國(guó)能日新基石業(yè)務(wù)布局進(jìn)展如何？

市占率&品牌、產(chǎn)品與技術(shù)、綜合服務(wù)等優(yōu)勢(shì)相互強(qiáng)化，多方位構(gòu)筑公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)“護(hù)城河”。

1.基石業(yè)務(wù) 1—功率預(yù)測(cè)：功率預(yù)測(cè)強(qiáng)者恒強(qiáng)，可持續(xù)性服務(wù)盤(pán)活增量市場(chǎng)

功率預(yù)測(cè)產(chǎn)品體系豐富，新能源電站客戶保持持續(xù)增長(zhǎng)。根據(jù)應(yīng)用場(chǎng)景不同，公司新能源發(fā)電功率預(yù)測(cè)產(chǎn) 品可以分為應(yīng)用于單一新能源電站的單站功率預(yù)測(cè)產(chǎn)品、應(yīng)用于發(fā)電集團(tuán)的集中功率預(yù)測(cè)產(chǎn)品和應(yīng)用于電網(wǎng)的 區(qū)域功率預(yù)測(cè)產(chǎn)品，主要客戶包括新能源電站、發(fā)電集團(tuán)和電網(wǎng)公司。其中，新能源電站為其主要客戶。2019 年公司服務(wù)的新能源電站數(shù)量為 1482 家，隨著公司服務(wù)電站數(shù)量逐年持續(xù)增長(zhǎng)，截至 2023 年年底，公司服務(wù) 的新能源電站數(shù)量已增至 3590 家，服務(wù)電站數(shù)量較 2019 年已實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)。公司在新能源功率預(yù)測(cè)領(lǐng)域的 服務(wù)規(guī)模持續(xù)保持領(lǐng)先。

（1）功率預(yù)測(cè)服務(wù)為新能源電站計(jì)算短期及超短期預(yù)測(cè)功率數(shù)據(jù)，并向電網(wǎng)調(diào)度進(jìn)行報(bào)送。公司針對(duì)《發(fā) 電廠并網(wǎng)運(yùn)行管理實(shí)施細(xì)則》要求，為新能源電站計(jì)算短期及超短期預(yù)測(cè)功率。功率預(yù)測(cè)系統(tǒng)系為實(shí)現(xiàn)功率預(yù) 測(cè)服務(wù)而配備，系統(tǒng)主要由預(yù)測(cè)服務(wù)器、安裝于服務(wù)器內(nèi)的軟件和測(cè)風(fēng)或測(cè)光設(shè)備構(gòu)成。系統(tǒng)的主要作用是作 為功率預(yù)測(cè)軟件的載體為軟件提供運(yùn)算環(huán)境，數(shù)據(jù)傳輸，電站當(dāng)?shù)貧庀髷?shù)據(jù)的監(jiān)測(cè)和獲取等；功率預(yù)測(cè)軟件內(nèi) 有預(yù)測(cè)模型，主要用于超短期功率的計(jì)算和預(yù)測(cè)。 1）短期發(fā)電功率預(yù)測(cè)：主要輸入變量是短期高精度氣象預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)和電站裝機(jī)容量數(shù)據(jù)。短期發(fā)電功率每天 計(jì)算一次，計(jì)算出的結(jié)果為每 15 分鐘一個(gè)點(diǎn)，未來(lái) 0 到 24 小時(shí)或 0 到 72 小時(shí)，共 96 或 288 個(gè)時(shí)點(diǎn)的發(fā)電功 率預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)。 2）超短期發(fā)電功率預(yù)測(cè)：主要系對(duì)電站及時(shí)發(fā)電功率的預(yù)測(cè)，超短期發(fā)電功率預(yù)測(cè)的主要輸入變量除高精 度氣象預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)、電站裝機(jī)容量數(shù)據(jù)外，還包括電站的實(shí)時(shí)測(cè)風(fēng)或測(cè)光數(shù)據(jù)、發(fā)電機(jī)組實(shí)時(shí)狀態(tài)數(shù)據(jù)、電站歷 史實(shí)發(fā)功率數(shù)據(jù)等，超短期發(fā)電功率預(yù)測(cè)通過(guò)選取實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)和歷史數(shù)據(jù)的方式對(duì)僅根據(jù)高精度氣象數(shù)據(jù)計(jì)算出 來(lái)的發(fā)電功率進(jìn)行修正，使其更接近電站的實(shí)時(shí)發(fā)電功率。超短期發(fā)電功率每 15 分鐘計(jì)算一次，計(jì)算出的結(jié)果 為每 15 分鐘一個(gè)點(diǎn)，未來(lái) 0 到 4 小時(shí)共 96 個(gè)時(shí)點(diǎn)的發(fā)電功率預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)。

