茂萊光學(xué)業(yè)務(wù)范圍、股權(quán)結(jié)構(gòu)、營收及主要產(chǎn)品類型介紹

深耕精密光學(xué)制造，多領(lǐng)域共同創(chuàng)收。

1、基本概況：以精密光學(xué)制造為本，定制化產(chǎn)品為源

茂萊光學(xué)是一家專注于精密光學(xué)綜合解決方案提供商，從事精密光學(xué)器件、光學(xué) 鏡頭和光學(xué)系統(tǒng)的研發(fā)、設(shè)計、制造及銷售。公司業(yè)務(wù)范圍廣闊，涵蓋全球半導(dǎo) 體光刻機及檢測裝備、生命科學(xué)及醫(yī)療（如基因測序與核酸檢測）、航空航天、 無人駕駛、生物識別、AR/VR 檢測設(shè)備等諸多應(yīng)用領(lǐng)域。 公司高度重視自主創(chuàng)新，提升科研能力并不斷拓展產(chǎn)品的深度和廣度；截至 2022 年 6 月 30 日，共擁有 125 項境內(nèi)外授權(quán)專利，其中包括 12 項境內(nèi)發(fā)明專利。

2、股權(quán)結(jié)構(gòu)：茂萊投資為控股股東，范一、范浩為共同實際控制人

茂萊投資持有茂萊光學(xué) 3140 萬股股份，占公司全部股份的 79.29%，為公司實際 控股股東。范一、范浩兄弟直接持有公司 9.09%的股份，通過茂萊投資間接持有 公司 55.51%的股份，合計持有公司股 64.60%的股份，且范浩擔(dān)任公司董事長、范 一擔(dān)任公司董事和總經(jīng)理，為公司的共同實際控制人。

3、主營業(yè)務(wù)基本情況

公司作為精密光學(xué)綜合解決方案提供商，主要產(chǎn)品覆蓋深紫外 DUV、可見光到遠(yuǎn) 紅外全譜段，為客戶提供定制化的精密光學(xué)器件、光學(xué)鏡頭和光學(xué)系統(tǒng)。公司的精密光學(xué)器件主要包括透鏡、平片和棱鏡三類，具有高面型、高光潔度、 高精度鍍膜等特點。

公司的光學(xué)鏡頭主要包括顯微物鏡系列、機器視覺鏡頭、成像鏡頭、監(jiān)測鏡頭， 具有超高精度、高分辨率、成像質(zhì)量優(yōu)質(zhì)的技術(shù)特點。 公司的光學(xué)系統(tǒng)主要包括醫(yī)療檢測光學(xué)系統(tǒng)模組、半導(dǎo)體檢測光學(xué)模組、生物識 別光學(xué)模組、AR/VR 光學(xué)測試模組及光學(xué)檢測設(shè)備，為終端客戶提供光學(xué)、機械、 電子、算法一體化的解決方案，從產(chǎn)品設(shè)計、樣品交付到批量生產(chǎn)，提供一站式 服務(wù)。

3.1、公司營業(yè)收入快速增長，盈利能力較強

公司營業(yè)收入快速增長，盈利能力較強。公司 2019 年度、2020 年度、2021 年度、 2022 年度營業(yè)收入分別為 2.219 億元、2.462 億元、3.315 億元、4.387 億元，同比 增長 20.75%、10.97%、34.61%、32.36%。2019 年至 2022 年營業(yè)收入年復(fù)合增長 率達(dá)到 25.51%，呈較快增長趨勢。 公司 2019 年度、2020 年度、2021 年度、2022 年度歸母凈利潤分別為 4368 萬元、 4163 萬元、4719 萬元、5879 萬元，同比增長 42.50%、-4.69%、13.35%、24.60%， 2019 年至 2022 年歸母凈利潤年復(fù)合增長率為 10.41%，同樣呈現(xiàn)穩(wěn)步增長趨勢。

3.2、公司主營業(yè)務(wù)毛利穩(wěn)步提高，毛利率有所波動

依靠“多品種，小批量，定制化”的經(jīng)營模式，公司主營業(yè)務(wù)的毛利也隨公司業(yè) 務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大而保持增長趨勢，2019 年至 2022 上半年，毛利分別為 1.26 億元、 1.45 億元、1.75 億元和 1.05 億元。由于公司的產(chǎn)品均為定制化，受到客戶需求差 異和產(chǎn)品差異影響較大，加之原材料價格與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化，導(dǎo)致主營業(yè)務(wù)毛利 率出現(xiàn)波動。2019 年至 2022 上半年，公司毛利率分別為 56.71%、58.98%、52.87%、 50.70%。

公司毛利主要來源于光學(xué)器件產(chǎn)品，各期占比分別為 62.73%、56.83%、58.72%及 51.70%。光學(xué)鏡頭和光學(xué)系統(tǒng)產(chǎn)品的毛利占比也較大，形成了以光學(xué)器件為體， 光學(xué)鏡頭和光學(xué)系統(tǒng)為翼的“一體兩翼”格局。公司深入結(jié)合客戶需求進(jìn)行差異 化和定制化的精密光學(xué)產(chǎn)品開發(fā)，已具備較高的市場認(rèn)可度和較強的客戶粘性， 從而使得毛利率水平相對較高。

