海內(nèi)外企業(yè)鈦礦及含鈦原料產(chǎn)量分析

以下對國內(nèi)外主要相關(guān)企業(yè)的鈦礦及含鈦原料業(yè)務(wù) 情況進(jìn)行了梳理和分析：

1.海外企業(yè)：中短期供給趨于穩(wěn)定，新增產(chǎn)能相對有限

力拓（Rio Tinto）：高鈦渣產(chǎn)量整體維持區(qū)間波動，短期內(nèi)供給受到一定擾動

力拓目前主要在馬達(dá)加斯加、南非以及加拿大開展鈦礦相關(guān)業(yè)務(wù)，產(chǎn)品以高鈦渣為主。高鈦渣產(chǎn)量整體維持區(qū)間波動，短期供給受部分因素擾動呈現(xiàn)下行趨勢。根據(jù)力拓公司公 告，公司高鈦渣產(chǎn)量在 2014 年達(dá)到 144.3 萬噸的近十年的相對高點，2015 年由于下游需 求的疲弱公司降低了高鈦渣產(chǎn)量，在此后的 9 年內(nèi)公司的高鈦渣產(chǎn)量基本維持在 100-120 萬噸之間小幅波動。2023 年，由于 RTIT Quebec Operations 兩座不同的熔爐分別在 6 月 和 7 月發(fā)生了事故，并且公司在四季度淘汰了一臺已經(jīng)達(dá)到使用壽命的老舊熔爐，因此公 司全年高鈦渣產(chǎn)量約為 111.1 萬噸，同比下降約 7%。根據(jù)公司季度經(jīng)營報告，公司高鈦 渣產(chǎn)量在 24 年 Q1 和 Q2 同比分別下降 11%和 22%，主要是由于 RTIT Quebec Operations 的 9 臺熔爐中只有 6 臺在正常運行，Richards Bay Minerals (RBM)的 4 臺熔爐中只有 3 臺在運行，RTIT Quebec Operations 的一臺熔爐正在重建過程中，公司全年高鈦渣產(chǎn)量 的指引在 90-110 萬噸之間，相較于去年維穩(wěn)或一定程度下滑。

鈦礦儲量呈現(xiàn)逐年下降趨勢，資本開支觸底回升。根據(jù)公司公告，目前公司鈦礦三大產(chǎn)區(qū) 中儲量占比較大的QMM運營的馬達(dá)加斯加鈦礦和RBM運營的南非鈦礦儲量均呈現(xiàn)逐年下行 趨勢且 QMM 運營的馬達(dá)加斯加鈦礦的品位也從 2021 年開始下降，RBM 運營的南非鈦礦的 品位盡管略有提升但相對其他兩大產(chǎn)區(qū)而言品位依舊相對較低，RTIT 運營的加拿大鈦礦 品位較高但是儲量較少。從資本開支來看，雖然近三年來力拓高鈦渣產(chǎn)量并無明顯增長， 但是由于通脹以及老舊設(shè)備更換等因素，力拓在鈦業(yè)務(wù)方面的資本開支從 2020 年起仍呈 現(xiàn)上升趨勢。

特諾（Tronox）：鈦產(chǎn)業(yè)鏈一體化布局，新礦逐步替代枯竭老礦

特諾（Tronox）是全球領(lǐng)先的鈦白粉制造商并實現(xiàn)了貫通上下游的產(chǎn)業(yè)鏈一體化發(fā)展模式， 公司在澳大利亞和南非經(jīng)營鈦礦的選礦和冶煉業(yè)務(wù)，生產(chǎn)的原料可加工成鈦白粉、包括四 氯化鈦高純度鈦化學(xué)品和用于某些特殊領(lǐng)域的超細(xì)二氧化鈦產(chǎn)品。公司的戰(zhàn)略是在美國、 澳大利亞、巴西、英國、法國、荷蘭、中國和沙特的 9 家涂料工廠進(jìn)行垂直整合，并盡可 能實現(xiàn)原料自供。

