光通信發展驅動因素有哪些？

國內外云廠商持續加大資本開支。

亞馬遜、微軟、谷歌、Meta 均在 2025 年大幅加碼資本開支，合計指引投入超 3000 億美元。2025Q1， 北美四大云廠商資本開支合計為 765 億美元，同比增長 64%。 亞馬遜：公司 AWS 業務增長主要得益于生成式 AI 的快速發展、企業云遷移的加速以及技術創新的支持。 公司 2025Q1 資本開支為 243 億美元，同比增長 74%，主要用于支持日益增長的與 AWS 相關的技術基 礎設施需求。公司 2025 年將資本支出指引為 1000 億美元，持續加大 AI 投入力度。 微軟：云業務為公司業績增長主要引擎。公司 2025Q1 資本開支為 214 億美元，同比增長 53%，公司計 劃在 2025 財年投入 800 億美元用于建設能夠處理 AI 工作負載的數據中心。 谷歌：云計算業務和廣告業務保持高增速，受益于 AI 對營銷的驅動廣告轉化率顯著提升。公司 2025Q1 資本開支為 172 億美元，同比增長 43%，資本開支主要用于服務器、數據中心等領域。維持 2025 年 750 億美元的資本開支指引。 Meta：公司業績增長很大程度取決于其在 AI 領域的持續投資，主要體現在通過優化內容推薦和廣告相 關性，提升用戶在其應用上的使用時長和互動頻率。公司 2025Q1 資本開支為 137 億美元，同比增長 104%。為支持 AI 計劃而增加的數據中心投資以及基礎設施硬件預期成本的上升，Meta 將 2025 年的資 本支出指引從之前的 600-650 億美元上調至 640-720 億美元。

近年來我國互聯網廠商逐步加大對 AI 相關業務的投入，并加快將 AI 技術整合進其原有業務，AI 基礎設 施建設推動其資本開支大幅增長。2025Q1 我國三大云廠商阿里巴巴、百度、騰訊資本開支合計為 549.9 億元，同比增長 99.6%，預計 2025 年我國三大云廠商將繼續加大用于 AI 基礎設施建設的資本開 支，以滿足不斷增長的算力需求以及確保未來在 AI 領域的競爭力。

（1）數通市場：云計算、AI、大數據等新一代信息技術對算力的需求推動市場發展。按下游應用領域劃分，光通信產品主要應用于數通市場和電信市場。數通市場主要應用于云計算、互聯 網云廠商等數據中心，主要應用場景是數據中心內部以及數據中心之間的互聯。電信市場主要包括通信 運營商的骨干網、城域網等傳輸網市場，以及固網/無線接入的接入網市場。受益于 AI 不斷發展的應用 場景和快速增長的市場需求，數通市場的增長成為光通信市場的主要驅動力。 數據中心為企業存儲、處理和管理大量數據的關鍵基礎設施，加之全球范圍內包括視頻流媒體、社交媒 體、電子商務等用戶對于在線服務和內容的需求不斷增加，驅動全球數據中心規模擴張。經中國信通院 測算，2023 年全球計算設備算力總規模為 1397EFLOPS，同比增長 54%，預計未來五年全球算力規模 將以超過 50%的速度增長，至 2030 年全球算力將超過 16ZFLOPS，其中，智算占比將超過 90%。

在國內數據中心建設方面，近年來國家高度重視數據中心產業的發展。《數字中國建設整體布局規劃》 指出建設數字中國是數字時代推進中國式現代化的重要引擎，是構筑國家競爭新優勢的有力支撐。明確 數字中國建設按照―2522‖的整體框架進行布局，框架要求夯實數字基礎設施和數據資源體系―兩大基礎‖， 其中數字基礎設施涵蓋 5G 網絡與千兆光網、東數西算等算力基礎設施、通用數據中心、超算中心、智 能計算中心、邊緣數據中心等。到 2025 年基本形成橫向打通、縱向貫通、協調有力的一體化推進格局， 數字中國建設取得重要進展，伴隨數字中國頂層政策規劃落地、國內數據中心市場規模在相關政策引領 帶動下預計將加快發展。 從整體來看，全球云計算市場進入穩定增長階段。隨著云計算與生成式 AI、大模型、算力的深度融合， Gartner 預計 2024-2027 年云計算市場的年復合增長率約為 18.6%，到 2027 年全球云計算市場規模將 達到 1.16 萬億美元。

大多數云計算公司計劃在其 AI 基礎設施中使用開源以太網交換機。LightCounting 預計 2024-2029 年 以太網交換機的銷售額的年復合增長率為 14%。

數據中心運營商對 AI 基礎設施的重視促進了英偉達的產品銷售。根據 LightCounting 的測算，2024- 2029 年英偉達 infiniBand 交換機銷售額的年復合增長率為 25%。谷歌加快對人工智能基礎設施的投資， 這在很大程度上依賴于光交換機（OCSes）。其他公司也在考慮部署光交換機，并利用基于 OCS 的數據 中心網絡節省成本和能耗。LightCounting 預計 2024-2029 年 OCS 硬件銷售額的年均復合增長率為 28%。

（2）電信市場：全球運營商在向 10G PON 升級，未來將向 50G PON 演進。接入網方面，由于 RAN（無線接入網絡）和 FTTx 部署的正常周期性之外的庫存過剩，2023 年接入網 市場有所下降。隨著我國市場結束 10G PON 部署周期，而北美和歐洲在政府資助項目的推動下逐步增 加 10G PON 部署，FTTx 網絡的 PON 銷售將保持穩定。25G 和 50G PON 未來有望提供新的增長動能。 無線前端（Wireless Fronthaul）增速較慢，因為我國的 5G 網絡部署已接近完成。但隨著未來 6G 部署 的開始，該細分市場將在 2026-2027 年恢復增長。LightCounting 預計，到 2028 年接入網市場的年復 合增長率將達到 9%。