（2）集中功率預(yù)測(cè)產(chǎn)品主要應(yīng)用于主站側(cè)（集團(tuán)公司）對(duì)下屬子站（單個(gè)新能源電站）的發(fā)電功率進(jìn)行的 集中預(yù)測(cè)。公司的集中功率預(yù)測(cè)產(chǎn)品通過(guò)對(duì)下屬子站發(fā)電功率的集體預(yù)測(cè)，并通過(guò)集中功率預(yù)測(cè)模型中對(duì)算法 的優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)了單站功率預(yù)測(cè)中非系統(tǒng)性誤差的抵消，從而能夠得到比單站預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)直接加總更為精確的功率 預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，提高了整體功率預(yù)測(cè)的精度。隨著各區(qū)域電網(wǎng)對(duì)功率預(yù)測(cè)考核日益嚴(yán)重，加之各省份陸續(xù)開(kāi)展新能 源參與電力交易的市場(chǎng)化改革，為保證發(fā)電收益的有效提升，各發(fā)電集團(tuán)對(duì)功率預(yù)測(cè)的重視程度逐年增加。2023 年，公司針對(duì)集中功率預(yù)測(cè)市場(chǎng)的更新需求，對(duì)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)整體優(yōu)化并推出迭代版本。

（3）區(qū)域功率預(yù)測(cè)產(chǎn)品主要應(yīng)用于電網(wǎng)對(duì)下屬區(qū)域內(nèi)并網(wǎng)電站的發(fā)電功率進(jìn)行集中預(yù)測(cè)。區(qū)域功率預(yù)測(cè)產(chǎn) 品使得電網(wǎng)可以更精確地了解下屬并網(wǎng)電站未來(lái)的發(fā)電功率，從而更有效地安排區(qū)域內(nèi)的電力調(diào)度計(jì)劃。2023 年，公司持續(xù)加大電網(wǎng)主站功率預(yù)測(cè)與服務(wù)產(chǎn)品的人員投入；另一方面推動(dòng)電網(wǎng)主站功率預(yù)測(cè)產(chǎn)品平臺(tái)的設(shè)計(jì) 和研發(fā)，加快電網(wǎng)主站功率預(yù)測(cè)與服務(wù)產(chǎn)品的持續(xù)優(yōu)化。

服務(wù)累積效應(yīng)不斷凸顯，服務(wù)收入已成為功率預(yù)測(cè)業(yè)務(wù)主要收入來(lái)源。近年來(lái)，公司功率預(yù)測(cè)服務(wù)收入隨 著服務(wù)電站數(shù)量增加逐步增加，已成為功率預(yù)測(cè)業(yè)務(wù)主要收入來(lái)源。1）功率預(yù)測(cè)服務(wù)具有持續(xù)性。功率預(yù)測(cè)產(chǎn) 品是指布置于新能源電站的功率預(yù)測(cè)系統(tǒng)和提供的功率預(yù)測(cè)服務(wù)的統(tǒng)稱。功率預(yù)測(cè)系統(tǒng)在公司取得新客戶時(shí)銷 售并安裝于客戶電站，功率預(yù)測(cè)服務(wù)后續(xù)由公司持續(xù)提供，一般在初次取得客戶時(shí)約定 1-3 年的功率預(yù)測(cè)服務(wù)， 后續(xù)到期續(xù)約。2）功率預(yù)測(cè)服務(wù)是核心價(jià)值所在。功率預(yù)測(cè)設(shè)備為行業(yè)通用型設(shè)備，市場(chǎng)價(jià)格透明，公司以外 采成本為基礎(chǔ)進(jìn)行定價(jià)。功率預(yù)測(cè)服務(wù)是公司綜合考慮市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況、場(chǎng)站區(qū)域、預(yù)測(cè)進(jìn)度要求及預(yù)測(cè)難度等 因素進(jìn)行定價(jià)是，核心價(jià)值所占。隨著服務(wù)新能源電站數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)，公司新能源發(fā)電功率預(yù)測(cè)服務(wù)費(fèi)規(guī)模快 速增長(zhǎng)，積累效應(yīng)不斷凸顯。3）功率預(yù)測(cè)服務(wù)續(xù)費(fèi)率高。截至 2023 年底公司統(tǒng)計(jì)的功率預(yù)測(cè)業(yè)務(wù)續(xù)費(fèi)率維持 在 95%以上。