老礦枯竭后新礦開始貢獻(xiàn)產(chǎn)量，中短期內(nèi)鈦礦供應(yīng)基本保持穩(wěn)定。根據(jù)公司 2023 年年報， 特諾目前擁有鈦原料產(chǎn)能約 83.2 萬噸，其中包括 18.2 萬噸金紅石、24 萬噸人造金紅石 以及 41 萬噸鈦渣。根據(jù)公司公告，目前公司的鈦礦資源主要集中在南非和澳大利亞。但 是隨著開采的持續(xù)推進(jìn)，部分礦山已經(jīng)枯竭或接近枯竭，其中 Snapper 經(jīng)過 12 年的連續(xù)生產(chǎn)已于 2022 年 4 月枯竭并結(jié)束開采工作，Crayfish, Ginkgo 和 Wonnerup 現(xiàn)在儲量較 低，且剩余資源量由于品位過低以及埋藏過深等原因已經(jīng)不具備繼續(xù)開采的經(jīng)濟(jì)性，因此 也已經(jīng)基本上進(jìn)入開采的末期。新增礦產(chǎn)資源方面，特諾在澳大利亞新南威爾士 Atlas/Campaspe 的兩個新礦已經(jīng)在 2023 年投入生產(chǎn)，根據(jù)公司 2023 年年報披露，23 年 Atlas-Campaspe 礦山共生產(chǎn)金紅石 6.16 萬噸，約占公司全年金紅石總產(chǎn)量的 40%，共生 產(chǎn)鈦鐵礦 17.21 萬噸，約占公司全年鈦鐵礦產(chǎn)量的 14%，因此在新南威爾士其他老礦枯竭 的情況下，Atlas-Campaspe 礦山將彌補這部分缺口，并在金紅石產(chǎn)量方面貢獻(xiàn)突出。

肯梅爾（Kenmare）：全球鈦鐵礦主要生產(chǎn)商之一，產(chǎn)能搬遷有望在 2025 年完成

Kenmare 是全球最大的礦砂生產(chǎn)企業(yè)之一，在倫敦證券交易所和都柏林泛歐交易所上市， 經(jīng)營位于莫桑比克東北海岸的 Moma 鈦礦，主要產(chǎn)品包括鈦鐵礦、鋯石以及金紅石等。Moma 鈦礦是全球最大的鈦礦礦床之一，并從 2007 年開始實現(xiàn)生產(chǎn)，該礦擁有豐富的礦產(chǎn)資源， 按照目前的生產(chǎn)速度可以支持生產(chǎn) 100 年以上。 目前 Kenmare 利用三個濕式選礦廠（Wet Concentrator Plants，WCPs）開采 Moma 礦床， 其中兩個位于 Namalope 礦區(qū)，一個位于 Pilivili 礦區(qū)。

WCP A：WCP A 自 2007 年以來一直在開采 Namalope 礦區(qū)，并計劃繼續(xù)開采到 2025 年 底，屆時將搬遷到 Moma 的礦區(qū)中最大的礦區(qū) Nataka。在 Nataka，WCP A 將開采高品 位鈦礦 20 年，目前 WCP A 每小時的礦石處理能力為 3250 噸。

WCP B：WCP B 于 2013 年至 2020 年 8 月在 Namalope 礦區(qū)進(jìn)行開采。2020 年 9 月，WCP B 搬遷到高品位的 Pilivili 礦區(qū)，兩個月后重新開始生產(chǎn)。繼 2018 年進(jìn)行的升級工 作之后，WCP B 每小時的礦石處理能力為 2400 噸。

WCP C：WCP C 是三個濕式選礦廠中最新和最小的一個，該選礦從廠 2020 年 2 月開始 生產(chǎn)，每小時的礦石處理能力為 500 噸，WCP C 正在開采的是 Namalope 礦區(qū)的高品 位區(qū)域。

