為規范金融機構同業業務經營行為，國 內外金融管理部門對金融機構同業業務作出 了相關監管要求，引導同業業務規范發展， 促進金融資源更好地服務實體經濟。
一、金融機構同業業務概述
同業業務最初用于同業之間資金融 通、調劑頭寸，隨著銀行業混業經營深入發 展、利率市場化持續推進、金融脫媒等進 程加快，商業銀行不斷拓展同業業務合作 領域。國際上，狹義的同業業務指銀行間 （Interbank）交易，廣義的同業業務延伸至批 發融資（Wholesale funding），未限定于金融 機構之間的交易，還包括商業銀行與企業間 的交易以及與央行之間的交易。
二、同業業務國際監管規則
金融穩定理事會（FSB）、巴塞爾銀行監 管委員會（BCBS）等國際組織在制定國際監 管準則時，提出了對金融機構同業業務的有 關監管要求。 一是規定監管單家銀行需考慮同業風 險。BCBS發布的《有效銀行監管核心原則》 指出，監管機構在評估銀行風險時，需要評 估經濟環境、跨銀行風險和銀行業之外的風 險積聚情況。監管機構在監管單家銀行時， 需要從多角度分析銀行風險狀況，涵蓋單個 機構風險、并表層面風險、其他金融機構風 險等。監管機構應收集單個銀行和整個銀行 業的數據信息來評估金融穩定風險。 二是規定同業資本監管要求。根據《巴 塞爾協議Ⅲ》規定，對同業風險敞口計算風 險加權資產時，根據外部評級賦予信用風險 權重，金融機構的風險權重低于一般企業。 具體要求為，信用風險標準法下，對銀行、 證券公司、保險公司的債權敞口，根據外部 評級適用20%到150%的信用風險權重。其 中，外部評級為1級、2級的金融機構風險敞 口適用20%和50%的風險權重，低于一般企業 （100%）。
三是規定同業業務流動性監管要求。根 據《巴塞爾協議Ⅲ》規定，在計算流動性覆 蓋率時，同業業務適用略高于一般性業務的 現金流出和流入系數。關于現金流出項，銀 行持有合作銀行體系a內的合作銀行存款，適用25%的存款流失系數；銀行持有其他銀行、 保險公司和證券公司的存款和債權等，適用 100%的存款流失系數；銀行對于其他銀行承 諾的流動性便利和信用額度，應假設資金提 取量為未提取部分的40%；銀行對于證券公 司、保險公司等承諾的信用額度，應假設資 金提取量為未提取部分的40%；銀行對于證券 公司、保險公司等承諾的流動性便利，應假 設資金提取量為未提取部分的100%。關于現 金流入項，對于來自金融機構交易對手的應 收款項，適用100%的現金流入系數。
四是規定大額風險敞口中同業風險集中 度要求。根據《巴塞爾協議Ⅲ》規定，銀行 對同一交易對手或一組關聯交易對手的風險 暴露，超過一級資本的10%即可稱為大額風險 暴露，其監管上限為一級資本的25%。考慮風 險緩釋后，銀行必須向監管當局報告所有大 額風險暴露及排名前20的風險暴露。全球系 統重要性銀行之間的大額風險暴露監管上限 更為嚴格，為一級資本的15%。 五是規定同業業務信息披露要求。BCBS 在第三支柱修訂方案中，要求銀行進一步加 大信息透明度，披露交易賬戶中的資產證券 化風險敞口、表外工具、資產支持的流動性 便利、再證券化敞口、證券化敞口的估值、 各類通道機構的相關信息。
三、我國同業業務監管規則
一是全面規范商業銀行同業業務。2014 年，中國人民銀行、銀監會、中國證監會、 保監會、國家外匯局聯合印發了《關于規范 金融機構同業業務的通知》，按照“堵邪 路、開正門、強管理、促發展”的總體思 路，規范同業業務經營行為，加強和改善同 業業務內外部管理，推動開展規范的資產負 債業務創新。逐項界定并規范了同業拆借、 同業存款、同業借款、同業代付、買入返售 （賣出回購）等同業融資和同業投資的內 涵。限制同業負債規模和單一金融機構同業 融出規模，其中單家商業銀行同業融入資金余 額不得超過該銀行負債總額的三分之一；單家 商業銀行對單一金融機構法人的不含結算性同 業存款的同業融出資金，扣除風險權重為零 的資產后的凈額，不得超過該銀行一級資本的 50%。禁止買入返售（賣出回購）非標準化債 權資產和同業業務第三方擔保行為。嚴格規范 同業業務的風險管理內控體系、流動性管理、 統一授信體系、計提資本與撥備。
二是對同業業務開展專項治理。2014 年，銀監會出臺《關于規范商業銀行同業業 務治理的通知》，確定了以專營為核心的同 業業務治理框架，要求商業銀行開展同業業 務實行專營部門制，由法人總部建立或指定專營部門負責經營。2017年，銀監會針對同 業業務發展中存在的突出問題和風險隱患， 開展了“三三四十”專項監管檢查a，加大 對同業業務違規經營、監管套利、脫實向虛 等問題的專項整治，針對同業業務治理體系 是否完善、同業投資和理財投資非標資產是 否嚴格比照自營貸款管理、信貸資金與同業 資金是否存在相互擔保、兜底、承接、是否 存在監管套利問題、是否存在空轉套利等問 題進行監管檢查，嚴查同業業務違規行為。 “三三四十”專項檢查，對同業亂象具有較 強的約束力，有力推動了同業業務防風險、 去杠桿。
三是監管部門持續規范同業業務管理。 2018年，銀保監會出臺《商業銀行大額風險 暴露管理辦法》，促進商業銀行加強大額風 險暴露管理，防控客戶集中度風險，維護商 業銀行穩健運行。《商業銀行大額風險暴露 管理辦法》要求商業銀行對同業單一客戶或 集團客戶的風險暴露不得超過一級資本凈額 的25%；全球系統重要性銀行對另一家全球系 統重要性銀行的風險暴露不得超過一級資本 凈額的15%。提高了單家銀行對單個同業客戶 風險暴露的監管要求，引導銀行回歸本源、 專注主業，弱化對同業業務的依賴。 2023年，銀保監會和中國人民銀行聯合 出臺《商業銀行金融資產風險分類辦法》， 將風險分類的對象由貸款擴展至承擔信用風 險的全部金融資產，其中同業資產也將按要 求進行風險分類。對于投資的資產管理產品 或資產證券化產品，要求穿透至基礎資產； 無法完全穿透至基礎資產的產品，按照可穿 透的基礎資產中風險分類最差的資產確定產 品風險分類。以信用減值為核心明確定義了 金融資產五級風險分類，根據債務人信用情 況調整其債權類資產風險分類結果，對于不 良類同業資產的認定也將趨嚴。
四是監管部門強化同業資產的資本計量 管理要求。2023年，金融監管總局發布《商 業銀行資本管理辦法》，整體提高了同業資 產風險權重要求。上調商業銀行同業融出、 投資金融債、同業存單等的風險權重b，上調 投資次級債權的風險權重c。對資管產品的資 本計量，要求銀行根據對基礎資產信息的掌 握程度，按照穿透法、授權基礎法和1250%權 重三種方法計量資管產品的資本占用。若銀 行可以穿透到基礎資產的底層明細，則適用 穿透法；若無法穿透底層資產，但可通過定期報告、募集說明書等掌握基礎資產的投資 比例，則適用授權基礎法；若無法掌握基礎 資產信息，則適用1250%的風險權重。
