我國汽車產(chǎn)銷、出口、財務(wù)及問題分析

我國汽車產(chǎn)銷穩(wěn)居全球龍頭。

2009 年以來，我國汽車產(chǎn)銷穩(wěn)居全球第一。中汽協(xié)統(tǒng)計顯示：2024 年，我國汽車產(chǎn)銷均 突破 3000 萬輛，全年銷售 3142.7 萬輛，同比增長 4.60%；2025 年 1-7 月合計銷售 1826.8 萬 輛，同比增長 12.0%。伴隨政策扶持及技術(shù)進(jìn)步，我國新能源汽車在全球具備顯著競爭力，產(chǎn) 銷量已連續(xù) 10 年穩(wěn)居全球第一，2024 年銷售 1285.9 萬輛，同比大幅增長 36.10%，在我國汽 車銷售中占比 40.92%；2025 年 1-7 月銷售 819.7 萬輛，同比增長 38.1%，占比提升至 44.94%。 2023 年以來，我國汽車和新能源汽車銷售持續(xù)增長，一方面受益于我國“兩新”政策落地實(shí)施， 有效釋放內(nèi)需活力，同時我國新能源汽車行業(yè)技術(shù)進(jìn)步顯著，我國已逐漸成為新能源汽車強(qiáng)國。

近年來我國汽車出口持續(xù)增長，并于 2023 年和 2024 年連續(xù)兩年成為全球最大的汽車出 口國。中汽協(xié)統(tǒng)計顯示：2023 年我國汽車企業(yè)合計出口 491 萬輛，同比增長 57.83%；2024 年 累計出口 585.9 萬輛，同比增長 1；9.33% 2025 年 1-7 月出口 368 萬輛，同比增長 12.8%。我 國新能源汽車出口在 2020-2023 年持續(xù)高增長，其中 2023 年出口 120.30 萬輛，同比增長 77.17%；2024 年出口 128.4 萬輛，同比增長 6.73%，增速回落主要受歐洲等貿(mào)易保護(hù)影響；2025 年 1-7 月出口 128.1 萬輛，同比增長 90.68%，主要受益于比亞迪出口高增長。

我國新能源汽車出口在我國新能源汽車銷售中的占比總體持續(xù)提升，2019 年占比 3.07%， 2023 年提升至 12.73%，2024 年回落至 9.99%，2025 年 1-7 月提升至 15.63%，為近年來的 新高，顯示出口已成為推動我國新能源汽車銷售的重要因素。伴隨新能源汽車出口增長，新能 源汽車出口在我國汽車出口中的占比也持續(xù)提升，其中 2024 年占比 21.92%，2025 年 1-7 月 大幅提升至 34.81%。伴隨我國新能源汽車競爭力提升，以及我國新能源車企全球布局產(chǎn)能的 逐步釋放，預(yù)計我國新能源汽車出口仍將高增長，在我國汽車出口和我國新能源汽車銷售中的 占比將持續(xù)提升。 我國新能源汽車在全球具備顯著市場地位。根據(jù) Clean Technica 統(tǒng)計顯示：2024 年，我 國新能源汽車全球占比 63.7%，歐洲和美國占比分別為 17.3%和 9.0%。全球 Top 20 電動車品 牌統(tǒng)計顯示：我國合計 11 家車企上榜，其中比亞迪穩(wěn)居第一、特斯拉位居第二、五菱汽車則位 居第三。

伴隨我國汽車行業(yè)產(chǎn)銷增長，我國汽車行業(yè)收入總體增長。2023 年我國汽車行業(yè)收入規(guī)模 首次突破 10 萬億元，2024 年我國汽車行業(yè)收入增至 10.65 萬億元，汽車行業(yè)已成為我國重要經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)。相比收入增長，我國汽車行業(yè)利潤總體偏弱，2017 年利潤 6883 億元為近年來 的最高，2017 年以來總體處于下降趨勢中，其中 2024 年行業(yè)利潤僅 4623 億元。

我國汽車行業(yè)利潤率持續(xù)總體持續(xù)走弱，從 2017 年的 7.8%顯著回落至 2024 年的 4.3%， 2025 年上半年為 4.8%，環(huán)比 2024 年提升 0.5 個百分點(diǎn)。結(jié)合我國汽車、新能源汽車銷售情 況，顯示我國汽車行業(yè)存在總體利潤水平較低，行業(yè)利潤率總體仍未完全反轉(zhuǎn)。我國汽車行業(yè) 利潤率持續(xù)走弱的主要原因包括行業(yè)競爭加劇和 PPI 下行，以及我國新能源汽車銷售占比持續(xù) 提升，但為搶占新能源汽車市場份額，行業(yè)競爭異常激烈，近年來新能源汽車行業(yè)總體降價壓 力大，同時新能源整車中動力電池成本占比較高，而車企一般不生產(chǎn)電池。

