長城汽車如何進行業務布局？

汽車全球化產業布局，“產研銷”一體齊頭并進。

1. “產研銷”一體全球化發展，開拓海外汽車市場新賽道

公司堅持海外高質量發展，“長期主義”貫穿其中。1997 年開始，長城汽車首批皮卡 出口中東，開啟出海漫漫路；2005 年海外 KD 組裝業務起步，“生態出海”戰略雛形漸 始，并創造中國品牌出口歐盟紀錄；2013-2014 年，在澳大利亞、歐亞地區、南非哈弗子公 司分別成立；2014 年陸續建立歐亞工廠、泰國、巴西投建全工藝工廠，開啟海外全產業鏈 布局；2015~2019 年哈弗品牌在澳大利亞、南非、歐亞地區、厄瓜多爾、智利、沙特等市場上市；2021 年收購巴西伊拉塞馬波利斯工廠；2023 年深化一個長城運營戰略，登陸墨西 哥市場，發布長期主義投資戰略。

長城汽車在歐亞地區、泰國、巴西擁有 3 個全工藝整車生產基地。歐亞地區項目總投 資 5 億美元，歷時 4 年，規劃年產 15 萬輛，本地化率達到 65%，涵蓋沖壓、焊接、涂裝、 總裝四大生產工藝，是長城汽車海外首家全工藝整車制造工廠；泰國羅勇新能源工廠是公 司第二個海外全工藝整車制造工廠，占地面積 65.88 萬平方米，初期規劃年產能達 8 萬 輛，實現本地化率達 40%；巴西伊拉塞馬波利斯工廠于 2016 年建成，占地面積 1875 畝， 配套資源豐富。另外，在厄瓜多爾、巴基斯坦等地擁有多家 KD 工廠，積極布局全球市 場，搶占全球市場份額。

建立涵蓋歐洲、亞洲、北美的全球化研發布局。長城汽車先后在日本、美國、印度、 加拿大、奧地利和韓國設立海外研發中心，在中國保定、北京、上海、江蘇構建以中國總 部為核心，涵蓋歐洲、亞洲、北美的全球化研發布局。 公司在國內和海外具備較為完善的銷售網絡。哈弗品牌運營國內市場有 1000 余個 4S 店，200 余個城市展廳，1500 個專營店。全國地級行政區覆蓋率 100%；縣級市場銷售服務 網點覆蓋率高達 80%。在國際市場，長城汽車銷售網絡覆蓋歐亞地區、泰國、巴西、澳大 利亞、沙特、南非、智利、厄瓜多爾以及歐洲區域內多個國家和地區，海外渠道已達 1000 家。在澳大利亞、南非、中東等重點市場建立海外配件中心庫，滿足售后市場需求，提升 客戶滿意度。整體上，可以劃分為歐亞地區區域營銷中心、澳大利亞區域營銷中心、南非 區域營銷中心、沙特區域營銷中心、智利區域營銷中心等重點建設區域。

2. 聚焦優勢產品，快速開拓差異化優勢汽車市場

公司汽車出口目前仍主要以哈弗為主。2023 年長城汽車共計出口 31.6 萬輛，其中哈弗 品牌共計出口 22.1 萬輛，占比為 70.1%，其中 CKD 出口約為 9.2 萬輛。長城皮卡出口 4.8 萬輛，占比為 15.3%，其中整車出口 4.72 萬輛；坦克出口 2.5 萬輛，占比為 7.9%。品牌結 構上來講，哈弗、長城皮卡、坦克為出口的核心品牌。從出口量比較大的車型有哈弗 H6、 哈弗初戀、坦克 300、坦克 500 以及海外工廠生產的特供車型等。

公司汽車出口主要去向為俄羅斯、澳大利亞、巴西等地。2024 年公司汽車在俄羅斯市 場銷量達到 22.9 萬輛，占公司總出口量的 50.4%。由此可見，俄羅斯市場為公司汽車出口 的核心市場。另外，2024 年澳大利亞市場銷量為 4.3 萬輛，占總出口量的 9.4%左右。同 時，巴西、南非、泰國等地同樣有所開拓。

3. 俄羅斯汽車市場規模逐漸恢復，前瞻布局抓住機遇

2024 年俄羅斯汽車銷量約為 155 萬輛，同比增長 65%，市場規模有所恢復。2021 年 前俄羅斯汽車市場規模約為 170 萬輛上下，之后由于各種原因，2022 年下降至 69 萬輛左 右。近幾年由于經濟環境改善，汽車消費能力有所恢復。2024 年 1-12 月份，俄羅斯汽車市 場銷售達到 155 萬輛，同比增長 65%。從結構上來講，隨著歐系、韓系車型在俄羅斯市場 的逐漸退出，市場份額逐漸被中國自主品牌占領。根據中汽數研數據，2024 年，俄羅斯品 牌銷量前八名中，有 5 家來自中國自主品牌。隨著俄羅斯市場規模的逐漸恢復，我國自主 品牌在俄汽車銷售量有望逐步提升。

自主品牌車型在內外飾設計、電動智能化方面領先俄羅斯本土品牌。俄羅斯本土汽車 品牌主要為 LADA，其暢銷車型如 LADA NIVA，軸距約為 2450mm，車型長度為 4099mm，定位為緊湊型 SUV 車型，本土起售價為 123.4 萬盧布，約合人民幣為 11.07 萬人 民幣（以 8 月 18 日的匯率進行換算），其內飾設計風格較為陳舊。相對而言，長城汽車在 俄羅斯暢銷車型，如哈弗初戀，軸距約 2700mm，車身長度為 4472mm，定位為緊湊型 SUV 車型，其內外飾設計風格相對較為現代，在俄起售價約為 277.9 萬盧布，約合人民幣 24.93 萬元(以 8 月 18 日的匯率進行換算）。其較強的產品實力支撐終端銷售價格。

2.4 巴西汽車市場替代空間大，本土建廠發揮競爭優勢

巴西汽車市場規模約為 230 萬輛左右，市場主要被歐美系、日韓系車企所占據。巴西 作為南美洲面積最大的國家，擁有較大的汽車市場。2024 年，巴西共計銷售 263 萬輛汽 車，整體汽車銷量較為穩健。市場結構來看，主要為歐美系、日韓系占比較大，如 Stellantis 所占市場比例為 27.5%，大眾集團為 17.8%，通用集團為 11.9%，歐美系、日韓系 所占市場份額共計約 88%。而國內自主品牌，如比亞迪、奇瑞、長城等目前所占市場份額 較低，未來仍有較大的拓展空間。

巴西汽車市場更加青睞皮卡和 SUV，該特征符合長城汽車優勢車型。2024 年，巴西 汽車中皮卡占比為 20.4%，占比較高；SUV 車型占比為 34.6%，轎車占比為 39.4%。在巴 西市場比較暢銷的車型如菲亞特 Strada，本地起售價約合人民幣 8.2 萬元，既能滿足載客的 需求，又可以滿足載貨的需求，較為適合巴西的應用場景。而長城汽車在皮卡車型以及 SUV 車型方面較強的技術沉淀，有望打開巴西汽車市場，未來發展前景廣闊。