儲能及電動車板塊業績與需求展望

儲能板塊在全球范圍內呈現強勁增長態勢。美國市場方面，4月大型儲能新增裝機規模顯著，備案量保持高位，預計年內新增裝機可觀。歐洲市場，德國大儲累計裝機同比高位，戶儲短期下行但工商儲環比改善，澳大利亞并網延續高增。國內市場，1-4月大儲累計招標及中標容量同比大幅增長，顯示需求旺盛。本周多個大型儲能項目開標，中標價格合理，行業競爭格局清晰，智光儲能、中車株洲所等企業入圍。

電動車板塊方面，國內銷量短期承壓但單車帶電量提升，出口持續超預期，5月出口量同比大幅增長，全年增長預期上修。歐洲市場5月銷量同環比雙增，滲透率提升，全年預計高增長。美國市場短期受補貼取消影響，但長期空間廣闊。動力電池需求強勁，全年預計保持較高增長，Q2業績亮眼，估值處于低位，旺季行情確定，建議關注龍頭電池企業及具備漲價彈性的材料龍頭。