在城域網、骨干網等傳輸網方面，隨著 AI、大數據、云計算等技術的飛速發展及―東數西算‖等構建全國 一體化算力網工程的推進建設，云計算需求和數據流量呈現指數級增長，對網絡帶寬提出了更高要求。 提升光傳輸系統單波速率與傳輸距離、提高光纖通信系統帶寬利用率，以滿足不斷增長的網絡流量需求， 成為運營商和設備商的共同追求。傳統 100G 無法滿足算力網絡業務的新需求，骨干網和城域網將升級 到 400G，100G/200G 和 OXC/ROADM 將在城域接入網廣泛部署。400G 技術作為下一代骨干網的核 心承載技術，具備更高傳輸速率、更大帶寬、更好擴展性等優勢，能夠滿足大數據中心和通信網絡日益 增長的需求，提供更多的數據傳輸通道，更好地支持高密度集成和低能耗解決方案。 我國《―十四五‖信息通信行業發展規劃》明確提出―全面部署千兆光纖網絡‖和加快―千兆城市‖建設，并 規劃到 2025 年實現：10G PON 及以上端口數從 2021 年底的 500 多萬個增長至 2025 年底的 1200 萬個； 千兆寬帶用戶數擴大近十倍至 6000 萬戶。

電信市場中，隨著千兆光纖網絡升級，全球運營商在向 10G PON 升級，未來將繼續向 50G PON 演 進。作為全球數千家網絡運營商的首選接入技術，無源光網絡（PON）利用點對多點（P2MP）的網絡 結構，提供高速可靠的寬帶服務，能夠節約成本和空間。2018 年以來，10G PON 在全球蓬勃發展，千 兆光纖到戶（FTTP）的寬帶服務興起。運營商基于 10G PON 推出新服務，將 PON 網絡從住宅延伸到 工業、醫療等更廣泛的領域。全球范圍內，10G PON 網絡的投資和部署保持較高水平。千兆寬帶正在快 速普及，同時，開始向―千兆+‖、―萬兆‖加速。 創新應用的興起帶來新的挑戰，而 50G PON 能夠滿足更高需求。作為 ITU-T 定義的下一代 PON 技術， 50G PON 比 10G PON 帶寬提升 5 倍、時延降低 100 倍，具備提供確定性業務體驗的能力。50G PON 支持萬兆云存儲服務，功能包括：無盤計算機可以 800Mbps 或更高速率運行讀/寫功能，不亞于本地網 絡；8K 點播回放突發速率可達 1.6Gbps；高頻文件訪問和刷新速度率超過 5Gbps，與本地存儲沒有差 別。 50G PON 的國際標準化工作始于 2018 年，歷時 6-7 年，50G PON 標準在 ITU-T 中已基本成熟，包括 物理層、TC 層和模塊的要求。50G PON 技術作為全光萬兆網絡的關鍵技術，以超大帶寬、低時延、 應用及靈活切片等特性，在全球范圍內獲得了主流運營商的廣泛認可，是未來寬帶接入技術的重要發展 方向。

根據 Omdia 的預測，2024-2028 年 50G PON 端口出貨量將不斷提升，并保持每年 200%的復合年增長 率。到 2028 年，50G PON 將成為支持新興應用的中堅力量。目前僅少數廠家具備 50G PON 交付能力， 隨著 50G PON 供應商數量增多，未來幾年將進一步激發 50G PON 的投資。

5G 基礎設施建設規模不斷擴大。隨著我國三大運營商持續三年完成 5G 基站的深度覆蓋，5G 網絡覆蓋、 5G 用戶發展均取得可觀的增長和部署，隨后將進入室內覆蓋階段，對于中回傳的需求逐漸釋放，并進 一步推動 ToC 面向消費者領域的應用。 我國《―十四五‖信息通信行業發展規劃》規劃提出，每萬人擁有 5G 基站將從 2020 年的 5 個上升至 2025 年的 26 個，總數達到約 390 萬個，5G 用戶普及率從 2020 年的 15%提高到 56%，5G 基站的穩步 建設將推動電信市場光模塊保持穩定增長。我國 5G 基站建設規模和 5G 連接量位居全球前列，5G 網絡 已覆蓋所有地級市城區、縣城城區，超 90%的 5G 基站實現共建共享，5G 網絡正加快向集約高效、綠 色低碳發展。 根據移動通信全球行業組織（GSMA）和 TD 產業聯盟（TDIA）的測算，2029 年全球 5G 連接預計將 占移動連接的一半以上，到 2030 年，5G 連接數將達到 55 億個。GSMA 預測 2030 年我國 5G 連接將 占全球總數的近三分之一。海外電信網絡建設方面，5G 用戶的增長勢頭持續強勁。愛立信預計到 2027年，5G 將成為占主導地位的移動接入技術，預計到 2030 年，全球 5G 用戶將達到 63 億，占當時移動 用戶總數的 67%。

近年來，中國光通信行業受到各級政府的高度重視和國家產業政策的重點支持。國家陸續出臺了多項政 策，鼓勵光通信行業發展與創新，《關于創新信息通信行業管理優化營商環境的意見》《2024—2025 年節能降碳行動方案》《關于深入推進礦山智能化建設促進礦山安全發展的指導意見》等產業政策為光 通信行業的發展提供了明確、廣闊的市場前景，為企業提供了良好的生產經營環境。