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AR行業專題報告：AI加AR，重構智能可穿戴。AI部署驅動智能升級，光學顯示、計算、感知更新迭代賦予全新使用體驗。以AR 眼鏡為代表的AI硬件有望加速放量，引領核心組件銷量上行。

AR步入高速發展期，AI賦能驅動智能升級。基于AI大模型的AR 終端可在多方面提升用戶體驗，包括但不限于（1）增強對象識別與 追蹤（2）個性化用戶體驗（3）實時空間映射與互動（4）優化性能 及效率等。根據Statista，受益于光學顯示技術突破與AI賦能，預 計2024-2027年全球AR硬件出貨量將由86萬件增長至641萬件， CAGR達95.3%。預計2024-2029年AR硬件市場規模將由63億美 元增長至118億美元。Meta、Google等科技巨頭積極推進AI+AR眼 鏡落地，Meta首款AI加持的AR眼鏡有望于Meta Connect 2024 大 會正式亮相。國內以雷鳥創新為代表的AR廠商加速部署語音助手、 輔助翻譯等AI功能，并積極推進AR生態建設。伴隨著AI大模型 的不斷發展，一直以來被消費者詬病的AR內容生態的問題或將迎 來巨大改善，從而持續推動AR行業的發展。

AR設備前期或作為智能手機伴侶，顯示和傳輸性能或成為重點關 注方面。消費類電子產品對于重量、體積的要求較高，我們認為目 前AR眼鏡作為智能手機的伴侶或是最佳路徑，智能手機作為個人 的計算中心，負責數據的存儲、加工處理等，將加工過的信息通過 高速、低功耗的芯片傳輸至AR眼鏡，AR眼鏡則更多承載著顯示終 端的功能，其光學功能則是發展過程中的重點。由此可以看出硬件 方面，當前由于量產方面的優勢，衍射光波導成為市場主流方案， 后期隨著反射光波導量產的逐步落地、成本的不斷降低，其優異的 顯示性能或將成為市場的更優選擇；而在芯片與傳感方面，輕量以 及高性能則是未來的主要發展趨勢。相較于智能手機10億部左右的 市場級別，目前AR眼鏡的出貨級別仍較小，隨著光學以及芯片廠 商的不斷突破，疊加AI大模型不斷推動AR內容生態的建設，AR 眼鏡有望迎來長足的發展。