比亞迪和特斯拉為全球新能源汽車行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)，為此進(jìn)一步比對比亞迪和特斯拉財務(wù)概 況、銷量及研發(fā)支出。營收總收入來看，比亞迪營收在 2024 年首次超越特斯拉，2024 年比亞 迪總營收 7871 億元，特斯拉為 6971 億元；收入增速顯示，2022 年以來比亞迪增速顯著高于 特斯拉營收增速。比亞迪營收總規(guī)模超越特斯拉及營收增速高于特斯拉，主要受益于比亞迪持 續(xù)研發(fā)投入，通過技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動公司新能源汽車銷售持續(xù)高增長。

2022 年 4 月，比亞迪宣布停售燃油車并專注發(fā)展新能源汽車。比亞迪和特斯拉新能源汽 車銷售數(shù)據(jù)顯示：2020-2021 年，特斯拉銷量規(guī)模顯著高于比亞迪，2021 年比亞迪新能源銷量 60.38 萬輛，特斯拉全球銷量達(dá) 93.60 萬輛。2022 年，比亞迪銷量 186.35 萬輛，同比增長 208.64%，連續(xù)兩年實(shí)現(xiàn)翻倍增長；特斯拉全球銷量 131.39 萬輛，同比增長 30.37%，比亞迪 新能源汽車銷售規(guī)模首次超越特斯拉。2023-2024 年，比亞迪銷售持續(xù)高增長，2024 年比亞迪 銷量 427.21 萬輛，同比增長 41.26%；特斯拉銷售 178.90 萬輛，同比下降 1.08%。比亞迪/特 斯拉銷量比由 2020 年的 0.38 提升至 2024 年的 2.39。特別地，2023 年，比亞迪汽車銷售首 次進(jìn)入全球前十，也是歷史上首次進(jìn)入全球前十的中國汽車企業(yè)；2024 年比亞迪銷量位居全球 第五。 研發(fā)支出方面，2022 年前，比亞迪研發(fā)支出規(guī)模均小于特斯拉，2022 年比亞迪研發(fā)支出 202 億元，而特斯拉研發(fā)支出 219 億元；2023-2024 年，比亞迪研發(fā)支出持續(xù)超越特斯拉，2024 比亞迪研發(fā)支出 399 億元，同比增長 35.68%；而特斯拉研發(fā)支出 324 億元，同比增長 14.39%。 比亞迪/特斯拉研發(fā)支出比由 2020 年的 0.80%提示至 2024 年的 1.67%。

扣非后歸母凈利潤來看，比亞迪與特斯拉凈利潤規(guī)模仍存在較大的差距，具體而言： 2020 年，比亞迪凈利潤 29.54 億元；2024 年增至 369.83 億元，同比增長 29.94%，且創(chuàng)近年來的 新高。特斯拉 2020 年凈利潤為 51.45 億元，2023 年為 1070.17 億元，為近年來的最高值；2024 年同比下降 48.16%至 554.82 億元。但比亞迪凈利潤趨勢總體持續(xù)向好，特別是伴隨比 亞迪銷售規(guī)模和營收規(guī)模超越特斯拉，以及持續(xù)加大研發(fā)投入，預(yù)計比亞迪凈利潤將持續(xù)增長。

我國汽車行業(yè)產(chǎn)線連續(xù)多年穩(wěn)居全球第一，其中新能源汽車在全球已具備顯著競爭力，但 同時也存在一些問題。 首先，我國汽車行業(yè)整體盈利水平具備顯著提升空間。我國已成為全球汽車大國，但行業(yè) 盈利水平仍較低，且近年來總體持續(xù)回落，2024 年行業(yè)利潤率僅為 4.3%，側(cè)面反映與汽車強(qiáng) 國仍有顯著差距。 第二，行業(yè)內(nèi)卷顯著，市場降價促銷成為近年來行業(yè)高頻詞。一方面，整車降價有利于促 進(jìn)汽車消費(fèi)，也有利于自主品牌市占率提升；其次自主品牌降價與技術(shù)進(jìn)步和規(guī)模效益有較大 的關(guān)系。但行業(yè)非理性降價不利于整個行業(yè)發(fā)展，特別與我國新能源汽車行業(yè)地位不匹配。據(jù) 不完全統(tǒng)計，我國乘用車降價統(tǒng)計顯示：2022 年合計降價車型 104 款，2023 年 188 款，同比 增長 80.77%；2024 年增至 272 款，同比增長 44.68%。2025 年以來，乘用車行業(yè)降價與促銷 逐步回歸理性，截至 2025 年 7 月，降價車型 118 款，其中常規(guī)燃油車降價 28 款，較同期減少 21 款；混合動力燃油車降價 3 款，較同期減少 7 款；插混燃油車降價 20 款，較同期減少 5 款 增程式車型降價 9 款，較同期持平；純電動車型降價 46 款，較同期減少 8 款。就降價力度而 言，2025 年 1-7 月，新能源車新車降價車型的降價力度算術(shù)平均達(dá)到 2.2 萬元，降價力度達(dá)到 11.9%；常規(guī)燃油車新車降價車型的降價力度算術(shù)平均達(dá)到 1.6 萬元，降價力度達(dá)到 9.1%。

第三，我國汽車行業(yè)品牌知名度仍有極大提升空間。我國汽車行利潤率總體不高，一方面 與行業(yè)內(nèi)卷相關(guān)，同時我國汽車行業(yè)在全球品牌知名度仍較低。