天然橡膠概念、歷史、種植、加工、消費及貿易情況如何？

主產國面積見頂回落，單產近年持續下滑。

1.簡介：產自三葉橡膠樹的天然異戊二烯聚合物

天然橡膠是由橡膠樹割膠時流出的膠乳經凝固、干燥后而制得。參考百度百科介紹，天然橡膠核心構成成分為“順-1，4-聚異戊二烯” （簡稱橡膠烴），目前自然界中約有2000種不同植物可生產類似聚合物，而我們通常所講的天然橡膠是指從三葉橡膠樹（原產自巴西， 又稱巴西橡膠樹）上采集的天然膠乳，其經過凝固、干燥等多道工序后可制成彈性固狀物（其中90%以上為橡膠烴組成，其余為蛋白質、 脂肪酸、灰質等）。

2.歷史：源于南美，工業化應用歷史已超200年

天然橡膠的工業應用歷史已超200年。生產天然橡膠的三葉橡膠樹（又稱巴西橡膠樹）最早發源于南美洲，其從18世紀開始逐步進入 近代工業視野，最初主要是用來生產防水布、防水膠帶等初級產品。1839年橡膠硫化工藝的發現讓天然橡膠制品的彈性和韌性得到大幅 提升，至此天然橡膠正式步入工業實用階段。此后隨汽車工業蓬勃發展，天然橡膠成為全球最重要的工業品之一，在全球汽車工業中占 據重要地位。

3.種植：生長周期較長，新膠樹9-11齡才會進入旺產期

橡膠樹屬于典型的熱帶雨林樹種，喜歡透氣性和透水性良好而且肥沃的土壤，喜溫怕寒，喜微風而怕強風，喜充足的陽光，因此目前 人工栽培的橡膠樹主要分布于南北緯10°內的熱帶地區。 新種橡膠樹9-10齡進入旺產，持續20-25年。新種植的橡膠樹從種植到產膠需要6-7年，之后經過3-5年，即樹齡達到9-11年后，才會 進入旺產期并持續20-25年，樹齡達到35-40年后會因樹木老化、產膠量較少而失去經濟價值。 多數產區的產膠旺產季集中在秋冬季。東南亞是目前天然橡膠種植面積最大的區域。從割膠作業時間來看，除有赤道穿過的印尼外， 其他主要產區每年的產膠旺季集中在秋冬季，其中泰國每年5月下旬陸續開割，9月開始逐步進入旺產期并一直持續到次年2月；緯度更高 的中國產區旺產期持續時間相對短一些，云南和海南每年4月份左右開割，7-8月進入旺產期，進入Q4后先后進入停割期。

降水強度對當季橡膠產出有著重要影響。泰國等多數東南亞產區位于西南或東南季風帶，屬于熱帶或亞熱帶季風氣候，降水量周期波動明顯。在上半年停割 期間，充沛降水有利于膠樹生長抽葉，利于后續產出；而若出現干旱，則會導致膠樹抽葉不暢、抑制光合，進而產出下降。在下半年的開割期，相對干燥的天 氣則有利于田間作業，如果出現降水偏多甚至洪澇災害情況，則會導致膠工短期難以開割，嚴重限制當期產出。因此，當出現惡劣天氣時，尤其是厄爾尼諾氣 候，極易對天然橡膠造成階段性減產影響。

4.加工：生產工藝多樣，初加工產品分類較復雜

天然橡膠的田間原料分為膠水和杯膠兩類。膠乳是指割膠杯中未自然風干的新鮮膠水，其雜質含量少，理論上可以制成所有類型的橡膠初加工制品；杯膠是 指割膠杯中自然風干的膠塊，其雜質含量較高，多數用于制作技術標準膠（TSR，簡稱標膠）。 天然橡膠的初制品分為干膠和乳膠兩類。天然橡膠的初加工產品分為干膠和乳膠兩類，前者顧名思義多了干燥流程，主要用于輪胎、膠管、鞋底等產品生產； 后者則直接濃縮為濃縮膠乳，純度較高，一致性好，主要用于制造發泡乳膠、安全套等消費品。 干膠是生產輪胎的重要原料，按照加工方式和形態不同又分為膠片和標膠（又稱顆粒膠）兩類。膠片經過壓片脫水兩個重要步驟制得，其中產自泰國等地的 煙片膠（RSS）是產量最大的細分品種（按純度分為1-5級，其中3級煙片膠為期貨RU的交割品）。標膠經造粒干燥制得，其中以杯膠為原料的20號標膠（STR20） 因具備物理機械性能和密煉性能優勢，成為目前輪胎生產的主要原料（期貨NR的交割品）；另外用膠乳生產的全乳膠（WF，期貨RU的交割品）多用于生產鞋底、 內胎等橡膠制品。

