醫(yī)療行業(yè)供需及費(fèi)用情況如何？

2025 年醫(yī)療供需將保持穩(wěn)步發(fā)展。

1. 醫(yī)療供給端：醫(yī)療服務(wù)供給和效率持續(xù)提升

根據(jù)衛(wèi)健委《2023 年衛(wèi)生健康事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》（以下稱公報(bào)），2023 年末，全國(guó)各類醫(yī)療衛(wèi) 生機(jī)構(gòu)總數(shù)為 1070785 個(gè) ，同比 2022 年增加 37867 個(gè)，YoY 3.5%；其中醫(yī)院同比增加 1379 個(gè)， 同比增長(zhǎng) 3.7%。按醫(yī)院屬性分，2023 年，民營(yíng)醫(yī)院為 2.7 萬(wàn)家，同比增長(zhǎng) 5.4%，其數(shù)量增長(zhǎng)超過(guò) 公立醫(yī)院的增速（2023 年為 0.2%）。按等級(jí)分，2023 年，三級(jí)醫(yī)院為 3855 個(gè)，同比增長(zhǎng) 9.4%， 這說(shuō)明高等級(jí)醫(yī)院依然是市場(chǎng)供給增長(zhǎng)的主力。 根據(jù)公報(bào)，2023 年末，全國(guó)醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)床位總數(shù)為 1017.4 萬(wàn)張，同比增長(zhǎng) 4.3%。其中，醫(yī)院床 位數(shù)為 800.5 萬(wàn)張（占 78.7%），基層醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)為 182.0 萬(wàn)張（占 17.9%），專業(yè)公共衛(wèi)生機(jī) 構(gòu)為 32.5 萬(wàn)張（占 3.2%）。醫(yī)院中，公立醫(yī)院床位占 69.2%，民營(yíng)醫(yī)院床位占 30.8%。根據(jù)公報(bào)， 2023 年醫(yī)院床位增加 34.2 萬(wàn)張（YoY 4.5%），其中公立醫(yī)院增加 17.2 萬(wàn)張（YoY 3.2%），民營(yíng) 醫(yī)院增加 16.9 萬(wàn)張（YoY 7.3%）。每千人口醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)床位數(shù)由 2022 年的 6.92 張?jiān)黾拥?2023 年的 7.23 張。

我們認(rèn)為，展望 2025 年，民營(yíng)醫(yī)院供給有望持續(xù)超過(guò)公立醫(yī)院，成為推動(dòng)中國(guó)醫(yī)療服務(wù)供給端增 長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。 根據(jù)公報(bào)，從 2023 年病床使用情況來(lái)看，全國(guó)醫(yī)院病床使用率為 79.4%， 其中公立醫(yī)院病床使用 率為 86.0%。同比 2022 年，醫(yī)院病床使用率增加 8.4 ppt（其中公立醫(yī)院增加 10.4 ppt）。2023 年，醫(yī)院出院者平均住院日為 8.8 日（其中：公立醫(yī)院 為 8.4 日），同比 2022 年，醫(yī)院出院者平 均住院日減少 0.4 日（其中公立醫(yī)院減少 0.3 日）。根據(jù)衛(wèi)健委數(shù)據(jù)，2024 年 1-4 月，醫(yī)院病床 使用率為 80.8%，同比提高 0.2 個(gè)百分點(diǎn)；社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心為 55.3%，同比提高 3.5 個(gè)百分點(diǎn)； 鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院為 58.8%，同比提高 2.4 個(gè)百分點(diǎn)。三級(jí)醫(yī)院平均住院日為 7.6 日，比上年同期減少 0.6 日，二級(jí)醫(yī)院平均住院日為 8.5 日，比上年同期減少 0.3 日。 我們認(rèn)為，在疫情和反腐等擾動(dòng)醫(yī)療端就醫(yī)秩序的因素消除后，我國(guó)就醫(yī)需求將得到恢復(fù)性發(fā)展。 2023 年開(kāi)始的以公益性為導(dǎo)向深化公立醫(yī)院改革，旨在通過(guò)提高醫(yī)療服務(wù)質(zhì)量滿足廣大人民群眾 的醫(yī)療需求，實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益的統(tǒng)一。公立醫(yī)院公益性改革的成果主要體現(xiàn)在提高醫(yī)院經(jīng) 營(yíng)效率（比如減少住院日，提升病床周轉(zhuǎn)率）、就醫(yī)人次的增加和就醫(yī)費(fèi)用的控制等方面。

2.需求端：就診人次有望保持穩(wěn)步增長(zhǎng)

