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計算機行業周報：算力供需缺口仍存，國內提價與海外鎖產共振。

一、國內提價信號密集落地，AI 商業化從“低價換量”走向 “能力重估”

本周國內 AI 產業鏈最值得關注的變化，是云側與模型側同時出 現價格上修信號。4 月 9 日，騰訊云發布公告稱，將自 5 月 9 日 起對 AI 算力、容器服務及 EMR 相關產品刊例價統一上調 5%；更 早在 3 月 11 日，騰訊云已對部分模型結束免費公測并轉入正式 收費，同時上調混元系列模型價格。 與此同時，智譜于 4 月 7 日發布新一代旗艦模型 GLM-5.1，并同 步出現提價信號。 我們認為，國內云廠商與模型廠商連續提價，反映的并非簡單 價格策略調整，而是高性能算力資源、高質量模型能力與企業 級調用需求共同作用下的階段性再平衡，AI 商業化正在從“低 價換量”逐步轉向“能力重估”。

二、海外鎖產與長約繼續前移，算力基礎設施瓶頸向系統配套 擴散

海外方面，光通信龍頭 Lumentum 管理層最新表態顯示，若當前 需求趨勢延續，公司有望在未來兩個季度內將 2028 年全年產能 進一步預訂完畢；而在此之前，公司已披露至 2027 年底的產能 基本被鎖定。 與此同時，CoreWeave 近期先后獲得 Meta 擴展 AI 基礎設施協議 及 Anthropic 多年算力合作訂單，云側資源前置鎖定進一步強 化；英偉達新一代平臺與 SK hynix 等配套環節也在持續展示協 同能力。 我們認為，這一系列信號說明海外 AI 基礎設施投資并未邊際降 溫，供給瓶頸也已不再局限于 GPU 本體，而是開始向光模塊、 光芯片、光器件及平臺配套等關鍵環節擴散，AI 基礎設施景氣 正在由單點緊缺走向系統級緊平衡。