電池出口量與企業(yè)布局分析

出口維持強(qiáng)勁增速，中企海外市場(chǎng)份額進(jìn)一步提升。

2025年我國(guó)電池出口維持 強(qiáng)勁增長(zhǎng)，今年前四個(gè)月動(dòng)力和其他電池出口達(dá) 83.9GWh，同比+83.2%（2024 年：+29.2%），合計(jì)出口占累計(jì)銷量的 20.8%。其中，動(dòng)力電池出口為 52.3GWh，占總出口量62%，同比+28.9%；儲(chǔ)能等其它電池出口量為31.6GWh， 占總出口量 38%，同比大幅增長(zhǎng)。憑借著強(qiáng)勁的出口，中國(guó)企業(yè)全球市占率進(jìn) 一步提升，日韓企業(yè)則呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)。2025 年 1 季度，全球動(dòng)力電池裝機(jī)量 221.8GWh，其中中國(guó)企業(yè)合計(jì)占比 67.4%（2024 年：67.1%），韓企/日企則為 18.8%/3.2%；儲(chǔ)能電池方面，2024 年全球儲(chǔ)能電池出貨量 301GWh，其中日/韓 企業(yè)合計(jì)占 7%（2023 年：9%）。

貿(mào)易不確定性仍存，同時(shí)韓企計(jì)劃在美擴(kuò)充產(chǎn)能。2025 年 5 月 12 日，中美雙 方就貿(mào)易達(dá)成協(xié)議，美方取消 4 月 8 日和 4 月 9 日對(duì)中國(guó)商品加征的共計(jì) 91% 的關(guān)稅，修改 4 月 2 日 34%的“對(duì)等關(guān)稅”，其中 24%的關(guān)稅暫停加征 90 天，保 留剩余 10%的關(guān)稅。據(jù)海關(guān)總署資料，2024 年中國(guó)鋰離子電池出口美國(guó)金額占 鋰離子電池出口總額 25%，其中以儲(chǔ)能電池為主，因稅率大幅下降， 我們預(yù)計(jì) 今年 5-6 月中國(guó)儲(chǔ)能電池有望加速出口以利用窗口期。盡管短期中美雙方階段 性達(dá)成協(xié)議，但后續(xù)仍存不確定性。同時(shí)，韓企 LGES 計(jì)劃于 2025 年底開始在 美國(guó)運(yùn)營(yíng) LFP 生產(chǎn)線用于 ESS，力爭(zhēng)從 2026 年起將北美市場(chǎng)份額提高到 30%以 上；三星 SDI 也計(jì)劃從明年開始在韓國(guó)全面生產(chǎn) LFP，并力爭(zhēng)從 2027 年開始通 過在美國(guó)本地生產(chǎn)擴(kuò)大在北美 ESS 和 EV 市場(chǎng)的份額。 重點(diǎn)關(guān)注海外布局領(lǐng)先的電池企業(yè)。全球貿(mào)易不確定性對(duì) 2025 年儲(chǔ)能電池出 口帶來擾動(dòng)，2026年之后韓企在美國(guó)本土產(chǎn)能的提升也將對(duì)中國(guó)企業(yè)帶來一定 不確定性。我們建議關(guān)注海外布局領(lǐng)先的企業(yè)：寧德時(shí)代在海外投建了 3 座生 產(chǎn)基地，分別位于德國(guó)、匈牙利、西班牙，其中德國(guó)工廠已經(jīng)投入運(yùn)營(yíng)，并已 經(jīng)開始盈利，匈牙利工廠一期預(yù)計(jì)于 2025 年投產(chǎn)，該工廠整體成本較德國(guó)工 廠更低，預(yù)計(jì)投產(chǎn)后有助公司在歐洲實(shí)現(xiàn)本地化供應(yīng)。億緯鋰能馬來西亞一期 消費(fèi)電池工廠于 2025 年 1 季度投產(chǎn)，二期儲(chǔ)能工廠按規(guī)劃穩(wěn)步推進(jìn)，公司預(yù) 計(jì) 2026 年初開始量產(chǎn)，支持海外全球交付。國(guó)軒高科越南工廠已順利投產(chǎn)， 摩洛哥基地（20GWh）和斯洛伐克基地（20GWh）預(yù)計(jì)分別于 2026 /27 年投 產(chǎn)。寧德時(shí)代、億緯鋰能均已通過技術(shù)授權(quán)的模式與美國(guó)企業(yè)開展合作。