從診療量來(lái)看，在經(jīng)歷 2020-2022 疫情沖擊后，整個(gè)醫(yī)療機(jī)構(gòu)的診療量和住院量低于 2019 年水平。 根據(jù)公報(bào)，2023 年，在疫情影響因素消退后，全國(guó)醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)總診療人次達(dá)到 95.5 億，比上年 增加 11.3 億人次（YoY 13.5%）。同比 2022 年，2023 年公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)診療量為 72.4 億人次 （YoY12.2%），非公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)診療量為 23.1 億人次（YoY 17.3%）。根據(jù)衛(wèi)健委數(shù)據(jù)，2024 年 1-4 月，全國(guó)醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)總診療人次達(dá) 25.0 億人次（不包含診所、醫(yī)務(wù)室、村衛(wèi)生室數(shù)據(jù)）, YoY 15.9%。2024 年 1-4 月，醫(yī)院診療人次為 14.8 億人次，同比增長(zhǎng) 13.3%，其中：公立醫(yī)院為 12.4 億人次，同比增長(zhǎng) 13.8%；民營(yíng)醫(yī)院為 2.4 億人次，同比增長(zhǎng) 10.8%。 我們認(rèn)為，展望 2025 年，隨著醫(yī)療機(jī)構(gòu)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，就診人數(shù)有望進(jìn)一步增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)全 國(guó)總診療人數(shù)將在 2025 年保持 5%左右的增速（2012-2019 年 CAGR 為 3.4%）。由于診療量和醫(yī) 療費(fèi)用增長(zhǎng)緊密相關(guān)，我們預(yù)計(jì)隨著診療量的穩(wěn)步增長(zhǎng)，以及非藥費(fèi)用（檢查、醫(yī)療服務(wù)等）的持 續(xù)增長(zhǎng)，我國(guó)醫(yī)療費(fèi)用在 2025-2030 有望保持 10%以上的年增長(zhǎng)率。

3.我國(guó)醫(yī)療費(fèi)用增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力由藥費(fèi)轉(zhuǎn)向非藥收入

根據(jù)公報(bào)， 2023 年全國(guó)衛(wèi)生總費(fèi)用為 90575.8 億元（YoY 6%），雖然較 2022 年增速稍有放緩， 但近 5 年內(nèi)整體仍呈上升趨勢(shì)。2019-2023 年，我國(guó)衛(wèi)生總費(fèi)用總量增長(zhǎng)了 37.57%，占 GDP 的比 重保持上升態(tài)勢(shì)，至 7.2%，顯示出醫(yī)療健康事業(yè)在國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位日益提升。 根據(jù)公報(bào)，2023 年，政府衛(wèi)生支出為 24147.9 億元（占 26.7%），社會(huì)衛(wèi)生支出為 41676.8 億元 （占 46.0%），個(gè)人衛(wèi)生支出為 24751.1 億元（占 27.3%），人均衛(wèi)生總費(fèi)用為 6425.3 元。政府 衛(wèi)生支出在 2023 年維持穩(wěn)定，與前幾年變化不大，社會(huì)衛(wèi)生支出的比重則從 2019 年的 44.3%上升至 2023 年的 46.0%，而個(gè)人衛(wèi)生支出占比則從 2019 年的 28.4%下降到 27.3%，顯示了社會(huì)資金 在醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域參與度的持續(xù)提高和醫(yī)療公平性的提升。

根據(jù)公報(bào)，從 2023 年我國(guó)醫(yī)院門診和住院費(fèi)用構(gòu)成來(lái)看，藥費(fèi)和非藥費(fèi)均有不同幅度的提升。 2023 年，我國(guó)醫(yī)院門診藥費(fèi)達(dá)到 5357 億元，同比增長(zhǎng) 14%；醫(yī)院門診非藥費(fèi)收入為 9161 億元， 同比增長(zhǎng) 19%。門診收入中，非藥費(fèi)的增長(zhǎng)幅度顯著高于藥費(fèi)，表明隨著醫(yī)療技術(shù)進(jìn)步和服務(wù)升級(jí)， 我國(guó)醫(yī)療機(jī)構(gòu)門診收入逐漸由藥品收入轉(zhuǎn)向非藥品類收入。 根據(jù)公報(bào)，2023 年的住院藥費(fèi)收入為 5788 億元，同比增長(zhǎng) 9%；住院非藥費(fèi)用收入為 19376 億 元，同比增長(zhǎng) 15%。與醫(yī)院門診費(fèi)用變化趨勢(shì)類似，住院非藥費(fèi)用的增速也高于藥費(fèi)。同時(shí)， 2019-2023 年住院藥費(fèi)增速低于門診藥費(fèi)增速，顯示醫(yī)院端醫(yī)保支付改革和醫(yī)療服務(wù)價(jià)格改革發(fā)揮 了重要的作用。 整體來(lái)看，我國(guó)醫(yī)院端醫(yī)療費(fèi)用構(gòu)成在近 5 年內(nèi)持續(xù)發(fā)生變化，非藥費(fèi)用占比不斷提升，而藥費(fèi)增 速則趨于平緩。這不僅體現(xiàn)了我國(guó)醫(yī)療服務(wù)質(zhì)量和技術(shù)的提升，同時(shí)也反映出國(guó)家在藥品控費(fèi)和資 源優(yōu)化配置方面的成效。我們認(rèn)為，未來(lái)非藥費(fèi)用增長(zhǎng)有望成為我國(guó)醫(yī)療費(fèi)用增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。