市占率&品牌、產(chǎn)品與技術(shù)、綜合服務(wù)等優(yōu)勢(shì)相互強(qiáng)化，多方位構(gòu)筑公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)“護(hù)城河”。功率預(yù)測(cè)行 業(yè)進(jìn)入壁壘較高，數(shù)據(jù)是該行業(yè)發(fā)展的核心主線，具備數(shù)據(jù)飛輪、強(qiáng)者恒強(qiáng)的特點(diǎn)。1）在市占率與品牌方面， 公司深耕行業(yè)十余年，公司高級(jí)管理人員和核心骨干均具有豐富的能源行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，深刻洞察行業(yè)、精準(zhǔn)把 控政策與考核規(guī)則要求、緊貼客戶需求等方面優(yōu)勢(shì)突出，在市場(chǎng)占有率及預(yù)測(cè)精度方面均居行業(yè)前列。2023 年， 公司服務(wù)電站數(shù)量較 2022 年凈增長(zhǎng) 632 家至 3590 家，服務(wù)規(guī)模繼續(xù)保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，獲得了廣大新能源電站客 戶的一致認(rèn)可，形成良好的用戶口碑。2）在產(chǎn)品與技術(shù)方方面，一方面，公司功率預(yù)測(cè)產(chǎn)品的預(yù)測(cè)精度較高。 公司擁有近 10 年的功率預(yù)測(cè)產(chǎn)品研發(fā)經(jīng)驗(yàn)，研發(fā)團(tuán)隊(duì)實(shí)力較強(qiáng)，通過(guò)不斷的技術(shù)研發(fā)和算法優(yōu)化，持續(xù)從提高 氣象數(shù)據(jù)精度、提高算法模型精度等角度提高產(chǎn)品發(fā)電功率預(yù)測(cè)的精度。另一方面，公司軟件產(chǎn)品成熟度高、 穩(wěn)定性好。公司通過(guò)持續(xù)的技術(shù)研發(fā)和升級(jí)，產(chǎn)品已經(jīng)經(jīng)過(guò)多次迭代，成熟度較高，穩(wěn)定性較好，能夠?qū)崿F(xiàn)高 度的障礙容錯(cuò)和不間斷穩(wěn)定運(yùn)行。3）在綜合服務(wù)方面，公司服務(wù)覆蓋范圍廣、響應(yīng)及時(shí)。公司通過(guò)持續(xù)的積累， 憑借累積的客戶資源優(yōu)勢(shì)，建立了分布于全國(guó)各地的技術(shù)服務(wù)隊(duì)伍和 400 客戶服務(wù)熱線，形成了覆蓋范圍廣泛、 響應(yīng)及時(shí)的運(yùn)維服務(wù)體系，可在產(chǎn)品出現(xiàn)故障或是客戶有升級(jí)改造需求時(shí)及時(shí)到達(dá)現(xiàn)場(chǎng)響應(yīng)客戶需求，幫助客 戶實(shí)現(xiàn)電站的持續(xù)高效運(yùn)營(yíng)，提升經(jīng)營(yíng)效率。

功率預(yù)測(cè)業(yè)務(wù)應(yīng)收穩(wěn)健增長(zhǎng)，毛利率持續(xù)修復(fù)。功率預(yù)測(cè)業(yè)務(wù)作為公司收入主要來(lái)源，2019-2023 年?duì)I業(yè)收 入分別為 1.15/1.62/1.99/2.60/2.68 億 元 ， CAGR 為 23.55% ， 占 公 司 總 營(yíng) 業(yè) 收 入 的 比 例 分 別 為 68.05%/65.06%/66.56%/72.22%/58.64%，毛利率分別為 68.29%/56.27%/63.68%/67.50%/69.48%。近年來(lái)，公司功 率預(yù)測(cè)業(yè)務(wù)毛利率逐年提升，主要受益于功率預(yù)測(cè)服務(wù)收入規(guī)模持續(xù)提升。