3.3、公司現(xiàn)有主要生產(chǎn)線產(chǎn)能及產(chǎn)能利用率情況

由于公司產(chǎn)品定制化的特性，公司的生產(chǎn)模式為“以銷定產(chǎn)”，需要結(jié)合對客戶 和市場情況的預(yù)判等綜合考量后制定生產(chǎn)方案。公司光學(xué)鏡頭的產(chǎn)能呈現(xiàn)先下降 后上升的趨勢，而光學(xué)系統(tǒng)的產(chǎn)能則逐年顯著上升，各產(chǎn)品產(chǎn)能利用率始終保持 在 87%以上的高位。2022 上半年，受下游產(chǎn)品需求激增而當(dāng)前設(shè)備不足以支撐龐 大產(chǎn)能需要的影響，兩類產(chǎn)品的產(chǎn)能利用率有小幅下降。 為解決公司產(chǎn)能不足的問題，公司通過 IPO 為“高端精密光學(xué)產(chǎn)品生產(chǎn)項目”募 集資金，從而引進(jìn)一系列先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備、檢測設(shè)備以及其他輔助設(shè)備，以期對光 學(xué)器件、光學(xué)鏡頭及光學(xué)系統(tǒng)的產(chǎn)能進(jìn)行擴(kuò)充。該生產(chǎn)項目實際落成后，有望有 效緩解產(chǎn)能不足的問題，公司產(chǎn)品供應(yīng)能力將得到進(jìn)一步的提升。

3.4、公司重視優(yōu)秀研發(fā)團(tuán)隊構(gòu)建，不斷加大研發(fā)投入

公司不斷加大研發(fā)投入，2019 年至 2022 年，研發(fā)投入分別為 2413 萬元、2818 萬 元、4545 萬元和 5499 萬元，占營業(yè)收入比分別為 12.14%、13.71%、11.44%和 12.53%，維持較高水平。同時，公司及子公司擁有共計 125 項境內(nèi)外授權(quán)專利， 未來相關(guān)專利成果有望進(jìn)一步地轉(zhuǎn)化應(yīng)用，為公司持續(xù)良性發(fā)展提供有效支撐。

4、茂萊光學(xué)的主要產(chǎn)品類型

公司的核心產(chǎn)品為定制化的精密光學(xué)器件、光學(xué)鏡頭和光學(xué)系統(tǒng)。精密光學(xué)器件 是對光學(xué)材料進(jìn)行冷加工、拋光、鍍膜、膠合等工序后得到的單個器件；光學(xué)鏡 頭是以光學(xué)器件為基礎(chǔ)，根據(jù)預(yù)設(shè)功能進(jìn)行裝配、測量、包裝等工序生產(chǎn)而成的 光學(xué)組件；公司的光學(xué)系統(tǒng)產(chǎn)品分為光學(xué)模組和光學(xué)檢測設(shè)備，光學(xué)模組是多個 獨立光學(xué)鏡頭與器件、機械材料和電子材料的混合組裝，光學(xué)檢測設(shè)備在硬件模 組的基礎(chǔ)上進(jìn)一步集成了算法開發(fā)、軟件架構(gòu)及代碼編寫。

精密光學(xué)器件：公司的精密光學(xué)器件主要包括透鏡、平片和棱鏡三類，具有高面 型、高光潔度、高精度鍍膜等特點，應(yīng)用于光刻機、高分衛(wèi)星、探月工程、民航 飛機等國家重大戰(zhàn)略發(fā)展領(lǐng)域。公司研發(fā)的精密光學(xué)器件已應(yīng)用于國產(chǎn)光刻機中， 為光刻機國產(chǎn)化提供了重要支撐；公司自主研發(fā)的航天用濾光片可在復(fù)雜的外太 空環(huán)境下實現(xiàn)多光譜高清成像，已成功應(yīng)用于我國“資源系列”、“高分系列”、 “海洋系列”等衛(wèi)星載荷項目。精密光學(xué)鏡頭：公司的光學(xué)鏡頭主要包括顯微物鏡系列、機器視覺鏡頭、成像鏡 頭（航空航天用）和監(jiān)測鏡頭，具有超高精度、高分辨率、成像質(zhì)量優(yōu)質(zhì)的技術(shù) 特點，可應(yīng)用于半導(dǎo)體檢測設(shè)備、基因測序顯微設(shè)備和 3D 掃描、光電傳感、航天 監(jiān)測及激光雷達(dá)等領(lǐng)域。公司的視覺測量相機鏡頭組件被成功應(yīng)用于執(zhí)行我國空 間站核心艙任務(wù)。

光學(xué)系統(tǒng)：公司光學(xué)系統(tǒng)主要包括醫(yī)療檢測光學(xué)系統(tǒng)模組、半導(dǎo)體檢測光學(xué)模組、 生物識別光學(xué)模組、AR/VR 光學(xué)測試模組及光學(xué)檢測設(shè)備。公司為終端客戶提供 光學(xué)、機械、電子、算法一體化的解決方案，從產(chǎn)品設(shè)計、樣品交付到批量生產(chǎn)， 提供一站式服務(wù)，助力相關(guān)行業(yè)的龍頭企業(yè)開發(fā)前瞻性技術(shù)。