現(xiàn)有主要礦區(qū)鈦礦儲量呈現(xiàn)下行趨勢，短期內(nèi)鈦鐵礦與金紅石產(chǎn)量將保持相對穩(wěn)定。從近 十年 Kenmare 的產(chǎn)量變化來看，大致可以將 2021 年作為分界線，在 2020 年 8 月之前， Kenmare 的采礦區(qū)主要集中在 Namalope 礦區(qū)，但是隨著采礦工程的逐步推進(jìn) Namalope 礦 區(qū)的鈦礦儲量與品位呈現(xiàn)下降趨勢，根據(jù)公司公告，2014 年 Namalope 礦區(qū)的原礦證實 （Proved）儲量和概略（Probable）儲量分別為 2.46、0.97 億噸，鈦鐵礦占比分別為 3.3% 和 2.7%，金紅石占比分別為 0.077%、0.103%，到 2020 年原礦證實（Proved）儲量和概略 （Probable）儲量分別下降到 0.70、0.45 億噸，鈦鐵礦占比分別為 2.8%和 2.8%，金紅石 占比分別為 0.06%、0.06%，因此 WCP B 在 2020 年 9 月搬遷到高品位的 Pilivili 礦區(qū)并 在 2 個月后重新生產(chǎn)，進(jìn)而彌補了 Namalope 礦區(qū)資源逐漸枯竭導(dǎo)致的產(chǎn)量下行問題，但 在近兩年再次呈現(xiàn)出產(chǎn)量下行的趨勢，根據(jù)公司公告中的生產(chǎn)目標(biāo)指引，預(yù)計 2024 年鈦 鐵礦產(chǎn)量在 95-105 萬噸之間，金紅石產(chǎn)量在 8000-9000 噸之間，整體與 2023 年產(chǎn)量保持 相對穩(wěn)定。

WCP A 升級搬遷項目有序推進(jìn)，WCP B 升級項目仍處于前期可行性研究階段。由于 Namalope 礦區(qū)資源的逐漸枯竭，Kenmare 計劃將 WCP A 搬遷至 Nataka 礦區(qū)。Nataka 礦區(qū)是 Moma 礦山現(xiàn)有礦區(qū)中最大的礦區(qū)，按照目前的工程進(jìn)展以及規(guī)劃，預(yù)計尾礦庫建設(shè)等前期工作 將在 2025 年 Q3 及之前完成，并在 2025 年年底開始正式開采 Nataka 礦區(qū)。與此同時， Kenmare 在 2023 年針對 WCP B 升級項目進(jìn)行可行性研究，計劃將 WCP B 的產(chǎn)能提升 40% 以上，但是目前該項目仍處于前期階段，具體實施計劃尚未明確。

Iluka：現(xiàn)有鈦礦資源主要集中在澳大利亞，新增產(chǎn)能預(yù)計 2025 年下半年投產(chǎn)

Iluka 公司是全球領(lǐng)先的鋯石以及高品位鈦原料供應(yīng)商，主要鈦原料產(chǎn)品包括金紅石、人 造金紅石以及鈦鐵礦等。Iluka 目前具備生產(chǎn)能力的鈦礦項目主要位于南澳大利亞 Eucla 盆地的 Jacinth-Ambrosia 以及位于西澳大利亞 Perth 盆地的 Cataby，其中 Cataby 于 2019 年啟用，預(yù)計可以開采 8.5 年，但有可能進(jìn)一步延長可開采時間。在此之前，Iluka 在美 國的 Virginia 以及 Florida 也擁有礦石開采業(yè)務(wù)，但是由于資源減少等原因已于 2015 年和 2009 年關(guān)停并開展礦山修復(fù)工程。除新老礦山交替之外，下游需求的變化以及生產(chǎn) 設(shè)備的檢修等也是導(dǎo)致 Iluka 產(chǎn)量波動的重要因素。

