Astera Labs公司研究：數(shù)據(jù)中心連接方案獨角獸，產(chǎn)品受益于AI服務器強勁需求.pdf

Astera Labs公司研究：數(shù)據(jù)中心連接方案獨角獸，產(chǎn)品受益于AI服務器強勁需求。Astera Labs：高速成長的數(shù)據(jù)中心連接方案獨角獸。Astera Labs 于 2017 年成立至今快速成長，三條產(chǎn)品線 專注于解決數(shù)據(jù)中心 AI 相關(guān)的連接和內(nèi)存瓶頸等問題。（1）Retimer 芯片：Aries 是公司 PCIe Retimer 芯片業(yè) 務，Retimer 以數(shù)字方式恢復降級的高速信號并重新傳輸數(shù)據(jù)，從而實現(xiàn)更高數(shù)據(jù)帶寬；（2）AEC：Taurus 是 公司有源電纜（AEC）模塊業(yè)務，主要通過以太網(wǎng)擴展服務器和交換機之間的傳輸；（3）CXL 內(nèi)存連接控制器： Leo 系列產(chǎn)品是公司基于 CXL 技術(shù)拓展的內(nèi)存連接控制器業(yè)務，主要在于解決“內(nèi)存墻”問題。公司從成立至 今，已獲得了超 300 個 design win，目前導入包括了亞馬遜、英特爾、AMD、Supermicro 等客戶。

PCIe Retimer：需求和 AI 服務器出貨高度相關(guān)。解決信號衰減問題主要分三種方案，而 Retimer 有望成為解 決信號衰減最具性價比的方案。AIGC 大潮催生各種大模型訓練需求，相應拉動了 AI 服務器需求。根據(jù) Astera Labs 方案，一臺 8 卡 GPU 的 AI 服務器至少需要 8 顆 Retimer 芯片，即 Retimer 芯片需求量和 AI 服務器需求 高度相關(guān)。通用服務器方面，Retimer 芯片可用在 NVMe SSD、NIC、Riser 卡等多達 8 個應用場景使用，但 隨著 PCIe 5.0 的滲透提升，通用服務器對 PCIe Retimer 需求也相應增加。我們測算 2027 年 PCIe Retimer 芯片市場空間約 9.66 億元，2023-2027 年 CAGR 達 59.7%。

AEC：800G 速率或加速 AEC 需求。隨著數(shù)據(jù)中心服務器接口的速率向 56Gbps 的 PAM-4 信號過渡，400G 和 800G 速率網(wǎng)絡成為主流，DAC 的傳輸距離大大縮短至 3 米以內(nèi)。由于 AEC 在電纜內(nèi)部增加了有源芯片 Retimer 或 Redriver，可以補償一部分銅線傳輸造成的損耗，以增強和延長信號傳輸，更符合 AI 集群需求。根 據(jù)650 Group預估，AEC市場空間預計從2023年約7000萬美元增長到2027年約13億美元，CAGR達108%。 Taurus 系列是 Astera Labs 的 AEC 模塊業(yè)務，集成了公司的 COSMOS 軟件套件。

CXL：解決 Memory Wall 的方案之一。AI 大模型時代，算力和帶寬能力之間的差距越來越大。“內(nèi)存墻”問題 越來越明顯，從而限制了整個存算系統(tǒng)的性能。Leo 產(chǎn)品系列是 Astera Lab 的 CXL 內(nèi)存控制器，通過支持內(nèi) 存擴展和池化來消除帶寬/容量瓶頸、降低 TCO 并優(yōu)化內(nèi)存利用率，從而加速人工智能和云基礎(chǔ)設(shè)施。此外， 本土廠商瀾起科技于 2022 年 5 月發(fā)布全球首款 CXL 內(nèi)存擴展控制器芯片（MXC），三星和海力士相繼推出了 采用 CXL 內(nèi)存控制器的 CXL 內(nèi)存模組。產(chǎn)業(yè)鏈陸續(xù)布局推進中。