十五五規(guī)劃的產業(yè)線索是什么？

前瞻本次“十五五”規(guī)劃的產業(yè)線索，我們從宏觀環(huán)境和政策方向兩條線入手。

1. 宏觀環(huán)境：外部波動仍在，國內新動能加速，內需待修復

“十五五”時期是基本實現社會主義現代化夯實基礎、全面發(fā)力的關鍵時期，我國發(fā)展環(huán)境面臨深刻復雜變化。 從國際環(huán)境看，當前世界百年變局加速演進，外部環(huán)境更趨復雜嚴峻，世界經濟增長動能不足，單邊主義、保護主義加劇， 多邊貿易體制受阻，關稅壁壘增多，沖擊全球產業(yè)鏈供應鏈穩(wěn)定，對國際經濟循環(huán)造成阻礙；另外地緣政治緊張因素依然 較多，影響全球市場預期和投資信心，加劇國際市場波動風險。 從國內環(huán)境看，一方面，新動能的加速增長是我國經濟的一大亮點，今年 8 月高技術產業(yè)增加值同比增長 9.3%，8 月份規(guī) 上集成電路制造、電子專用材料制造行業(yè)增加值增速均超 20%。另一方面，當前國內仍面臨有效需求不足問題，今年 1-8 月固定資產投資累計同比增長0.5%，制造業(yè)、基建、房地產投資增速均有回落，8月社零同比增速3.4%，為年內最低。綜 上所述，以進一步培育和發(fā)展新質生產力、全方位擴大內需為主的政策方向，或為未來一段時期的發(fā)力重點。

2.政策方向：各部委“十五五”部署動態(tài)指向四條產業(yè)線索

發(fā)改委作為“十五五”規(guī)劃統籌部門，其前期研究課題中可以歸納出四條產業(yè)線索：一是進一步培育和發(fā)展新質生產力， 包括人工智能技術及應用、創(chuàng)新體系建設、農業(yè)新質生產力等主題；二是全方位擴大內需，包括傳統消費政策評估、服務 消費與新消費政策研究、擴大有效投資等主題；三是縱深推進全國統一大市場建設，包括相關基礎理論與配套體系研究、 流通體系發(fā)展研究、要素市場化改革等主題；四是強化資源利用與保護，主要是發(fā)展海洋經濟，以及礦產資源保障研究等 主題。結合各部委在上述四個方向的政策布局，我們將對四條產業(yè)線索進行具體分析。

