我國光伏供應鏈供需形勢及趨勢展望分析

總體來看，2024 年上半年我國光 伏行業發展呈現出冰火兩重天。

1.我國光伏供應鏈形勢

全球已有眾多國家提出了"碳中和 "的氣候目標，發展包括光伏在內的可 再生能源已成為全球共識，推動全球 光伏市場高速增長。2023 年，全球光 伏新增裝機 390GW，創歷史新高。2023 年全球各國新增裝機數據亮眼，中國 光伏新增裝機 216.3GW，同比增長 147.5%；歐盟新增裝機 55.8GW，同比 增長超 40%；美國新增裝機約 32.4GW， 同比增長超 50%；印度新增裝機 10GW， 同比下降約 30%。 我國光伏應用市場超預期發展， 我國 2023 年光伏累計裝機規模達 608.92GW，超越水電裝機規模，成為 裝機量僅次于火電的第二大電源形式， 在電力能源結構中的地位進一步攀升。 2024 年 上 半 年 光 伏 新 增 裝 機 102.48GW，同比增長 30.7%。光伏新 增裝機量保持增長，但增速回落，4 年 來首次出現單月同比下降，首次出現 在 2024 年 3 月份，較去年同期下降 4.27GW，二次出現在 2024 年 4 月，較 去年同期下降 0.28GW。

光伏制造端規模持續擴大，隨著 產能的快速釋放，市場出現階段性供 大于求的局面，供需形勢嚴峻，產能增 速放緩，部分企業退出。從產業鏈的各 環節5分析如下： （1）多晶硅。至 2023 年底，我國多晶硅有效總產能達到創紀錄的 230 萬噸/年，總產量 147.2 萬噸。這 些多晶硅生產重點區域在內蒙、新疆、 青海、四川、寧夏、甘肅和云南，部分 企業在一期投產的同時，啟動二期項 目建設，預計2024年總產能將超過310 萬噸／年。2024 年上半年多晶硅產量 約 106 萬噸，同比增長約 60.6%，預計 2024 年多晶硅供應量將達到 160 萬噸 至 180 萬噸，折合光伏硅片產量約 700GW。

（2）硅片。2023 年我國硅片產能 約 953.6GW，同比增長 46.6%；產量約 668.3GW，同比增長 80%，占全球硅片 產量的 98.1%，在全球硅片領域占據絕 對主導地位。2024 年上半年硅片產量 約 402GW，同比增長約 58.9%。產能 供過于求，加劇中小企業淘汰。大尺寸 硅片市占率進一步提升，2023 年以來 182 和 210 尺寸的硅片已成為市場主 流，合計占比高達 98%，而 166 及以 下尺寸的硅片逐漸退出主流市場，僅 占 2%。硅片薄片化進程放緩，截止 2023 年底，多晶硅片平均厚度為 170 μm，p 型單晶硅片平均厚度為 150μ m，n 型單晶硅片平均厚度為 125μm。 n 型硅片需求進一步增長，n 型硅片市 場占有率持續提升，預計 2024 年 n 型 硅片市場占比將超過 50%。

（3）電池片。2023 年我國電池片 總產能達到 929.9GW，增幅達到 84%。 2023 年電池片產量達到 591.3GW，同 比增長 78.9%。2024 年上半年電池片產量約 310GW，同比增長約 37.8%。 TOPCon 產能加速擴張，成為新增產能 的絕對主流，根據《中國光伏產業發展 路線圖（2023-2024 年）》數據顯示， TOPCon 的市場占比有望大幅提升至 約 60%，而 PERC 電池片的市場占有 率則可能迅速下降至 30％左右。行業 洗牌加速，成本落后產能加速淘汰，隨 著 2024 年 p 、n 型產品的快速切換， 大量 p 型舊產能將面臨轉型或淘汰 的風險。隨著市場競爭的加劇，下游終 端客戶對組件功率和效率的要求日益 提高，預計光伏行業將經歷一輪洗牌， 那些成本高昂、效率低下的產能將加 速退出市場。

