零售行業數字化率與轉型方向分析

中國及亞洲零售行業數字化率相對較低。

從下游需求看，我國商品零售額目前處于穩中有增的態勢，需求穩定情形下商家 更有動力投入精細化運營以提升經營效率。根據國家統計局發布的社會消費品零 售總額數據，近一年我國社零總額中的商品零售額（不包含餐飲收入），以及除 汽車以外的消費品零售額均同比穩步增長，整體下游消費呈現穩中有增的態勢。 且根據國家統計局數據，按零售業態分，2024 年，我國限額以上零售業單位中 便利店、專業店、超市零售額同比分別增長 4.7%、4.2%、2.7%，便利店及超市 均為多點目前深度布局的領域，便利店及超市零售額增長有利于公司業務拓展。 但整體來說，我國商品零售額增速目前處于較為穩健的區間，商家除了依靠下游 消費需求增長外，更有動力投入零售數字化轉型，實現高效精益運營，在規模提 升之外更實現經營利潤率的增長。

我國及亞洲零售行業市場規模穩健增長，為零售數字化發展空間打下扎實基礎。 根據弗若斯特沙利文的資料，中國本地零售行業的市場規模自 2018 年的人民幣 12.2 萬億元增加至 2023 年的人民幣 13.4 萬億元，復合年增長率為 1.8%，其中 包含 2022 年 3.6%的負增長。隨著中國經濟整體恢復增長，預計 2024-2028 年 期間中國本地零售行業市場規模將以 3.8%的復合年增長率增長，于 2028 年底前 將達人民幣 16.4 萬億元。亞洲地區在消費復蘇的推動下，預計 2024-2028 年亞 洲本地零售行業的市場規模（按銷售額計算）將以 1.4%的復合年增長率增長， 于 2028 年達到人民幣 33.5 萬億元。

我國及亞洲的零售業數字化率仍相對較低。根據弗若斯特沙利文資料顯示，2023 年中國及亞洲的本地零售商的數字化率分別為 3.1%及 4.5%，遠低于美國的 13.3%。2023 年，中國電子商務、餐飲及交通等行業的數字化率分別為 7.7%、 5.1%及 7.1%，均顯著高于本地零售行業的 3.1%，零售行業數字化提升空間廣 闊。根據弗若斯特沙利文預測，鑒于本地零售商需求不斷上升，自 2024 年至 2028 年，零售數字化相關 IT 支出預計以 5.7%的復合年增長率增加，超過同期美國零 售數字化相關 IT 支出 2.6%的復合年增長率。

數字中國建設大背景下，零售數字化相關政策頻出。目前，數字中國及數字經濟 相關建設為政策重點聚焦方向，除 2023 年中共中央國務院《數字中國建設整體 布局規劃》為數字中國建設確立頂層規劃外，在消費領域我國也發布了一系列促 進零售數字化轉型相關政策，提到構建智慧門店等消費新場景、發展智慧超市等 新零售業態、加快商業基礎設施智能化升級等方向，為零售行業數字化轉型提供 政策層面推動力，促進行業發展。

零售數字化轉型兩大方向：零售云解決方案及零售數字化解決方案。零售云解決 方案行業及零售數字化解決方案行業的市場參與者均于本地零售業內經營，提供 零售 SaaS 作為零售數字化解決方案行業的基本服務組成部分。零售云解決方案 服務商不僅為本地零售商提供服務，同時為品牌商及消費者等提供服務，而零售 數字化服務服務商專注于提供解決方案，幫助本地零售商在各種零售場景中建立 線上線下的全面數字化零售運營，并優化所有零售流程的運營。

（1）零售云解決方案。零售云解決方案包含零售 SaaS、營銷及廣告增值服務及即時電子商務服務，通 過數字化運營及線上拓展增加商家收入。零售云解決方案是指幫助本地零售行業 的零售商及品牌商在日常運營中實現數字化轉型的基于云的解決方案，通過解決 與客戶留存、運營效率、決策回應速度、廣告效率及數據孤島相關的痛點，幫助 本地零售商實現經營效益提升，為零售行業數字化轉型的重要方式。零售云解決 方案包括零售 SaaS、營銷及廣告增值服務及即時電子商務服務，其中零售 SaaS 為零售云解決方案的核心服務組成部分，承擔了零售商運營主要流程數字化轉型 的重要任務。

