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汽車與汽車零部件行業重卡新視界系列之燃氣發電機組：北美缺電持續演繹，燃氣機組迎“主電”新機遇。

背景：AI 算力需求激增，北美電力缺口達百吉瓦

AI 時代的到來對算力的需求呈現爆發式增長，同時伴隨著數據中心對電力的爆發式需求。北美 電力供應依舊疲弱，在不考慮大區電網互聯帶來的抵消作用下，2025-2030 年，美國將合計產 生約 73.2GW 的電力總缺口，若數據中心增長超預期，則可能產生 201GW 的電力總缺口。

需求：燃氣機組短期具備爆發性，中長期空間明確

北美缺電大背景下，由于數據中心并網時間限制，分布式供電占比逐漸提升，其中燃氣輪機是 目前分布式電源的主要選擇。但短期層面，燃氣輪機供給不足，導致難以緩解當下電力緊缺局 面，而燃氣發電機可通過并聯實現主電源供電且交付速度快，目前已有大規模訂單落地，有望 成為燃氣輪機的主要替代，據測算 2026 年全球燃氣輪機供需缺口約 38.6GW，其中北美數據 中心缺口約為 12.9GW；若燃氣機組替代比例為 70%，則對應北美數據中心燃氣機組需求約為 9GW；中長期層面，未來百兆瓦級別的中小數據中心如邊緣計算中心，燃氣機組在：1）中高 速機并用降低并聯數量，可減少運維成本；2）模塊化特性降低冗余成本，兩大優勢下或將成為 未來取代燃氣輪機的更優選擇。

供給：海外燃氣機組產能緊缺，國內交付速度領先

燃氣機組從備用電源轉主用電源過程中，其單臺功率要求更高，目前北美市場僅有卡特彼勒、 顏巴赫等達到 2MW 以上，而康明斯最高功率僅為 2MW；同時燃氣發動機本體結構基于柴油 發動機，因此受柴發需求激增影響，海外燃氣機組產能也較為緊缺。濰柴動力為代表的國內企 業，產能較為充足，交付周期快；且在柴改氣下，可提高其燃氣發動機的功率，適配北美數據 中心需求，有望在本輪海外需求下，實現快速放量。