基于卡爾曼濾波的倉(cāng)位預(yù)測(cè)選股策略.pdf

基于卡爾曼濾波的倉(cāng)位預(yù)測(cè)選股策略。卡爾曼濾波：過(guò)濾噪音，狀態(tài)估計(jì)模型。簡(jiǎn)介：模型通過(guò)動(dòng)態(tài)系統(tǒng)和測(cè)量信息的結(jié)合，能有效的過(guò)濾噪音影響， 完成從不完整的測(cè)量數(shù)據(jù)中預(yù)估狀態(tài)的任務(wù)。

優(yōu)勢(shì)：模型可以下沉到股票層面，其結(jié)果可以協(xié)助完成擇股；模型可設(shè) 定參數(shù)較多，靈活性較強(qiáng)，可以很好的完成特定任務(wù)。

勝率回測(cè)：通過(guò)對(duì)比模型凈值與基金實(shí)際凈值，發(fā)現(xiàn)模型凈值誤差處于 穩(wěn)定區(qū)間，說(shuō)明模型效果穩(wěn)定。 選股策略：兩種情景，三種策略 ? 兩種情景：對(duì)于卡爾曼濾波所模擬結(jié)果，將股票在不分行業(yè)以及分行業(yè) 兩種情景下分別進(jìn)行檢驗(yàn)，形成當(dāng)期的投資組合。

三種情景：在每種情景下，測(cè)算擬合數(shù)值策略，次數(shù)策略以及個(gè)數(shù)比例 策略每期的收益和相對(duì)中證 500 指數(shù)的超額收益。

策略效果：策略在各類型基金的表現(xiàn)上并無(wú)明顯的優(yōu)劣，個(gè)數(shù)比例策略 表現(xiàn)相對(duì)突出，其超額收益率上升趨勢(shì)明顯。 組合型基金：穩(wěn)定α收益，平均超額收益率 9.4%

從凈值來(lái)看，組合型基金選取前 10%的股票構(gòu)成的投資組合回報(bào)相比單 類型基金有了明顯的提升；表現(xiàn)較好的策略，個(gè)數(shù)比例策略平均年化超額收 益率為 6.04%。

從市值分布來(lái)看,擬合數(shù)值策略的市值偏向中小盤；次數(shù)策略的市值偏向 中大盤，個(gè)數(shù)比例策略的市值以小盤為主。

從換手率來(lái)看，次數(shù)策略的換手率最低，兩種情景下在 2.7 左右；其他 兩種策略換手率不分伯仲，兩種情景下?lián)Q手率均在 8 左右

從分組系數(shù)選擇來(lái)看，個(gè)數(shù)比例策略在選取前 5%以及后 5%的股票構(gòu)成 投資組合時(shí)，超額收益最高，其平均年化超額收益率為 9.4%,其他系數(shù)的收 益相比較之前并無(wú)明顯優(yōu)勢(shì)。