2.1 新質生產力：AI+/機器人/先進制造/生物醫(yī)藥等

從各部委動態(tài)來看，“十五五”時期大力推進科技創(chuàng)新和產業(yè)創(chuàng)新，因地制宜發(fā)展新質生產力，是政策發(fā)力的重要方向。 在具體產業(yè)條線上，近期各部委表態(tài)主要集中在人工智能應用，以及新基建兩大方向。前者強調應用人工智能技術賦能千 行百業(yè)，包括新型工業(yè)化、智慧交通、農業(yè)新質生產力等主題，如工信部強調要錨定“實現新型工業(yè)化”這個關鍵任務， 以發(fā)展新質生產力為重點，研究“十五五”推進新型工業(yè)化的重大問題，推動科技創(chuàng)新和產業(yè)創(chuàng)新深度融合、加快未來產 業(yè)培育和發(fā)展等；交通運輸部強調把握人工智能和數據要素驅動這一重要機遇，大力推動智慧交通發(fā)展；農業(yè)農村部指出 要緊緊圍繞“十五五”時期產業(yè)發(fā)展需要，強化科技創(chuàng)新，培育一批高質量育種主體。新基建方面則提到數字中國、衛(wèi)星 通信等方向，如國家數據局強調“建設數字中國是數字時代推進中國式現代化的重要引擎，是構筑國家競爭新優(yōu)勢的有力 支撐”；工信部提出到“十五五”收官之年，衛(wèi)星通信管理制度及政策法規(guī)進一步完善，產業(yè)發(fā)展環(huán)境持續(xù)優(yōu)化，各類經營 主體創(chuàng)新活力充分迸發(fā)，基礎設施、產業(yè)供給、技術標準等綜合發(fā)展水平顯著提升，手機直連衛(wèi)星等新模式新業(yè)態(tài)規(guī)模應 用，發(fā)展衛(wèi)星通信用戶超千萬的明確發(fā)展目標。 在配套措施方面，政策支持科技創(chuàng)新、央國企支持科技創(chuàng)新、資本市場支持科技創(chuàng)新是三個重要的發(fā)力點。政策方面，工 信部在“十五五”規(guī)劃部署中重點布局國家科技計劃項目，如國家重點研發(fā)計劃、專精特新企業(yè)培育等。其中對于促進專 精特新中小企業(yè)發(fā)展壯大值得關注，發(fā)改委在前期研究規(guī)劃中已開展科技型企業(yè)認定標準研究、“十五五”時期營造培育獨 角獸企業(yè)的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)研究等課題。央國企方面，國資委強調“要把因地制宜發(fā)展新質生產力擺在更加突出的位置，切 實優(yōu)化戰(zhàn)略性新興產業(yè)和未來產業(yè)布局，加快推進關鍵核心技術攻關，發(fā)揮好科技創(chuàng)新、產業(yè)控制、安全支撐作用”。資本 市場方面，隨著“1+N”體系下投融資相協調的市場功能不斷健全，資本市場含“科”量不斷提升，根據 9 月 22 日吳清主 席的發(fā)言，目前 A 股科技板塊市值占比超過 1/4，明顯高于銀行、非銀金融、房地產行業(yè)市值合計占比，市值前 50 名公司 中科技企業(yè)從“十三五”末的 18 家提升至當前的 24 家。

縱觀今年已出臺的政策脈絡，“因地制宜發(fā)展新質生產力”仍是政策主要發(fā)力方向之一。今年政府工作報告強調因地制宜發(fā) 展新質生產力，加快建設現代化產業(yè)體系。8 月國務院發(fā)布《關于深入實施“人工智能+”行動的意見》，推動人工智能與 經濟社會各行業(yè)各領域廣泛深度融合。同時對于金融支持、計量支撐等配套措施也逐步完善，如《計量支撐產業(yè)新質生產 力發(fā)展行動方案（2025—2030 年）》、《關于金融支持新型工業(yè)化的指導意見》等。 根據上述政策內容，梳理今年新質生產力重點政策指向的三條產業(yè)線索如下：一是培育壯大新興產業(yè)、未來產業(yè)，新興產 業(yè)包括新一代信息技術（新一代顯示、通信、芯片等）、新能源（面向太陽能、風能、核能、氫能、海洋能、生物質能、地 熱能等）、新材料（先進鋼鐵、有色金屬、稀土功能材料、先進半導體材料、新型顯示材料等）、高端裝備（電力裝備、工 業(yè)母機、船舶與海洋工程裝備、原子級制造等）、商業(yè)航天、低空經濟、深海科技等。二是推動傳統產業(yè)改造提升，包括加 快制造業(yè)重點產業(yè)鏈高質量發(fā)展，強化產業(yè)基礎再造和重大技術裝備攻關；深入實施制造業(yè)重大技術改造升級和大規(guī)模設 備更新工程；加快制造業(yè)數字化轉型，加大對中小企業(yè)數字化轉型的支持等。三是激發(fā)數字經濟創(chuàng)新活力，主要是推進“人工智能＋”行動，大力發(fā)展智能網聯新能源汽車、人工智能手機和電腦、智能機器人等新一代智能終端以及智能制造 裝備；另外也包括擴大 5G 規(guī)模化應用，加快工業(yè)互聯網創(chuàng)新發(fā)展，優(yōu)化全國算力資源布局等。