5.消費：四大工業原料之一，七成用于輪胎生產

 天然橡膠是國防和工業建設不可缺少的戰略物資，和鋼鐵、石油、煤炭并稱為四大工業原料。 ? 天然橡膠具備多種特殊性質。①彈性：天然橡膠具有非常高的彈性，能夠在受力后迅速恢復原狀；②耐磨損性、耐化學性：天然橡膠 具有良好的耐磨損性，且對許多化學品具有良好的耐受性，可以在非常廣泛的溫度和化學環境下表現出穩定性； ③ 防水性、電絕緣性： 天然橡膠具有優異的防水性能，同時具有較高的電阻率，是一種優良的電絕緣材料。（資料來源：化工百科） ? 目前國內70%以上的天然橡膠用于輪胎生產。基于上述特殊性質，天然橡膠得以成為輪胎生產的天然優質原料，根據卓創資訊統計， 目前國內約70%的天然橡膠被用于生產汽車輪胎。

合成橡膠上游對應石化產業。上世紀初為應對汽車工業快速發展導致的天然橡膠短缺問題，德國和蘇聯在1930s以丁二烯作為單體， 金屬鈉作為催化劑合成了早期的順丁橡膠（BR），此后又利用丁二烯和苯乙烯共聚發明了丁苯橡膠（SBR）和苯乙烯類嵌段共聚物(SBS)， 目前三者已成為最重要的合成橡膠品種，于我國合成橡膠產量中的占比高達80%。 ? 合成橡膠下游對應汽車產業。作為天然橡膠的替代品，合成橡膠是全鋼胎和半鋼胎的重要原料，目前60-70%的順丁橡膠和丁苯橡膠都 用于輪胎生產。

天然橡膠性能優勢明顯，合成橡膠難以完全取代。相較于合成橡膠，天然橡膠擁有明顯更高的分子量和立構規整性（近乎100%由順式 -1,4聚異戊二烯組成），這使其硫化后擁有更為出色的彈性，并在切割耐受性、撕裂強度、抗拉強度等方面擁有明顯優勢。上述優勢讓 天然橡膠消費地位難以被撼動，用于工程車、運輸車等大型車輛的全鋼胎的天然橡膠添加比例通常明顯高于用于乘用車的半鋼胎。 ? 具體從量來看：2023年我國天然橡膠和主流合成橡膠（BR+SBR+SBS）的表觀消費量（產量+凈進口）分別為726萬噸、372萬噸。輪胎 生產過程中，天然橡膠和合成橡膠一般配合使用，這樣一方面能夠通過天然橡膠保證胎面等關鍵部位彈性和強度，另一方面也通過合成 橡膠提升了耐磨和抗老化能力并降低輪胎生產成本。 ? 具體從價來看：受替代品屬性影響，當合成橡膠和天然橡膠價差擴大時，輪胎企業存在調節配方動力，合成橡膠和天然橡膠價格高度 正相關。

6.貿易：泰國和印尼是目前全球最大的產區

受前期上游擴種放緩影響，全球天然橡膠產量近年處于緩慢增長狀態。2023年全球天然橡膠產量為1391萬噸，過去10年復合增速為 1.25%。 ? 目前產量集中分布于東南亞。泰國、印度尼西亞是目前全球最大的兩個天然橡膠產區，二者2023年的天然橡膠產量分別為471/224萬 噸，于全球總產量中的占比分別為34%/16%。 ? 非洲地區產量近年增長較快。受2000-2010年大規模改種擴種影響，非洲地區天然橡膠產量近年增長迅速，2023年已達199萬噸，過去 10年復合增速高達13.75%，其中科特迪瓦2023年產量為155萬噸，過去10年復合增速高達18.27%，目前已躋身全球第三大產膠國。

受汽車工業增速放緩影響，全球天然橡膠消費維持低速增長。2023年全球天然橡膠消費量為1517萬噸，過去10年復合增速為2.80%。 ? 目前消費集中分布于汽車工業大國。目前全球前三大天然橡膠消費區域分別為中國/印度/泰國，三者2023年天然橡膠消費量分別為 660/140/133萬噸，于全球總消費量中的占比分別為46%/9%/8%。 ? 亞洲新興國家橡膠消費近年增長較快。受產業承接和內生需求增長雙驅動，印度及東南亞國家天然橡膠消費近年增長較快，其中印度、 泰國、越南消費量過去10年復合增速分別為3.89%/9.01%/9.62%，均明顯高于全球平均增速。