟的數(shù)據(jù)，2020 年通用光源類 LED 芯片國產(chǎn)化率超過 80%，主要廠商包括晶豐明源、必易微和明微電子等。其中，2021 年 晶豐明源 LED 照明驅(qū)動芯片銷量為 61.12 億顆；必易微 LED 照明驅(qū)動芯片銷量為 13.92億顆。

中大功率和智能照明國產(chǎn)化率偏低，國內(nèi)廠商持續(xù)突破。商業(yè)中大功率照明領(lǐng)域由 ST、NXP、Infineon 和 Onsemi 等國外廠商主導(dǎo)；智能照明領(lǐng)域興起時間較短，競爭環(huán)境 更為良性，參與競爭的芯片設(shè)計公司技術(shù)積累相差不大，大家普遍更關(guān)注用戶體驗，各 家產(chǎn)品個性化差異較高。根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)計，2023 年我國景觀照明市場規(guī)模將超 1700 億元。智能 LED 照明市場也將保持高速增長，預(yù)計 2025 年市場規(guī)模將達 1080 億 元。 AC/DC 芯片研發(fā)難度相對較高，國外廠商仍占據(jù)主要份額。AC/DC 主要作用是將 交流電轉(zhuǎn)換成直流電供電子設(shè)備使用，其研發(fā)難度主要為高器件耐壓和低待機功耗等要 求。目前國外廠商仍占據(jù)大部分市場份額，包括 ST、PI、Onsemi、MPS 等，國內(nèi)主要 廠商包括芯朋微和必易微等。

家電和適配器領(lǐng)域，國產(chǎn)廠商已取得一席之地。根據(jù) Euromonitor 數(shù)據(jù)，2021 年全 球家電（含大家電和小家電）總銷量約為 30.95 億臺。2021 年芯朋微家用電器類 AC/DC 產(chǎn)品出貨量為 5.65 億顆，市占率約為 18.26%；必易微家電及 IoT 電源管理芯片出貨量 為 2.27 億顆，市占率約為 7.33%。適配器領(lǐng)域，根據(jù) Frost&Sullivan 數(shù)據(jù)，2021 年全球 適配器出貨量約為 40.7 億個。2021 年芯朋微標(biāo)準(zhǔn)電源類 AC/DC 產(chǎn)品出貨量為 4.30 億 顆，市占率約為 10.57%；必易微通用電源管理芯片出貨量為 3.18 億顆，市占率約為 7.82%。

根據(jù)轉(zhuǎn)換電壓的不同，DC/DC 芯片種類豐富市場空間較大。DC/DC 芯片按照功能 不同可分為降壓轉(zhuǎn)換器、升壓轉(zhuǎn)換器、升降壓轉(zhuǎn)換器和多相控制器及功率級模塊。其應(yīng) 用領(lǐng)域廣泛，從手機、平板等消費電子到通訊、工業(yè)、安防等領(lǐng)域，PC、服務(wù)器等計算 存儲設(shè)備和汽車電子上也有所應(yīng)用。根據(jù)芯洲科技的統(tǒng)計，2021 年 DC/DC 約占電源管 理芯片市場總規(guī)模的 13%。

國內(nèi)公司多以消費、家電等領(lǐng)域為主，逐步向服務(wù)器、汽車等高壓大電流領(lǐng)域拓展。 DC/DC 芯片的研發(fā)難度主要為高功率密度、高效率和低靜態(tài)電流等要求，其中應(yīng)用于服 務(wù)器、汽車等領(lǐng)域的高壓大電流 DC/DC 設(shè)計和工藝壁壘相對較高。國內(nèi)公司多以消費、 家電和工業(yè)等領(lǐng)域為主，如圣邦股份、希荻微和必易微。杰華特和晶豐明源在服務(wù)器用 大電流 DC/DC 產(chǎn)品領(lǐng)域有所開拓。