連接器結構、產業鏈、規模及國產替代分析

連接器行業國產替代加速，未來成長空間大。

1、 連接器：重要的基礎電子元器件，應用場景廣泛

連接器是一種連接電氣端子以形成電路的耦合裝置，作為關鍵基礎元器件用以 實現電線、電纜、印刷電路板和電子元件之間的連接。在保持系統與系統之間不發 生信號失真和能量損失等變化的前提下，傳輸電信號、光信號或電磁能量等。按傳 輸介質不同，可以分為電連接器，微波頻射連接器及光連接器。

連接器產業鏈被廣泛應用于汽車、工業、通信等領域。連接器上游原材料主要 包括制造端子的金屬材料，電鍍材料，制造絕緣體及殼體的塑料材料，架構材料。 其中金屬材料主要用于制作連接端子。中游連接器制造包括金屬材料的車床加工， 電鍍加工。下游被廣泛應用于汽車、軍工、工業、通信、家電等領域。隨著 5G 通信、 新能源汽車、清潔能源、物聯網、工業 4.0 等新模式新業態的快速發展，連接器行業 日益呈現出專業化趨勢，未來發展空間將更加廣闊。

2、 行業規模：預計 2023 年全球連接器市場規模達 900 億美元，中國成 為全球最大的連接器市場

受益于通信、汽車、消費電子、工業控制、軌道交通等相關行業的持續推動，全球連接器市場規模逐年增長。根據 Bishop＆Associates 統計數據，2015 年到 2021 年，全球連接器規模從 520.50 億美元增長至 779.91 億美元，2022 年，全球連接器市 場規模同比增長了 7.8%，增長額超 60 億美元。預計隨著物聯網、工業 4.0、新能源 汽車、5G 通信、清潔能源等新模式新業態的快速發展和普及，2023 年全球連接器市 場規模預計將會超過 900 億美元。

全球連接器生產重心向亞太地區轉移，中國現已是全球最大的連接器市場。2022 年中國連接器市場份額占全球比例達到 32%，領先全球其他地區。2015 年到 2022 年，中國連接器市場規模從 147.19 億美元增長至 249.78 億美元，CAGR 達 7.85%， 增長率高于同期全球平均水平。2021 年，中國連接器市場規模達到 249.78 億美元， YOY+23.75%。預計隨著中國經濟轉型升級及結構調整，中國制造業加速成長，中國 連接器市場在規模和深度上也將迎來更好發展機遇。

海外連接器龍頭占據大部分市場，國內廠商立訊精密進入前十。全球連接器市 場集中度不斷提高，CR10 提升至 60%以上。據 Bishop&Associates 數據，2020 年泰 科、安費諾、莫仕的市場份額分別為 15.45%/11.9%/8.31%，它們憑借技術和規模優 勢在各應用領域的高端連接器市場占據領先地位，同時將大量的標準化制造業務外 包給代工企業，利用品牌效應保持較高利潤水平，在全球市場占據較大份額。國內 立訊精密市場份額為 5.1%，其在計算機及外設連接器市場中處于領先地位。

國內連接器廠商在汽車、通信、計算機、工業和軍工領域均實現不同程度國產 替代。在規模效益凸顯的消費電子領域，國內連接器廠商如立訊精密、得潤電子、 電連技術憑借產業集群效益、市場優勢，通過標準化產品的規模化生產形成了良好 的成本管控，從而在消費電子領域占據了較高的市場份額。在汽車領域，國內企業 如瑞可達、徠木股份、永貴電器等，以國內新能源造車新勢力崛起為契機，成功切 入了全球整車廠的供應鏈體系。在技術壁壘更高的航天航空領域，展望十四五，軍 隊信息化和現代化建設的提速將進一步刺激特種連接器需求，國內連接器廠商如中 航光電、航天電器等企業憑借優異的產品性能進一步鞏固領先地位。