2.2 全方位擴大內需：“兩新”/服務消費/新消費/“兩重”/城市更新等

從各部委動態(tài)來看，在“十五五”部署中多次提及全方位擴大內需相關領域。發(fā)改委作為“十五五”規(guī)劃統籌部門，已在 前期展開深入研究，包括增強消費內需動力、培育區(qū)域消費中心和地方特色消費中心、新技術背景下的消費新模式和新增 長點等領域。其他部委方面，對于擴大消費，工信部表態(tài)將著眼“十五五”謀劃，制定促進換電模式發(fā)展的指導意見，制 定增強輕工消費品供需適配性助力擴大內需行動方案。對于康養(yǎng)，民政部研究“十五五”時期養(yǎng)老服務、健康服務等內容。 對于托育，發(fā)改委、衛(wèi)健委明確將在“十五五”時期，推動各地方以城市為單元編制普惠托育服務發(fā)展實施方案。對于居 民增收，證監(jiān)會“十五五”資本市場規(guī)劃專家學者座談會也提出多維度建議。

從今年的政策脈絡來找產業(yè)線索，促消費和擴投資是兩大抓手。促消費方面，需求端主要包括“以舊換新”和“投資于人” 兩條思路。今年年初“兩新”政策加力擴圍，也取得明顯成效。考慮到實際執(zhí)行過程中的政策實施情況，8 月 22 日國常會 指出“要嚴厲打擊騙補套補行為，確保補貼資金用到實處、見到實效；要進一步強化財稅金融等政策支持，創(chuàng)新消費投資 場景，優(yōu)化消費投資環(huán)境，綜合施策釋放內需潛力”，預計在“十五五”時期“兩新”政策或更聚焦于加強統籌協調與完善 實施機制。另外，當前我國財政政策思路正在加快轉向“投資于人”，今年相關政策密集落地，如新中國成立以來首次大范 圍、普惠式、直接性的育兒補貼政策，個人消費貸款和服務業(yè)經營主體貸款貼息政策等。 供給端，一是發(fā)展包括首發(fā)經濟、銀發(fā)經濟、冰雪經濟等在內的服務消費：今年政治局會議兩次對服務消費作出部署，國 常會也專題研究服務消費，大力發(fā)展服務消費，增強消費對經濟增長的拉動作用，已成為擴內需的重要政策抓手。首發(fā)經 濟是其一，今年 9 月《關于擴大服務消費的若干政策措施》提出“開展消費新業(yè)態(tài)新模式新場景試點城市建設。積極發(fā)展 首發(fā)經濟”。銀發(fā)經濟是其二，今年 3 月《提振消費專項行動方案》提出“優(yōu)化‘一老一小’服務供給，積極發(fā)展抗衰老、 銀發(fā)旅游等產業(yè)，釋放銀發(fā)消費市場潛力”。冰雪經濟是其三，今年 3 月《提振消費專項行動方案》提出“推動冰雪消費。 啟動實施冰雪旅游提升計劃”。另外文娛旅游、交通出行、體育健康、養(yǎng)老托育等領域也是發(fā)展服務消費的重要政策抓手。 二是包括情緒消費、“AI+”消費、低空經濟等在內的新消費：今年 3 月《提振消費專項行動方案》對消費品質提升行動， 發(fā)展新型消費做出專門部署，包括支持開發(fā)原創(chuàng)知識產權（IP）品牌，促進動漫、游戲、電競及其周邊衍生品等情緒消費； 加快完善低空經濟監(jiān)管體系，有序發(fā)展低空旅游、航空運動、消費級無人機等低空消費；以及加速推動“AI+”消費，今年 8 月《關于深入實施“人工智能+”行動的意見》中也提到加強智能消費基礎設施建設，拓展體驗消費、個性消費、認知和 情感消費等服務消費新場景，推動智能終端“萬物智聯”，大力發(fā)展智能網聯汽車、人工智能手機和電腦、智能機器人、智 能家居、智能穿戴等新一代智能終端，加快人工智能與元宇宙、低空飛行、增材制造、腦機接口等技術融合和產品創(chuàng)新。 擴投資方面，基建投資強調發(fā)揮重大工程引領帶動作用，用好用足“兩重”建設。今年 8 月李強總理在國務院第九次全體 會議上強調“加力擴大有效投資，發(fā)揮重大工程引領帶動作用”，今年 7 月總投資約 1.2 萬億元的雅魯藏布江下游水電工程 正式開工。“兩重”去年下達7000億元，今年再下達8000億元，包括重大交通基礎設施、重大水利工程、城市地下管網等 領域。地產投資強調扎實有力推進“好房子”建設，以及新型城鎮(zhèn)化，主要是城市更新方向：今年政府工作報告強調加快 構建房地產發(fā)展新模式，對“好房子”作出明確定義：適應人民群眾高品質居住需要，完善標準規(guī)范，推動建設安全、舒 適、綠色、智慧的“好房子”，7月住建部發(fā)布《“好房子”建設經驗做法（第一批）》，涵蓋政策、示范樣板、物業(yè)服務等內 容。另外城市更新方面，今年 5 月的《關于持續(xù)推進城市更新行動的意見》和 8 月的《關于推動城市高質量發(fā)展的意見》 都明確提出 2030 年遠景目標，也與“十五五”規(guī)劃（2026-2030）目標緊密銜接。

