機(jī)械設(shè)備行業(yè)跟蹤周報：看好北美電力發(fā)展對應(yīng)的燃?xì)廨啓C(jī)&光伏設(shè)備鋰電設(shè)備投資機(jī)會.pdf

機(jī)械設(shè)備行業(yè)跟蹤周報：看好北美電力發(fā)展對應(yīng)的燃?xì)廨啓C(jī)&光伏設(shè)備鋰電設(shè)備投資機(jī)會。

【AIDC 發(fā)電】北美缺電邏輯持續(xù)演繹，相關(guān)投資線索再梳理

北美缺電現(xiàn)狀是 AI 電力需求的非線性增長和電網(wǎng)基建老化之間的矛盾。需求端，美國 AIDC 項 目激增導(dǎo)致美國電力需求非線性增長。供給端，2025 年總量供應(yīng)短期基本滿足需求，但長期來看， 美國供給端面臨穩(wěn)定供應(yīng)總量下滑&區(qū)域性缺電困境。基于北美供需矛盾以及持續(xù)增長的 AI 資 本開支情況，DOE 預(yù)測美國 2030 年年均高峰缺口達(dá) 20-40GW。北美缺電投資逐漸從燃?xì)廨啓C(jī)向 燃?xì)鈨?nèi)燃機(jī)、SOFC 擴(kuò)散，當(dāng)前北美缺電量仍大于各種技術(shù)總產(chǎn)能供應(yīng)，因此該板塊尚未到達(dá)選 擇技術(shù)路徑的階段，各類技術(shù)路徑的相關(guān)投資機(jī)會都應(yīng)重視。

【光伏設(shè)備】SpaceX 申請部署百萬顆衛(wèi)星，設(shè)備商有望充分受益于海外地面+太空光伏雙重機(jī)遇

1 月 30 日，SpaceX 向美國聯(lián)邦通信委員會（FCC）提交了一項新申請，內(nèi)容為“一個擁有前所未 有的計算能力的衛(wèi)星星座，可為先進(jìn)的 AI 模型及其相關(guān)應(yīng)用提供支持”。這一衛(wèi)星系統(tǒng)將最多 包含 100 萬顆衛(wèi)星，主要通過新一代重型運(yùn)載火箭“星艦”發(fā)射，建立一個環(huán)繞地球的軌道數(shù)據(jù) 中心網(wǎng)絡(luò)。 1、太空：全球衛(wèi)星發(fā)射數(shù)量指數(shù)級增長，硅基 HJT 是最優(yōu)太空光伏方案。中國無線電創(chuàng)新院向 國際電信聯(lián)盟申請 20 萬顆低軌軌道權(quán)限，SpaceX 加速 4.2 萬顆星鏈系統(tǒng)建設(shè)，GW 級別太空光 伏需求放量。原有三節(jié)砷化鎵電池由于產(chǎn)能、成本、原材料等問題無法滿足 GW 級別部署，硅基 HJT 因其柔性減重、成本低、不受原材料限制等特性成為短期最優(yōu)替代方案，遠(yuǎn)期轉(zhuǎn)向鈣鈦礦HJT 疊層電池。 2、地面：海外地面光伏市場需求同樣旺盛，設(shè)備商出海有望加速。歐洲、土耳其及日本客戶均有 明確需求，遠(yuǎn)期海外市場設(shè)備需求有望突破 70-90GW，其中美國市場約 40 - 50GW。

【鋰電設(shè)備】AI 帶動光儲需求放量，鋰電設(shè)備商有望充分受益。

AI&政策帶動全球儲能裝機(jī)需求快速增長。（1）國內(nèi)：136 號文引發(fā)國內(nèi)儲能商業(yè)模式變化，獨(dú) 立儲能有望成為重要增長引擎。（2）海外：海外 AI 數(shù)據(jù)中心等負(fù)荷側(cè)需求爆發(fā)，疊加 OBBA 法 案落地，儲能 IRA 補(bǔ)貼保留，出現(xiàn)搶裝熱潮，需求旺盛。特斯拉計劃自建 100GW 地面光伏產(chǎn)能， 帶動儲能設(shè)備需求。美國電網(wǎng)在 AI 時代嚴(yán)重錯配，燃?xì)廨啓C(jī)產(chǎn)能不足下，光儲方案將陸續(xù)放量。 特斯拉將在 3 年內(nèi)自建 100GW 光伏產(chǎn)能，若考慮到美國光儲平均 3.3h 配儲時長，或帶動超 300GWh 儲能設(shè)備需求。特斯拉外，微軟、谷歌、亞馬遜等科技巨頭均在積極布局 AI 數(shù)據(jù)中心， 光伏配儲能或是最可行的清潔能源解決方案，預(yù)計將進(jìn)一步放大儲能設(shè)備需求。