安徽省并購白皮書：政策暖風頻吹，并購重組市場持續升溫.pdf

安徽省并購白皮書：政策暖風頻吹，并購重組市場持續升溫。報告要點： 在中央新“ 國九條” 并購六條”等政策引領下，中國并購市場正在持續升溫。 聚焦政策紅利背景下并購市場的變化，我們推出“ 中國并購報告·安徽篇》， 系統梳理了 2024 年安徽省并購市場發展概況、政策環境及典型案例，旨在 為企業決策者錨定政策機遇、為投資者捕捉投資契機、為政策制定者提供市 場參考依據。

中央與地方政策共振，并購迎來黃金機遇期

新 國九條”、 并購六條”及系列政策助力并購市場回歸產業并購主線，服 務新質生產力，強調包容度和效率提升，釋放市場活力，同時提高重組上市 條件，嚴把注入資產質量關。安徽緊跟政策步伐，并購重組支持力度持續增 強，并結合安徽省產業特征，聚焦重點產業，突出優質企業，多維度政策賦 能，全方位激活并購重組市場。在中央與地方政策的共振下，并購正在迎來 黃金機遇期。

并購市場呈現量質雙升新常態，產業并購本質顯現

2024 年 A 股并購重組市場呈現規模擴張與審核趨嚴的 雙向運動”，全年交 易額同比激增 229%，50 億元以上大額交易占比 25%。科創板重組占比提升 至 12%，定向可轉債支付工具開始受青睞；產業角度，跨行業并購占比超 15%，印證政策松綁成效。監管層強化實質審核，項目實際通過率降至 46.67%；定價方面，收益法評估占比 58.82%，凸顯價值判斷標準升級。

產業躍遷催生并購新動能，安徽戰新產業引領實體經濟轉型

安徽產業持續躍升，從 銅墻鐵壁”演進至 芯屏汽合” 集終生智”，戰略 新興產業逐漸取代傳統產業成為 安徽制造”的代名詞。 2024 年戰新產業產 值占比達規上工業 43.6%。新能源汽車、集成電路、高端裝備制造等戰略性 新興產業領域，培育形成了較為完備的產業鏈集群。安徽新能源汽車產量占 全國超 12.5%，居全國第 2 位，光伏制造規模穩居全國前三，實現全球 10% 的顯示面板、全國 50%的光伏玻璃、20%的光伏組件、15%的家電、10%的 汽車在安徽省生產。集群發展，持續向新的戰略性新興產業，為安徽產業并 購構建獨特基礎勢能。

上市公司+基金叢林，多層次資本市場賦能產業整合

全省 182 家 A 股上市公司形成并購基礎集群，總市值 1.97 萬億列全國第十。 五年累計并購交易 1318 起彰顯活力。同時安徽省積極構建 基金叢林”，通 過政府引導基金等方式，支持高新技術企業高質量發展，也為并購推進提供 充足的資本市場基礎。

九大案例涵蓋多元模式，企業并購促進產業轉型升級

精選 9 大典型案例驗證三大發展范式：1）產業協同型并購（中國電信整合國 盾量子量子通信產業鏈等）；2）混改驅動型并購（大眾注資江汽控股構建新 能源生態等）；3）技術躍遷型并購（合肥創新投收購文一科技突破半導體設 備等）。整體而言，近年來安徽產業在并購中推動改革，整合技術，實現升級， 既創造了企業持續向前的動力，也為產業發展不斷凝聚新動能。