3. 基石業(yè)務(wù) 2—并網(wǎng)控制：并網(wǎng)智能控制業(yè)務(wù)布局持續(xù)強(qiáng)化，升級(jí)改造業(yè)務(wù)快 速增長(zhǎng)

公司新能源并網(wǎng)智能控制系統(tǒng)即是用于新能源電站根據(jù)電網(wǎng)的要求對(duì)電力生產(chǎn)情況進(jìn)行實(shí)施管控，主要分 為自動(dòng)發(fā)電控制系統(tǒng)（AGC 系統(tǒng)）、自動(dòng)電壓控制系統(tǒng)（AVC 系統(tǒng)）和快速頻率響應(yīng)系統(tǒng)。（1）自動(dòng)發(fā)電控 制系統(tǒng)（AGC 系統(tǒng)）以光伏/風(fēng)電的并網(wǎng)有功功率為控制目標(biāo)，據(jù)電網(wǎng)需求的變化和電網(wǎng)調(diào)度指令，結(jié)合電站內(nèi) 機(jī)組的狀態(tài)、損耗等，通過(guò)優(yōu)化算法，制定優(yōu)化控制策略等，使電站滿足電網(wǎng)的電能調(diào)控需求。（2）自動(dòng)電壓 控制系統(tǒng)（AVC 系統(tǒng)）以光伏/風(fēng)電的無(wú)功功率為控制目標(biāo)，將采集的逆變器/風(fēng)機(jī)和無(wú)功補(bǔ)償裝置實(shí)時(shí)運(yùn)行數(shù) 據(jù)上傳電網(wǎng)調(diào)度，同時(shí)接收電網(wǎng)調(diào)度下發(fā)的電壓控制指令，經(jīng)過(guò)模型分析和策略模塊的分析計(jì)算，通過(guò)對(duì)逆變 器/風(fēng)機(jī)、無(wú)功補(bǔ)償裝置、調(diào)壓變壓器分接頭等設(shè)備的統(tǒng)一協(xié)調(diào)控制，實(shí)現(xiàn)電站并網(wǎng)點(diǎn)電壓的閉環(huán)控制和電站的優(yōu)化運(yùn)行，滿足電網(wǎng)的調(diào)控要求。

積極把握市場(chǎng)機(jī)遇，主動(dòng)增強(qiáng)控制類業(yè)務(wù)領(lǐng)域布局，產(chǎn)品功能日臻完善。新能源的大規(guī)模并網(wǎng)、消納對(duì) 電力系統(tǒng)穩(wěn)定性提出苛刻挑戰(zhàn)，為確保電力系統(tǒng)平穩(wěn)運(yùn)行并提升場(chǎng)站經(jīng)濟(jì)性，公司加強(qiáng)控制類業(yè)務(wù)新領(lǐng)域布局。 1）產(chǎn)品布局持續(xù)豐富。公司研發(fā)并持續(xù)完善具備記一次調(diào)頻、慣量響應(yīng)及快速調(diào)壓功能于一體的“新能源主動(dòng) 支撐裝置”產(chǎn)品。該產(chǎn)品通過(guò)實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)并網(wǎng)點(diǎn)電壓、頻率及頻率變化率，越限后主動(dòng)調(diào)節(jié)功率出力支撐電網(wǎng)頻 率及電壓穩(wěn)定。2023 年，該產(chǎn)品已通過(guò)山東、浙江等省份電科院測(cè)試并在多個(gè)新能源場(chǎng)站及獨(dú)立儲(chǔ)能電站實(shí)施 應(yīng)用。2）業(yè)務(wù)場(chǎng)景不斷突破。控制類產(chǎn)品在風(fēng)光儲(chǔ)協(xié)同控制領(lǐng)域持續(xù)突破，從控制策略和通信規(guī)約層面全面兼 容風(fēng)儲(chǔ)、光儲(chǔ)及獨(dú)立儲(chǔ)能電站的功率控制功能，從而提高場(chǎng)站經(jīng)濟(jì)效益。3）升級(jí)改造快速增長(zhǎng)。2023 年，公司 持續(xù)緊密跟蹤各省電網(wǎng)政策的規(guī)范變化動(dòng)態(tài)，完成了基于云南、貴州、廣東、廣西、浙江、江蘇、上海等省份電 網(wǎng)新規(guī)要求下的場(chǎng)站升級(jí)改造工作。 并網(wǎng)智能控制業(yè)務(wù)營(yíng)收快速增長(zhǎng)，占比持續(xù)增大。公司積極把握市場(chǎng)需求增加，加大控制類產(chǎn)品布局， 2019-2023 年，公司并網(wǎng)控制類業(yè)務(wù)營(yíng)收分別為營(yíng)業(yè)收入分別為 0.17/0.36/0.47/0.55/0.97 億元，CAGR 為 54. 55%， 占 公 司 總 營(yíng) 業(yè) 收 入 的 比 例 分 別 為 10.06%/14.46%/15.72%/15.28%/21.23% ， 毛 利 率 分 別 為 74.14%/60.69%/62.17%/58.85%。并網(wǎng)控制類業(yè)務(wù)呈現(xiàn)營(yíng)收增長(zhǎng)，毛利率下行的主要原因系毛利率較低的升級(jí)改 造業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)。2023 年，公司升級(jí)改造業(yè)務(wù) 1054.87 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 204.55%。