2.3 全國統一大市場建設：新能源/傳統周期/民生消費等

從各部委“十五五”規(guī)劃部署動態(tài)來看，7 月發(fā)改委鄭柵潔主任表示要健全國企民企協同發(fā)展的體制機制，推動整治內卷 式競爭、拓展產業(yè)鏈供應鏈合作等，促進各種所有制經濟優(yōu)勢互補、共同發(fā)展，進一步增強經濟發(fā)展活力和產業(yè)競爭力。8 月市場監(jiān)管總局發(fā)言人在新聞發(fā)布會上再次強調“十五五”時期將繼續(xù)聚焦縱深推進全國統一大市場建設這一重要改革任 務，以更大力度破除地方保護和市場分割，以更實舉措維護公平競爭市場秩序，全力推動全國統一大市場成為各類經營主 體公平競爭的大舞臺。

從今年的政策脈絡來看，“反內卷”是縱深推進全國統一大市場建設的重要發(fā)力方向。今年年初《全國統一大市場建設指引 （試行）》將推動全國統一大市場建設概括為“五統一、一破除”1。7 月中央財經委員會第六次會議提出“五統一、一開放” 新要求2，作用對象更聚焦，目標指向更清晰。同時今年系列配套措施進一步細化完善，包括《關于健全社會信用體系的意 見》、《市場準入負面清單（2025 年版）》、《關于開展市場準入壁壘清理整治行動，促進全國統一大市場建設的通知》等， 推動市場競爭秩序持續(xù)優(yōu)化。 具體到產業(yè)條線，一是以光伏、新能源汽車為代表的新興制造。今年 7 月工信部召開光伏行業(yè)制造業(yè)企業(yè)座談會，強調綜 合治理光伏行業(yè)低價無序競爭，推動落后產能有序退出；另外開通“重點車企踐行賬期承諾線上問題（建議）反映窗口”， 緊盯落實汽車“60 天賬期”承諾。 二是煤炭、鋼鐵、水泥、建材等傳統周期板塊，今年 7 月國家能源局發(fā)布《關于組織開展煤礦生產情況核查，促進煤炭供 應平穩(wěn)有序的通知》，在重點產煤省（區(qū)）組織開展煤礦生產情況核查工作，對超能力生產的煤礦進行停產整改等。工信部 實施新一輪鋼鐵、有色金屬、石化、建材等十大重點行業(yè)穩(wěn)增長工作方案，推動重點行業(yè)著力調結構、優(yōu)供給、淘汰落后 產能。中國水泥協會也發(fā)布《關于進一步推動水泥行業(yè)“反內卷”“穩(wěn)增長”高質量發(fā)展工作的意見》，要求會員企業(yè)嚴格 落實水泥行業(yè)產能置換政策。 三是互聯網平臺、養(yǎng)殖、醫(yī)藥等民生消費領域。今年 7 月市場監(jiān)管總局約談餓了么、美團、京東三家平臺企業(yè)，要求相關 外賣平臺企業(yè)理性競爭。農業(yè)農村部召開推動生豬產業(yè)高質量發(fā)展座談會，要求嚴格落實產能調控舉措，嚴控新增產能。 國家醫(yī)保局表示，第 11 批集采工作優(yōu)化價差計算的“錨點”，不再以簡單的最低價作為參考，同時報價最低企業(yè)承諾不低 于成本報價。