Balranald 項目預(yù)計 2025 年下半年試生產(chǎn)，有望大幅提升金紅石與人造金紅石產(chǎn)量。 Balranald 項目位于澳大利亞 New South Wales 西南部的 Riverina 地區(qū)，該項目的 West Balranald 礦床擁有豐富的金紅石資源，由于其相對深度位于地下 60 米，因此 Iluka 十 多年來投入大量資金研發(fā)了一種新型遠(yuǎn)程地下采礦技術(shù)（UGM）。項目進(jìn)展方面，Iluka 董 事會批準(zhǔn)了 Balranald 項目的最終投資決定，計劃投入 4.8 億美元在該項目的建設(shè)中，項 目計劃于 2025 年下半年進(jìn)行試產(chǎn)，該項目投產(chǎn)后預(yù)計每年能夠生產(chǎn)天然金紅石以及人造金紅石各 6 萬噸，而 2023 年公司的天然金紅石和人造金紅石產(chǎn)量分別為 5.27 萬噸、25.95 萬噸，因此 Balranald 項目投產(chǎn)后能夠顯著增強(qiáng) Iluka 高品位鈦原料方面的供應(yīng)能力。除 此以外，Iluka2023 年完成了對于西澳大利亞的 Tutunup 礦床的預(yù)可行性研究，最終的可 行性研究預(yù)計將在 2025 年完成。Tutunup 礦床擁有大量的鈦鐵礦，并可進(jìn)一步加工為人 造金紅石，未來也有望為 Iluka 貢獻(xiàn)新的可開采鈦礦資源。

Sierra Rutile：全球金紅石龍頭供應(yīng)商，Sembehun 項目有望貢獻(xiàn)未來主要增量

現(xiàn)有 Area 1 礦區(qū)因與當(dāng)?shù)卣a(chǎn)生政策分歧停產(chǎn)，短期內(nèi)影響全球金紅石供應(yīng)量。Sierra Rutile 已經(jīng)有 50 余年的運營經(jīng)驗，是全球主要的金紅石供應(yīng)商之一，供應(yīng)了全球 20%以 上的天然金紅石。2016 年，Sierra Rutile 被 Iluka 收購并成為其全資子公司，但是 2022 年被再度分拆并獨立在澳大利亞證券交易所(ASX)上市。Sierra Rutile 目前的主要礦區(qū) 為Area 1，位于非洲塞拉利昂的Moyamba和Bonthe區(qū)，主要產(chǎn)品包括標(biāo)準(zhǔn)等級金紅石（SGR）、 工業(yè)等級金紅石（IGR）、高品位鈦鐵礦以及鋯精礦。 Area 1 礦區(qū)在 2023 年共計生產(chǎn) 11.26 萬噸天然金紅石和 4.47 萬噸鈦鐵礦，但在 2024 年 3 月宣布停止運營，其核心原因在于 Sierra Rutile 與塞拉利昂政府就兩者之間之前達(dá)成 的第三修正案協(xié)議（the Third Amendment Agreement）存在分歧。第三修正案協(xié)議源于 2021 年 5 月，Sierra Rutile 由于經(jīng)營面對挑戰(zhàn)，在與塞拉利昂政府進(jìn)行談判之后達(dá)成了 減少稅收等一系列財政優(yōu)惠政策。但在 2024 年 1 月，Sierra Rutile 收到通知第三修正 案協(xié)議的政策從 2023 年 7 月開始不再適用，這將導(dǎo)致 Sierra Rutile 需要針對 2023 年財 年支付大量費用，并且導(dǎo)致剩余資源的開采失去經(jīng)濟(jì)性。根據(jù)公司季度報告，基于多重因 素考慮，公司在 5 月重新啟動了 Area 1 礦區(qū)的運營工作，但是與塞拉利昂政府關(guān)于第三 修正案協(xié)議的談判仍在繼續(xù)。

Sembehun 項目預(yù)計 2026 年投產(chǎn)，有望大幅提升 Sierra Rutile 的金紅石產(chǎn)能。Sembehun 項目位于塞拉利昂 Moyamba 區(qū)，預(yù)計開采壽命 14 年，合計能夠生產(chǎn)金紅石 215.5 萬噸、 鈦鐵礦 124.2 萬噸，鋯精礦 10.7 萬噸，預(yù)計能為 Sierra Rutile 貢獻(xiàn) 37.24 億美元收入。 截至 2024 年 Q2，Sembehun 項目最終可行性研究（DFS）已最終確定并發(fā)布，根據(jù)公司公 告，預(yù)計項目于 2026 年投產(chǎn)，并將在 2028-2038 年之間實現(xiàn)約 17.5 萬噸/年的金紅石產(chǎn) 量，項目投產(chǎn)后將大幅提升 Sierra Rutile 的金紅石產(chǎn)能，進(jìn)一步鞏固全球金紅石龍頭地 位。

