食品飲料行業專題報告：中國餐飲供應鏈效率革命，食材預制化與餐飲零食化的雙輪驅動.pdf

食品飲料行業專題報告：中國餐飲供應鏈效率革命，食材預制化與餐飲零食化的雙輪驅動。低效供應鏈難以滿足升級需求，推動餐飲供應鏈行業開啟效率革命。改革開 放以來，中國經濟持續增長，消費水平提升，2010 年至 2024 年餐飲收入 CAGR 約 8.6%，截至 2025 年 3 月全國餐飲門店總數已接近 800 萬家。當前餐飲市 場仍以中小型經營者為主，2024 年連鎖化率僅約為 20.1%。傳統食材供應鏈 面臨成本高、標準化難、品質低等問題，行業需要更具效率的供應鏈體系。 因此，2020 年以來資本市場餐飲供應鏈賽道景氣度不斷上升，萬得調味品/ 預制菜概念指數 2019 年 3 月至 2021 年 5 月分別累計增長 88%/82%。

方向一：食材預制化——餐飲供應鏈標準化的先鋒。餐飲供應鏈涉及餐飲原 材料的采購、加工、儲存、配送到最終的消費者服務等多個環節，而食材預 制化本質是工業化生產模式在食品領域的延伸。中國餐飲供應鏈市場規模龐 大，約 2.4 萬億元，截至 2025 年 4 月生產加工企業數量達到 89 萬家，市場 格局分散，處于規模化競爭初期階段。規模化生產是加工環節核心競爭要素， 以安井、三全為代表的部分傳統速凍食品廠商已建立全國化產能的壁壘。

方向二：餐飲零食化——消費場景的延伸。隨著消費者生活方式變化和飲食 期望的轉變，食品消費越來越碎片化和個性化。餐飲零食化具體表現包括產 品輕量化、突破場域限制、零售化、消費場景延伸和持續新品化，小龍蝦、 鹵味、蔬菜等品類已經率先實現即食化。新興渠道興起，2023 年社區超市/ 便利店/零食折扣增速達到 10%/11%/76%，以冷凍烘焙、薯條、小酥肉為代表 的產品形態幫助新興渠道更精準、高效地滿足消費者需求。

對標海外：與居民生活方式緊密相關，龍頭企業乘時代機遇成長。美國餐飲 供應鏈 2022 年規模約為 3820 億美元，Sysco 通過超過 200 起并購，形成 40 萬 SKU 的產品矩陣，2024 年營收達 788 億美元，服務全球餐飲客戶。日本冷 凍調理食品行業已經進入成熟階段，神戶物產實行產銷一體化的垂直整合模 式，實現 12%的收入復合增長，成為日本定位性價比的加盟連鎖標桿。

雙輪驅動食品工業化演進，企業需洞察需求、擁抱變化。當前經濟環境變化， 餐飲供應鏈行業進入新階段，效率低下的生產廠商承受較大生存壓力，預計 行業供給端將逐步優化，龍頭積累的產能、資金、效率壁壘有望幫助公司擴 大優勢，進一步促進行業集中。在行業演進的過程中，深入了解消費者需求、 積極擴展業務的企業，更容易在行業調整中保持穩定，并獲得長期發展機會。