微特電機分類、市場空間及技術壁壘分析

微特電機類型眾多，下游需求差異大。

微特電機一般指功率在 750 瓦以下，機座外徑不大于 160mm 或中心高不大于 90mm 的 電機，簡稱微電機，是典型的機電一體化產品。微特電機產業鏈由上游原材料、中游生 產制造供應商、下游應用領域三部分構成。微特電機上游原材料主要是鋼材、銅和漆包 線等；下游應用行業較廣泛，早期多應用于軍事裝備和自動控制系統，現已擴展到家用 電器、汽車零部件設備、醫療器械、電子信息、航空航天、工業機器等領域。

微特電機下游應用領域廣泛。微特電機作為機械設備核心部件，下游應用領域眾多，包 括消費電子、家用電器、武器、航空、醫療、包裝、汽車、影像處理、工業控制等領域， 是機械領域重要應用元件。

微特電機按照功能可分為控制微特電機、驅動微特電機和電源微特電機。微特電機下游 應用領域眾多，不同類型微特電機適用于不同需求。公司的主要產品中，線性執行器和混合式步進電機屬于步進電機，音圈電機屬于直線電機，直流有槽電機、直流無槽電機 屬于直流電機，公司主要電機產品為驅動與控制微特電機，其中線性執行器為公司的重 點發展產品。

微特電機國內市場空間廣闊。微特電機作為機械設備核心部件，下游應用領域眾多，是 機械領域重要應用元件。得益于我國的制造業龐大規模，微特電機國內市場規模較大， 2021 年達到 1,343.7 億元，2018-2021 年 CAGR 達到 9.5%。

中國微特電機產量規模較大，占世界總產量逾 73%。我國微特電機產量多年來穩定上 升，2014-2020年CAGR達到4.79%，2020年產量達到139億臺，占世界總產量的73.9%。 目前我國微特電機國產化率較高，占世界總產值較大，市場空間較大。

“大行業、小企業”格局明顯，行業較為分散，國內企業市占率較低。鼎智科技、鳴志 電器、雷賽智能是國內微特電機行業頭部企業，2021 年其電機相關產品收入分別為 1.89、 20.98、10.86 億元，在國內市場的份額分別為 0.18%、2.05%、1.06%。目前國內微特 電機龍頭企業市場份額較低，主要原因在于：電機產品技術壁壘較低，加之下游需求廣 泛，因此許多低端電機細分市場被我國企業占據，造成行業格局較為分散。 目前我國微特電機龍頭企業產品仍和世界先進水平有一定距離。目前全球高端電機廠商 包括日本電產、阿斯莫、三葉、電裝等廠商，其在工業機器人等領域占比較大市場份額， 擁有國內廠商難以比擬的競爭優勢。國內主要電機廠商如鼎智科技（江蘇雷利）、鳴志電 器等主要占據中低端市場，高端市場份額仍然較低。

高端微特電機的技術壁壘較高，對電機廠商的生產技術水平具有較高要求。微特電機構 成的精密運動控制產品的生產制造工序較多，不同類型電機的工作原理、內部結構和應 用材料不同，生產工業亦有差異，同時下游定制化需求較高，需要微特電機廠商根據產 品的特點對工藝裝備和模具進行定制化開發，對電機廠商的生產技術和工藝水平要求較 高。 質量和技術水平是衡量微特電機企業競爭實力的關鍵指標。下游客戶為保障產品性能的 穩定，對微特電機產品的性能和質量有著嚴格的標準，醫療器械作為下游重要應用領域， 審核要求格外嚴格。因此，微特電機廠商的產品需要達到客戶對產品性能和質量等方面 的要求，才有機會獲得客戶訂單和保持良好的市場形象。 微特電機的配套核心零部件是決定微特電機性能的重要條件。高精密微特電機對使用壽 命、可靠性、控制精度等要求嚴格，為了保證微特電機性能的穩定性，生產廠商對微特 電機絲桿、螺母、齒輪箱等零部件的性能有嚴格的要求。

微特電機產品認證要求嚴格，認證過程復雜，認證周期較長。微特電機是很多機電產品 的核心零部件，各國都對微特電機制定了能效以及安全等方面的認證要求，下游客戶在 與電機廠商建立合作之前，會對其生產資質進行審查，包括 CE 認證、RoHS 認證、質量 管理資質 ISO9000、EHS 認證等，資質審查合格后客戶要進一步對生產商進行現場考察， 對生產制造能力、質量保證能力等方面全方位審核。一般產品的認證周期為 1-2 年，特 殊產品如某些醫療器械產品需要對醫療器械零部件進行申報、認證與審核，需要取得醫 療器械監管部門生產批件的產品認證周期更長。 目前國內正積極推動高效節能電機產業發展。2015 年以來，國內多個機構出臺支持性政 策，促進電機產品能效提升，加快高效電機產品的推廣應用，推動國內導管電機產業發 展，同時刺激醫療器械等下游行業發展，持續拓寬電機和線性執行器產品下游應用市場。

產業結構的變化對微特電機的能源利用效率要求更高。近年來我國積極推動產業結構轉 型，推動工業綠色高質量發展，提高能源利用效率，助力實現“碳中和”目標。2021 年 11 月發布的《電機能效提升計劃（2021-2023 年）》中提出到 2023 年高效節能電機年產 量達到 1.7 億千瓦，在役高效節能電機占比達到 20%以上，實現年節電量 490 億千瓦時。 微特電機產品正向模組化、智能化方向發展。微特電機作為物聯網最基礎的終端驅動部 件，逐步朝著控制智能化、網絡化方向發展，同時部分客戶為了保障產品性能一致性， 采購需求逐漸轉向具有綜合功能的微特電機組件，因此生產企業研發思路也從單一電機 產品上升到系統集成，向智能化、模組化方向深入發展。 高性能永磁材料推動直流電機高端應用需求。采用高性能永磁材料的無刷直流電機具有 效率高、功能密度高、力矩大、體積小、噪音小、溫升小、穩定性可靠性好等優點，可有效解決傳統直流電機火花干擾的問題，延長使用壽命，提高控制性能，能夠滿足醫療 器械、工業自動化等下游應用市場對高性能電機的需求，并將進一步帶動無刷直流電機 在下游應用市場應用規模的持續擴大。 應用市場推動小型微特電機發展。為了提升產品便捷性，下游行業產品設計逐漸小型化， 如醫療器械領域，小型化可以精簡操作流程、集成檢測裝置和壓縮檢測成本；工業機器 人領域小型機器人具備占地面積小、靈活性高的優勢。隨著下游應用產品的小型化，配 套電機部件小型化趨勢也愈發明顯。