Eramet：鈦礦資源集中在塞內(nèi)加爾，近年來鈦鐵礦產(chǎn)量保持相對穩(wěn)定

Eramet 的鈦礦業(yè)務(wù)由 Grande Côte Opérations (GCO)在塞內(nèi)加爾運營，礦權(quán)從 Dakar 以 北 50 公里開始并向北延伸 100 多公里。GCO 主要生產(chǎn) TiO2 品位為 54%、56%以及 58%的鈦 鐵礦，其中 54%品位鈦鐵礦主要供應(yīng) INEOS Tyssedal 工廠，58%品位鈦鐵礦可以作為氯化 法鈦白粉的原料。GCO 也銷售 56%的鈦鐵礦以及金紅石等用于焊接領(lǐng)域。從產(chǎn)量角度來看， 近年來 GCO 的鈦鐵礦的產(chǎn)量基本維持在 50 萬噸左右，金紅石和白鈦石產(chǎn)量維持在 1 萬噸 左右，2023 年由于年初發(fā)生的重大設(shè)備故障、開采區(qū)域礦石品位的下降以及下半年的部 分經(jīng)營問題導(dǎo)致產(chǎn)量有所下滑，但根據(jù) 2024 年半年報，上半年公司鈦鐵礦產(chǎn)量約為 25.4 萬噸，同比增長 23%，相較而言已經(jīng)恢復(fù)正常水平，預(yù)計中短期內(nèi) Eramet 鈦礦供應(yīng)穩(wěn)定。

Base Resources：Kwale 礦山將于 24 年年底枯竭，新增產(chǎn)能預(yù)計 2027 年投產(chǎn)

Base Resources 目前仍在運營的是位于肯尼亞的 Kwale 項目，Kwale 項目在 2013 年底投 產(chǎn)。Kwale 礦區(qū)礦石品位較高且含有較多金紅石，最初從 Central Dune 開始開采，并在 2019年6月搬遷到South Dune，但目前這兩處礦山均已枯竭，目前仍在開采階段的是North Dune 和 Bumamani，但由于資源的枯竭整個 Kwale 項目的開采將在 2024 年年底（2025 財 年）結(jié)束。

由于資源的逐步枯竭和礦石品位的下降，Base Resources 的主要鈦礦產(chǎn)品鈦鐵礦和金紅 石產(chǎn)量都呈現(xiàn)出逐年下降的趨勢。同時由于 Kwale 項目已經(jīng)處于開采末期，因此 FY2024 鈦鐵礦和金紅石產(chǎn)量均同比下降了 40%左右，根據(jù)公司公告指引，在 2024 年年底之前（即 FY2025 年內(nèi)）預(yù)計還能生產(chǎn)鈦鐵礦 5.5-6.3 萬噸，生產(chǎn)金紅石 1.7-1.9 萬噸，在 Kwale 礦完全枯竭后，全球鈦礦供應(yīng)尤其是在金紅石供應(yīng)方面將進(jìn)一步收緊。

Toliara 項目仍在談判與籌備中，按公司計劃預(yù)計 2027 年開始逐步投產(chǎn)。Toliara 項目以 Ranobe 礦床為核心資源，位于馬達(dá)加斯加西南部的 Toliara 以北大約 45 公里處。Base Resources 于 2018 年收購了 Toliara 項目，但在 2019 年 11 月，馬達(dá)加斯加政府要求公 司暫停 Toliara 項目，同時就該項目適用的財政條款進(jìn)行討論，根據(jù)公司公告，截至 2024年 6 月，公司已經(jīng)與馬達(dá)加斯加政府在關(guān)鍵性的財政政策條款方面達(dá)成了一致。根據(jù)公司 規(guī)劃，Toliara 項目預(yù)計開采壽命 38 年，預(yù)計每年可以合計生產(chǎn)鈦鐵礦、金紅石和鋯石 130 萬噸，首船鈦鐵礦預(yù)計于 2027 年 8 月可以發(fā)出。