（4）光伏組件。2023 年我國光伏 組件產能、產量分別達 920GW、 518.1GW，同比分別增長 66.7%、75.8%， 產業整體規模進一步擴大。2024 年上 半年組件產量約 271GW，同比增長約 32.2%。光伏組件功率進一步提升，根 據中國光伏行業協會發布的《中國光 伏產業發展路線圖（2023-2024 年）》， PERC 單晶組件（182mm)、 PERC 單 晶組件（210mm)、TOPCon 單晶組件、 異質結組件（210mm）的平均功率分別 達到 555W、665W、580W、710W。n 型組件將占據絕對主流，預計 2024 年 n 型產量占比將超過 7 成。組件出口 持續受到貿易壁壘影響，美國方面，延 長 201 關稅政策，增加反傾銷反補貼 稅率，提出涉疆法案，任何包含新疆元 素的材料和產品都不允許進入美國， 對中國光伏企業開展"反規避"調查。歐 洲方面，歐洲太陽能管理倡議組織 （ SSI ）發布了新的環境、社會和公 司治理（ ESG）標準，該標準可能會 對我國光伏產品出口帶來新的障礙。 印度方面，2024 年 4 月 1 日，印度重 新實施 almm ，即只有進入 almm 清 單的光伏組件、逆變器和制造商才有 資格被應用于印度的政府光伏項目。 面對日益嚴峻的國際貿易形勢，國內 企業赴海外建廠成為熱點。

（5）輔材 EVA。2023 年全球光 伏組件封裝膠膜市場需求量繼續保持 高速增長態勢。隨著雙面組件、大尺寸 組件的進一步應用和組件功率的不斷 提升，平均單瓦組件所消耗的封裝膠 膜用量相應減少，約為 940 ㎡。2023 年 全球全年封裝膠膜市場需求約 57.5 億 ㎡，同比增長約 80%。其中，2023 年 我國封裝膠膜的需求市場規模約 48.7 億㎡。2023 年， POE 膠膜和共擠型 EPE 膠膜的市場占比有明顯的提升， 二者相加的市場份額相比透明 EVA 已大幅拉近。2023 年也是 BC 及 HJT 電池和組件新技術快速發展的一年， 對于 BC 電池組件，因其電池正面無 柵線，對前側封裝膠膜的厚度需求大 幅下降，相比 PERC / TOPCon 電池組 件有 15-20％的厚度下調。對于 HJT 電池組件，為解決其紫外光衰減問題， 膠膜廠商開發了紫外光轉換膠膜；同 時， HJT 廠商為減少低溫銀漿用量， 紛紛推進 0BB 工藝的應用，膠膜廠商 相應也推出 0BB 工藝專用皮膚膜（也 稱"承載膜")。

2.光伏行業發展趨勢展望

光伏行業未來市場空間廣闊， 2030 年全球可再生能源裝機容量增至 3 倍已達成共識。2023 年 11 月，中美 兩國共同發布了《關于加強合作應對 氣候危機的陽光之鄉聲明》。該聲明明 確提出，在 21 世紀 20 年代這一至關 重要的十年中，兩國均表示支持二十 國領導人宣言中的目標，即努力推動 全球可再生能源裝機容量在 2030 年前 增至三倍。隨后，在第 28 屆聯合國氣 候變化大會上，全球超過 100 個國家 達成共識，同意 2030 年前將全球可再 生能源裝機容量增至三倍，至少達到 11000GW 的目標水平。

新技術投產將引領未來光伏組件 供應增長，全球光伏組件需求仍有成 長空間。隨著階段性產能過剩，2024 年 -2027 年光伏行業整體擴產速度預計 放緩。PERC 產能將逐步被市場淘汰， TOPCon 產能占據主導，未來產能增量 主要來自于包括 HJT、BC、薄膜組件 等新技術路線的新投入擴產。2026 年 往后隨著鈣鈦礦的成熟，又將加入新 一輪的組件投產。

全球以印度、美國、歐洲等主要光 伏市場對其本土組件產能的擴張規劃， 據 SMM 測算，預計 2026 年大部分產 能將完全落地，加上中國龐大的組件 產能，全球組件產能預計超過 1700GW。 中國市場在 2025 年將迎來十四五計劃 收尾，近期新能源利好政策頻發，國家 對新能源發電的支持力度愈發增加， 預計在 2025 年裝機端將實現較大增長， 其 對 組 件 的 消 費 需 求 也 預 計 超 過 380GW。

全球市場對光伏 發電需求預期向好，歐美印等大國對 光伏發電需求增速趨于穩定，中東非、 拉美等新興國家因光伏度電成本下降、 缺電問題緊迫、國家對可再生能源轉 型的大力支持推動，未來，在光伏發電 成本持續下降和全球綠色復蘇等有利 因素的推動下，全球光伏新增裝機仍 將保持增長。