2.4 資源利用與保護：海洋經濟/稀土/鋰礦等

各部委“十五五”規(guī)劃部署中多次強調兩方面：一是增強資源利用，主要是海洋經濟。今年 8 月發(fā)改委著手編制“十五五” 海洋經濟發(fā)展規(guī)劃，提及“實現海洋科技高水平自立自強……加快推動海洋傳統產業(yè)轉型升級，大力發(fā)展海上風電、海洋 生物醫(yī)藥等新興產業(yè)，積極培育海洋未來產業(yè)。”其他各部委也多次提及海洋經濟，如交通運輸部制定“十五五”海事規(guī)劃 前期研究及編制項目；生態(tài)環(huán)境部在《“十五五”全國海洋生態(tài)環(huán)境保護規(guī)劃》中強調美麗海灣建設；國家海洋局研究編制 《“十五五”海洋經濟發(fā)展規(guī)劃》提出“堅定走規(guī)劃謀海、政策惠海、科技興海、產業(yè)強海、生態(tài)護海、合作富海之路，做 好新時代向海圖強這篇大文章。” 二是強化戰(zhàn)略資源保護，主要是礦產資源。自然資源部在本次“十五五”規(guī)劃中除了強調國土空間規(guī)劃與資源高效利用外， 還研究戰(zhàn)略性礦產資源保障（如稀土、鋰礦）等。今年 7 月自然資源部專門部署《“十五五”礦產資源規(guī)劃編制》，強調 “要圍繞提升礦產資源安全保障能力，加強礦產資源規(guī)劃引領管控……完善戰(zhàn)略性礦產探產供儲銷統籌和銜接體系，推動 礦產資源快速增儲上產、礦業(yè)綠色低碳轉型和礦業(yè)領域新質生產力發(fā)展。”

從今年的政策脈絡來看，發(fā)展海洋經濟，以及強化礦產資源保護，也是政策層面重要的增量點。海洋經濟主要包括海洋科 技、海上風電、海洋生物醫(yī)藥與生物制品、海洋文旅、海洋保護與治理等方向，今年 7 月中央財經委員會第六次會議強調 推動海洋經濟高質量發(fā)展。要提高海洋科技自主創(chuàng)新能力，強化海洋戰(zhàn)略科技力量，培育發(fā)展海洋科技領軍企業(yè)和專精特 新中小企業(yè)；要做強做優(yōu)做大海洋產業(yè)，推動海上風電規(guī)范有序建設，發(fā)展現代化遠洋捕撈，發(fā)展海洋生物醫(yī)藥、生物制 品，打造海洋特色文化和旅游目的地，推動海運業(yè)高質量發(fā)展等。礦產資源保護主要包括稀土和鋰礦資源，稀土方面，今 年 4 月商務部、海關總署對釤、釓、鋱、鏑、镥、鈧、釔等 7 類中重稀土相關物項實施出口管制；今年 7 月 1 日施行的新 《中華人民共和國礦產資源法》將戰(zhàn)略性礦產納入保護性開采范圍，將鋰列為獨立礦種，鋰資源戰(zhàn)略地位進一步提升。