零售云解決方案市場規模持續增長，測算 24-28 年我國及亞洲零售云解決方案市 場規模年復合增長率仍將超 20%，行業增長空間廣闊。根據弗若斯特沙利文， 按收入計算，中國零售云解決方案行業 2018-2023 年的市場規模復合年增長率 為 40.8%，預計于 2024-2028 年期間復合年增長率仍將有 28.8%，市場規模于 2028 年達人民幣 670 億元；亞洲零售云解決方案行業 2018-2023 年的市場規模復合年增長率為 37.1%，預計于 2024-2028 年期間復合年增長率仍將有 23.9%。 另一角度看，按商品交易總額計算，中國零售云解決方案行業的市場規模復合年 增長率為 35.7%，預計于 2024-2028 年期間復合年增長率仍將有 26.9%，市場 規模于 2028 年達到人民幣 2.80 萬億元；亞洲按商品交易總額計算的零售云解決 方案行業的市場規模復合年增長率為 30.3%，預計于 2024-2028 年期間復合年 增長率仍將有 22.4%。

零售云解決方案行業格局相對較為分散，多點為中國及亞洲最大零售云解決方案 服務商。根據弗若斯特沙利文資料，中國及亞洲零售云解決方案競爭格局相對較 為分散，按2023年商品交易總額計算，亞洲零售云解決方案市場CR5為28.3%， 而中國零售云解決方案市場 CR5 為 35.6%，相對亞洲市場更為集中。而在中國 及亞洲市場，多點均為占市場份額最大的零售云解決方案服務商。

（2）零售數字化解決方案。零售數字化解決方案包含零售SaaS、軟硬件一體的門店解決方案等，通過SaaS、 IoT、嵌入式軟件相互結合的數字化運營提升商家運營效益。零售數字化解決方 案行業通過提供可配置的 SaaS 模塊、與補充硬件或軟件的可選協作或開發量身 定制的解決方案以滿足客戶的需求，從而幫助商家提升運營績效，加強成本削減， 以進一步實現收入增長，同時最終改善終端客戶的購物體驗。零售數字化解決方 案主要包括零售 SaaS、零售門店數字化解決方案以及其他相關增值服務。除零 售 SaaS 同樣為零售數字化解決方案行業的核心服務組成部分外，零售店數字化 解決方案還包括 IoT 硬件及嵌入式軟件等，以幫助本地零售商建立全面數字化零 售店，提高門店管理效率，并改善購物體驗。零售店數字化解決方案可與零售 SaaS 一同實現本地零售場景的全方位數字化集成，包括供應鏈管理、生產管理 及門店管理。 零售數字化解決方案市場規模增長潛力大，發展空間廣闊。根據弗若斯特沙利文， 按收入計算，中國零售數字化解決方案行業的市場規模自 2018 年的人民幣 48 億元增加至 2023 年的人民幣 187 億元，年復合增長率為 31.0%。預計于 2024 年至 2028 年期間，年復合增長率將維持 27.7%，市場規模將于 2028 年達到人 民幣 618 億元。亞洲零售數字化解決方案行業總收入自 2018 年的人民幣 88 億 元增加至 2023 年的人民幣 310 億元，年復合增長率為 28.5%。預計于 2024 年 至 2028 年期間，年復合增長率仍將有 21.1%，市場規模將于 2028 年達到人民 幣 800 億元。

零售數字化解決方案行業格局相對零售云解決方案更加分散，多點為中國最大零 售數字化解決方案服務商。根據弗若斯特沙利文資料，中國及亞洲零售數字化解 決方案競爭格局相對零售云解決方案更為分散，按 2023 年的收入計算，亞洲零 售數字化解決方案市場 CR5 為 19.0%，中國零售云解決方案市場 CR5 為 23.2%。 多點為中國市場最大的零售數字化解決方案服務商，同時在亞洲市場占有率排名第三。

單獨看核心零售 SaaS 行業市場規模增速較整體增速更高，核心模塊行業景氣度 高。根據弗若斯特沙利文，按收入計算，中國零售 SaaS 行業的市場規模由 2018 年的人民幣 18 億元增加至 2023 年的人民幣 97 億元，年復合增長率為 40.0%， 預計自 2024 年至 2028 年期間將以 34.7%的年復合增長率進一步增長，于 2028 年達到人民幣 434 億元。亞洲零售 SaaS 解決方案行業的市場規模由 2018 年的 人民幣 35 億元增加至 2023 年的人民幣 169 億元，年復合增長率為 36.9%，預 計自 2024 年至 2028 年期間將以 27.2%的年復合增長率進一步增長，于 2028 年達到人民幣 570 億元。中國及亞洲的核心零售 SaaS 市場規模均將以高速持續 增長，行業景氣度高。