家用電器行業追蹤系列之三：全球TV市場總量企穩，Mini LED滲透率提升階段性放緩.pdf

家用電器行業追蹤系列之三：全球TV市場總量企穩，Mini LED滲透率提升階段性放緩。

景氣度：2025Q3 全球 TV 市場總量企穩，國際市場表現較為亮眼

2025Q3 全球黑電市場呈復蘇態勢，整體出貨量同比小幅下滑，但降幅收窄，市場下行壓力有 所緩解。產品端分化顯著，OLED 電視出貨量保持增長而 LCD 電視出貨量小幅下滑，行業或 受消費需求謹慎等因素影響。區域市場表現分化，發達市場中日本、東歐市場需求持續走弱而 北美市場出貨量同比轉正，或受益于“黑五”等大促拉動，新興市場里中國調整幅度較大，亞 太、拉美及中東非出貨量實現增長。品牌競爭層面，頭部品牌表現分化，三星受 LCD 產品線 收縮及中國市場拖累整體出貨量同比下滑，但 OLED 業務增長強勁且大屏領域保有優勢；LGE 因過度依賴 OLED 技術路線、新興技術布局不足出貨量持續下滑；TCL、海信憑借新興市場亮 眼表現實現出貨量增長；小米受中國市場拖累整體下滑，但西歐市場表現突出。

競爭格局：2025Q3 韓企均價下行，份額小幅回升

2025Q3 韓系品牌三星與 LGE 的全球份額實現環比小幅回升，但其主要通過價格策略鞏固市 場地位，產品均價出現普遍回落。從區域市場看，在北美與歐洲等發達市場，三星與 LGE 憑 借品牌與技術優勢仍牢牢占據高端價格帶，但中國品牌如 TCL、海信憑借性價比優勢與靈活的 結構調整，市場份額正持續穩步提升，不斷縮小與領先者的差距。在新興市場，中國品牌增長 勢能較為顯著，TCL 在拉美和中東非等地區出貨量份額快速提升，已實現對 LGE 的超越，成 為驅動其全球增長的核心引擎。中國品牌在持續擴大市場規模的同時，產品均價與韓系領先企 業仍有較大差距，未來有望通過高端化突破與結構性升級帶來廣闊的成長空間。

結構性變化：Mini LED TV 滲透率提升階段性放緩，長期趨勢不變

2025 年第三季度全球 Mini LED 電視市場保持快速增長勢頭，但受中國市場增速放緩影響，整 體滲透率提升節奏有所趨緩。當前 Mini LED 需求仍高度集中于中國、西歐和北美等主要市場， 其中中國憑借本土品牌的強勢推動滲透率顯著領先，但短期因政策因素增速回落；與此同時， 歐洲、亞太及中東非等海外市場增速明顯提速，成為拉動技術普及的新興力量。從品牌競爭格 局看，中國品牌 TCL 與海信在出貨量規模和增速上表現突出；LGE 則因過往技術路線聚焦， Mini LED 規模相對較小，但憑借低基數實現高速增長。