Sheffield Resources：Thunderbird 項目一季度投產(chǎn)，后續(xù)產(chǎn)能仍將繼續(xù)提升

Thunderbird 項目位于西澳大利亞北部的 Kimberley 地區(qū)，Thunderbird 的礦產(chǎn)資源主要 包括鈦鐵礦、鋯石、白鈦礦、金紅石和銳鈦礦。2021 年 1 月，Sheffield 和燕山鋼鐵簽署 協(xié)議，成立了一家合資企業(yè)(KMS，Kimberley Mineral Sands Pty Ltd)，雙方各持股 50%， 共同擁有并開發(fā) Thunderbird 項目，并在在 2023 年底正式開始運營。根據(jù)河北省發(fā)改委 官網(wǎng)在 2024 年 5 月的相關(guān)新聞動態(tài)，“燕鋼澳洲 Thunderbird 項目首船鈦鐵礦“玉龍嶺” 輪到達(dá)曹妃甸港西港碼頭，標(biāo)志著曹妃甸港與燕山鋼鐵的戰(zhàn)略合作取得新成果。該項目預(yù) 計后續(xù)每月將有 3-4 萬噸外貿(mào)貨物到港”。 根據(jù)公司官網(wǎng)信息，Thunderbird項目將分為兩階段開發(fā)，第一階段WCP的加工速率為1085 干噸/小時，第二階段將提升到 2170 干噸/小時。兩階段礦山壽命約為 36 年，計劃每年能 夠生產(chǎn)鋯精礦和鈦鐵礦合計 140 萬噸。根據(jù)公司季度報告，2024 年一二季度 Thunderbird 項目分別生產(chǎn)原礦 105.65、248.20 萬噸，分別生產(chǎn)精礦 10.17、16.50 萬噸，其中一季度 鈦鐵礦和白鈦石產(chǎn)量分別為 7.38、0.85 萬噸，二季度鈦鐵礦和白鈦石產(chǎn)量分別為 11.97、 1.21 萬噸。項目產(chǎn)量快速增長的主要原因在于 Thunderbird 項目在 2024 年 4 月完成了機(jī) 械改進(jìn)，隨著產(chǎn)能的逐步提升，預(yù)計在 24 年 9 月項目整體將達(dá)到 1000-1200 萬噸的年化 采礦速率。

Image Resources：Boonanarring 礦山枯竭，Atlas 項目預(yù)計 2025 年投產(chǎn)

Boonanarring 項目資源枯竭并已于 2023 年完成全部開采。Boonanarring 項目位于西澳大 利亞 Perth 以北 80 公里，Gingin 以北 16 公里處。Boonanarring 是一個高品位、富鋯礦 床，在 2018 年投產(chǎn)并在正式運營的第二個月即 2019 年 1 月就達(dá)到了名義產(chǎn)能，由于資源 的枯竭，Boonanarring 項目運營至 2023 年 9 月結(jié)束，并在 11 月完成了最后一批 HMC 的 出售。根據(jù)公司年報，2023 年 Boonanarring 項目全年 HMC 產(chǎn)量為 10.7 萬噸，同時根據(jù) 2022 年年報，Boonanarring 項目 HM 中鈦鐵礦品位為 45%，金紅石品位為 4.7%。 Atlas項目預(yù)計2024年年底投產(chǎn)。Atlas項目位于西澳大利亞Perth以北180公里處。Atlas 是一個淺層并且高品位的礦砂礦床，礦石儲量約為 550 萬噸，HM 品位為 9.2%，HM 中金紅 石占比 7.9%，白鈦石占比 4.9%，鈦鐵礦占比 53%，礦山壽命約為 2.5 年。根據(jù)公司年報 與公司官網(wǎng)數(shù)據(jù)，Atlas 項目預(yù)計在 24 年二季度末開始建設(shè)，并在 24 年 12 月底進(jìn)行調(diào) 試和首次生產(chǎn)。除此以外，Image Resources 還擁有 Bidaminna、Yandanooka、McCALLS 三個項目也擁有部分鈦鐵礦和金紅石資源，但基本上處于可行性研究等前期階段。

2.國內(nèi)企業(yè)：龍頭企業(yè)資源優(yōu)勢凸顯，重點關(guān)注具備增量的相關(guān)企業(yè)