3. 基石業(yè)務(wù) 3—電網(wǎng)管理：向“網(wǎng)”端延伸，電網(wǎng)新能源管理系統(tǒng)快速增長(zhǎng)

新能源發(fā)電快速發(fā)展，催生電網(wǎng)公司對(duì)新能源電力管理需求增加。一方面，省級(jí)電網(wǎng)面臨著在保障電力供 需平衡的前提下盡可能多地消納新能源電力的要求。另一方面，地市級(jí)電網(wǎng)，分布式新能源的快速發(fā)展將可能 影響到電網(wǎng)的潮流流向和電能質(zhì)量（如頻率，電壓等），需要對(duì)分布式新能源進(jìn)行監(jiān)測(cè)分析并評(píng)估電網(wǎng)的承載 能力。 公司打造電網(wǎng)新能源管理系統(tǒng)，助力打造“數(shù)智化堅(jiān)強(qiáng)電網(wǎng)”。公司針對(duì)電網(wǎng)客戶需求與痛點(diǎn)，開(kāi)發(fā)電網(wǎng) 新能源管理系統(tǒng)，主要包括“新能源消納分析”、“承載力評(píng)估”和“數(shù)據(jù)管理”三大模塊，并逐步開(kāi)發(fā)了包括 “新能源智慧消納分析”、“承載力評(píng)估”、“新能源全口徑精細(xì)化功率預(yù)測(cè)與輔助指導(dǎo)產(chǎn)品”、“新能源功率 與氣象動(dòng)態(tài)關(guān)聯(lián)評(píng)估”、“氣象監(jiān)測(cè)與極端天氣預(yù)警系統(tǒng)”和“區(qū)域多元協(xié)同管控系統(tǒng)”等模塊，幫助電網(wǎng)對(duì)轄 區(qū)內(nèi)新能源進(jìn)行精細(xì)化管理和預(yù)測(cè)分析，提前規(guī)劃新能源消納方案，提高新能源電力供電可靠性和使用效率。

電網(wǎng)新能源管理業(yè)務(wù)大幅增長(zhǎng)，高毛利率值得期待。隨著電網(wǎng)側(cè)對(duì)新能源管理需求提升，公司業(yè)務(wù)總體呈 現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。2019-2023 年，電網(wǎng)新能源管理業(yè)務(wù)營(yíng)收分別為 0.11/0.14/0.26/0.20/0.45 億元，營(yíng)收占比分別為 6.51%/5.62%/8.70%/5.56%/9.85%，營(yíng)收占比逐年提升。2019-2023 年，公司毛利率分別為 91.48%、97.13/88. 00% （估測(cè)）/88.10%/80.55%，2022 年及 2023 年稍有下滑，總體來(lái)看，該業(yè)務(wù)是公司毛利最高的業(yè)務(wù)，隨著后續(xù)持 續(xù)發(fā)展，有望為公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，提供重要支撐。