固態(tài)電池仍然是重點(diǎn)發(fā)展方向，技術(shù)突破與政策支持驅(qū)動(dòng)其從實(shí)驗(yàn)室邁向規(guī)模 化應(yīng)用。2025 年 5 月，中國(guó)汽車工程學(xué)會(huì)正式發(fā)布《全固態(tài)電池判定方法》， 該標(biāo)準(zhǔn)首次明確了“全固態(tài)電池”定義，要求離子傳遞完全通過固體電解質(zhì)實(shí) 現(xiàn)，與混合固液電解質(zhì)電池形成嚴(yán)格技術(shù)分界，為全固態(tài)電池技術(shù)升級(jí)和產(chǎn)業(yè) 化應(yīng)用提供科學(xué)依據(jù)。通過團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)先行先試也為后續(xù)全固態(tài)電池國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)制 定提供實(shí)踐支撐。 2024 年多家車企和電池企業(yè)透露其量產(chǎn)能力和量產(chǎn)時(shí)間節(jié)點(diǎn)， 2025 年開始， 相關(guān)企業(yè)加速推進(jìn)固態(tài)電池研發(fā)、上車和測(cè)試，例如寶馬啟動(dòng)了搭載全固態(tài)電 池的 i7 原型車道路測(cè)試，采用美國(guó)固態(tài)電池企業(yè) Solid Power 研發(fā)的硫化物電解 質(zhì)棱柱電池；國(guó)軒高科表示金石全固態(tài)電池已開始裝車路測(cè)。 在上游材料方面，恩捷股份宣布其 1,000 噸硫化物電解質(zhì)中試線落地云南，為 固態(tài)電池核心材料國(guó)產(chǎn)化提供支撐；此外，恩捷股份的控股子公司及關(guān)聯(lián)公司 與北京衛(wèi)藍(lán)新能源簽訂《采購框架協(xié)議》：2025-30 年，北京衛(wèi)藍(lán)新能源將向 上海恩捷及其有控制權(quán)的關(guān)聯(lián)公司預(yù)計(jì)下達(dá)半固態(tài)及全固態(tài)電池的電解質(zhì)隔膜 訂單總計(jì)不少于 3 億平方米。短期內(nèi)半固態(tài)電池將在高端車型和儲(chǔ)能領(lǐng)域率先 落地，中長(zhǎng)期全固態(tài)電池將定義下一代能源存儲(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)，并在低空經(jīng)濟(jì)、人形機(jī) 器人等新興領(lǐng)域開啟萬億級(jí)市場(chǎng)。

中短期，從各家電池企業(yè)產(chǎn)品發(fā)布來看，除了超充/快充技術(shù)，增混大電池和 商用車電池成為今年電池企業(yè)加速布局的方向。 新能源商用車滲透率提升，電池企業(yè)商用車電池陸續(xù)發(fā)布。根據(jù)崔東樹公眾號(hào) 數(shù)據(jù)，2019-21 年，新能源商用車的滲透率在 3%左右水平，2022 年達(dá)到 9%， 2023 年達(dá)到 11%，2024 年達(dá)到 20%。2025 年前三個(gè)月新能源滲透率達(dá)到 20% （2024 年同期：13%），新能源商用車表現(xiàn)相對(duì)較強(qiáng)。基于新能源滲透率穩(wěn)步 提升，各家電池廠商正加速布局商用車電池。寧德時(shí)代于2024年7月便正式推 出了 “天行”品牌，同時(shí)發(fā)布“寧德時(shí)代天行輕型商用車（L）-超充版”和“寧德時(shí)代天行輕型商用車（L）-長(zhǎng)續(xù)航版”兩款產(chǎn)品。同年 11 月發(fā)布了重型 商用車電池，包括重型商用車-超充版和重型商用車-長(zhǎng)壽命版。除了寧德時(shí)代， 億緯鋰能、弗迪電池、瑞浦蘭鈞、蜂巢能源等均在商用車領(lǐng)域加速布局，其中 億緯鋰能于2025年5月推出 8 款“開源電池” 新能源商用系列產(chǎn)品，鞏固公司在 該領(lǐng)域的地位， 并計(jì)劃 2026 年起逐步量產(chǎn)。

增混車型競(jìng)相發(fā)布，增混電池逐步走向大電池時(shí)代。隨著消費(fèi)者對(duì)純電續(xù)航的 需求日益增長(zhǎng)，以及對(duì)燃油車和純電動(dòng)車型之間的選擇的考慮，增混車型的大 電池也逐漸成為用戶的選擇。 增混車型大電池的出現(xiàn)，不僅提升了純電續(xù)航 里程，也改善了用戶的用車體驗(yàn)，為市場(chǎng)帶來了更多選擇。2024 年 10 月寧德 時(shí)代發(fā)布了驍遙超級(jí)增混電池，純電續(xù)航400公里以上，且兼具4C超充的增混 電池。2024年以來，阿維塔、小鵬、極氪汽車、智己、埃安等純電品牌都將增 程車型提上了日程。阿維塔于2024年8月發(fā)布昆侖增程技術(shù)后，陸續(xù)上市了阿 維塔 07/12/06/11 的增程車型，搭載寧德時(shí)代逍遙增混電池，電池容量可達(dá) 39.05 度；智己 LS6 增程版電池容量甚至達(dá)到了 52.1 度/65.9 度。2024 年插混電 池裝車量占比達(dá)到22%（2023 年：18%），盡管2025 年前四個(gè)月插混電池裝車 占比略有下滑，隨著下半年更多增程車型上市以及插混電池容量提升，我們預(yù) 計(jì)增程電池裝車量占比有望回升。