根據(jù)安寧股份公司公告，我國鈦資源較多為共生型原礦，主要以原生鈦（磁）鐵礦型的形 式存在，金紅石型鈦礦短缺。我國釩鈦磁鐵礦主要產(chǎn)于四川攀西（攀枝花-西昌）地區(qū)、 河北承德、陜西洋縣、山東臨沂、廣東興寧、湖北襄陽等地區(qū)，攀西地區(qū)的攀枝花、紅格、 潘家田、白馬、太和五大礦區(qū)合計資源儲量近百億噸，根據(jù)涂多多數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2023 年攀 枝花地區(qū)鈦精礦產(chǎn)量約占國內(nèi)總產(chǎn)量的 82%。產(chǎn)能規(guī)模最大的前四家企業(yè)均來自攀西地區(qū)， 分別是攀鋼集團(tuán)、龍佰集團(tuán)、安寧股份、西昌礦業(yè)，其中攀鋼集團(tuán)、龍佰集團(tuán)產(chǎn)品主要自 用，安寧股份、西昌礦業(yè)產(chǎn)品對外銷售。

攀鋼集團(tuán)：根據(jù)攀鋼集團(tuán)官網(wǎng)，攀鋼集團(tuán)礦業(yè)有限公司擁有攀枝花礦區(qū)朱家包包、蘭 家火山、尖包包礦段以及白馬礦區(qū)及及坪、田家村礦段采礦權(quán)，具備年產(chǎn)鐵精礦 1340 萬噸、鈦精礦 170 萬噸的實際生產(chǎn)能力。

安寧股份：公司公告披露，根據(jù)《四川省米易縣潘家田鐵礦 2023 年礦山儲量年度報 告》，截至2023年10月31日，公司采礦權(quán)范圍內(nèi)保有工業(yè)品位鐵礦石資源量18543.88 萬噸，TFe 品位 29.46%，伴生 TiO2 的量為 2228.16 萬噸，TiO2 品位 12.02%，伴生 V2O5 的量為 50.22 萬噸，V2O5 品位 0.27%；保有低品位鐵礦石量 6805.90 萬噸。公司 2023 年鈦精礦產(chǎn)量 49.47 萬噸，是目前國內(nèi)重要的鈦精礦供應(yīng)商，在鈦精礦市場中占有重 要地位，對于下游鈦白粉廠商有一定的議價能力。

龍佰集團(tuán)：2022 年公司并表振興礦業(yè)，廟子溝鐵礦、徐家溝鐵礦納入公司合并范圍。 目前公司正在積極推進(jìn)“紅格北礦區(qū)兩礦聯(lián)合開發(fā)”與“徐家溝鐵礦開發(fā)”兩大核心 項目，致力于提升自有資源供給能力，確保產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定與發(fā)展。2023 年，公司生產(chǎn)鈦 精礦 147.45 萬噸，同比增長 26.14%，全部內(nèi)部使用，2024 年鈦精礦產(chǎn)量預(yù)計超過150 萬噸。根據(jù)公司規(guī)劃，公司將力爭在“十四五”末期實現(xiàn)年產(chǎn)鐵精礦 760 萬噸， 鈦精礦 248 萬噸。

