華大智造研究報告：自主可控為基石，AI賦能成長空間打開.pdf

華大智造研究報告：自主可控為基石，AI賦能成長空間打開。測序設(shè)備為核心，打造全球領(lǐng)先“智造”品牌。華大智造成立于2016年，主要從事測序儀及配套耗材的研發(fā)和銷售，是少數(shù)具備測序儀核心技術(shù)、并實現(xiàn)商業(yè)化的國產(chǎn)品牌，產(chǎn)品力處于全球領(lǐng)先地位。圍繞測序和生命科學(xué)，公司形成測序、自動化兩大業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展，圍繞全方位生命數(shù)字化的新業(yè)務(wù)不斷拓展品類，打造華大智造產(chǎn)品矩陣。

實體清單或改變行業(yè)格局，華大測序生態(tài)圈能力加強。2024 年上半年，華大智造測序儀新增銷售裝機 454 臺，為同期數(shù)量新高，高通量和中低通量協(xié)同發(fā)力，T7高通量系統(tǒng)相關(guān)收入同比增長 14.96%，其中試劑同比增長26.60%；G99中低通量系統(tǒng)相關(guān)收入同比增長 82.94%，其中試劑同比增長146.56%。2025 年3月，商務(wù)部將illumina 列入實體清單后，進一步限制其國內(nèi)市場測序設(shè)備的銷售，相應(yīng)市場份額有望被國產(chǎn)優(yōu)秀產(chǎn)品替代。基于 DCS 生態(tài)圈的構(gòu)建和發(fā)展，24H1 公司科研客戶成交數(shù)量同比增長超過 70%，覆蓋醫(yī)院數(shù)量同比增長16.09%，累計合作用戶超940家，與合作伙伴共同促進測序應(yīng)用發(fā)展。

AI 賦能產(chǎn)線創(chuàng)新，成長空間進一步打開。公司實驗室智能自動化GLI 業(yè)務(wù)將AI人工智能技術(shù)融入生命科技工具領(lǐng)域，通過引入實驗室AI 智能工具和機器人技術(shù)，形成通用 AI、自動化、通用計算儲存等不同功能模塊，已經(jīng)在多組學(xué)前沿、抗體篩選、生物制藥、基因編輯、合成生物學(xué)等多個領(lǐng)域賦能用戶，以AI 數(shù)據(jù)驅(qū)動為核心，實現(xiàn)高效整合和智能分析。E25 Flash 系統(tǒng)，融合各類AI 工具，在生化原材料和堿基算法上實現(xiàn)雙重提升，測序速度與效率推向全新高度。測序、自動化兩大核心業(yè)務(wù)，相繼通過 AI 賦能，長期發(fā)展空間有望打開。