西昌礦業(yè)：根據(jù)川發(fā)龍蟒公司公告， 2022 年，川發(fā)龍蟒競拍得到重慶渝富控股集團(tuán) 有限公司持有的重慶鋼鐵集團(tuán)礦業(yè)有限公司 49%股權(quán)，間接獲得其控股子公司重鋼西 昌礦業(yè)有限公司旗下太和鐵礦釩鈦磁鐵礦資源權(quán)益。重鋼礦業(yè)核心資產(chǎn)為重鋼西昌旗 下的太和鐵礦，重鋼西昌主要從事釩鈦資源綜合開發(fā)與利用。太和鐵礦位于四川省涼 山州西昌市太和鎮(zhèn)是國內(nèi)鐵礦山中地理位置最優(yōu)越的礦區(qū)之一，目前正在開采的太和 釩鈦磁鐵礦是涼山州的優(yōu)勢礦種，該礦體單一、資源集中且規(guī)模巨大，開發(fā)、開采條 件較優(yōu)。太和釩鈦磁鐵礦自 1988 年開采以來采用露天開采，其生產(chǎn)規(guī)模從建成時采 選 70 萬噸/年逐年擴(kuò)大，目前開采規(guī)模已達(dá) 300 萬噸/年，選礦規(guī)模達(dá) 800 萬噸/年， 其現(xiàn)有釩鈦磁鐵礦儲量 1 億噸且該礦深部及周邊礦權(quán)儲量豐富，同時正在辦理 1000 萬噸/年生產(chǎn)規(guī)模的采礦許可證。太和鐵礦 2019 年至 2021 年礦產(chǎn)品產(chǎn)量：鐵精礦分 別為 205.38 萬噸、164.77 萬噸、177.68 萬噸；鈦精礦分別為 44.77 萬噸、35.27 萬 噸、46.01 萬噸。同時根據(jù)川發(fā)龍蟒 2023 年三季度報告，重鋼西昌礦業(yè)有限公司（太 和鐵礦）取得變更后的采礦許可證，鐵礦、鈦礦合計生產(chǎn)規(guī)模提升至 1000 萬噸/年， 未來鈦精礦供應(yīng)能力有望繼續(xù)提升。 根據(jù)西昌發(fā)布相關(guān)信息，2024 年 7 月，重鋼西昌 500 萬噸極貧礦項目舉行開工典禮， 項目于 2022 年 6 月立項，2024 年 6 月取得施工許可證，具備全面開工條件。項目投 資 6 億元，建設(shè)工期 20 個月。建成后，年處理原礦（極貧礦和廢石）500 萬噸，生 產(chǎn)鐵精礦 50 萬噸、鈦精礦 16 萬噸。

東方鋯業(yè)：東方鋯業(yè)于 2009 年進(jìn)入澳大利亞礦業(yè)市場開始調(diào)研，在篩選了澳大利亞 全部的鋯鈦資源后，鎖定了 Australian Zircon NL（澳大利亞鋯業(yè)有限公司，AZC） 的 Mindarie（明達(dá)里）項目。Mindarie 項目于 2006 年投產(chǎn)，在 2008 年的國際金融 風(fēng)暴中停產(chǎn)。東方鋯業(yè)于 2010 年 10 月完成了對明達(dá)里項目的收購，并于 2011 年初 組建銘瑞鋯業(yè)團(tuán)隊，開始對明達(dá)里項目的重啟工作。2012 年，鋯英砂的市場價格曾 上漲至 2500 美元/噸，但時至 2015 年，鋯英砂價格下跌至 900 美元/噸，在完成 Mindarie C 礦脈的開采后，需要將初選廠移動至數(shù)公里外的 Mercunda 開采區(qū)域，公 司根據(jù)當(dāng)時的市場狀況，決定項目進(jìn)入停產(chǎn)維護(hù)狀態(tài)。 2021 年 6 月，東方鋯業(yè)決定重啟 Mindarie 項目，但截至 2024 年上半年仍未達(dá)產(chǎn)。 根據(jù)東方鋯業(yè)在投資者互動平臺于 2024 年 2 月的回復(fù)，Mindarie 礦區(qū)處于設(shè)備調(diào)試 階段，調(diào)試工作進(jìn)展順利，設(shè)備運行狀況良好，礦區(qū)最佳日產(chǎn)量已達(dá)到約 500 噸重礦 物，顯示了該礦區(qū)具備良好的運營態(tài)勢和潛力。隨著設(shè)備的進(jìn)一步調(diào)試和優(yōu)化，預(yù)計 在明達(dá)里礦區(qū)正式投產(chǎn)并啟動爬坡進(jìn)程后，將能夠?qū)崿F(xiàn)連續(xù)穩(wěn)定的運行。隨著采礦車 進(jìn)入高品位礦區(qū)開采，預(yù)計產(chǎn)量將逐漸提升，有望達(dá)到每月 15000-18000 噸的水平， 即年產(chǎn)能 18-20 萬噸左右的重礦物。