叉車分類、租賃模式、特征及國內發展歷程回顧

叉車，是一種被傳統企業廣泛應用于倉庫、車間及碼頭等地的現代流行物流搬 運設備，是場內物流設備的主力品種。

從種類上可以將叉車分為電動叉車跟燃油叉 車，電動叉車又主要分為搬運車、平衡重叉車和前移式叉車。在國內，叉車在過去 主要是以國外的品牌為主，但隨著國產叉車品牌的拓展，在過去的 5-10 年中，國產 叉車已經在銷售份額上超越了國外品牌。 在大多數企業中，它是非必需品，但卻有不少企業需要短期、長期或不定期的 使用它。所以，有需求的企業便向擁有叉車的企業尋求合作，合作內容主要包括叉 車購買和叉車租賃。叉車租賃，是指擁有一定數量的叉車資產的企業，在合同期限 內出租給需求方，這個過程稱為叉車租賃，叉車擁有方是出租方，叉車使用方是承 租方。叉車租賃根據由易到難可分為三種模式：

（1）融資租賃：叉車交付給承租方后，承租方只享有使用權，直到出租方的 資金全部以租金的方式收回后，才將所有權轉移給承租方。融資租賃是一種融資手 段，是金融機構由原來“融錢”變成“融物”的模式轉換，本質上還是一種信貸模式， 金融行為，以賺取利差為主要目的，服務屬性較差。由于歐美國家普遍利率較低， 一次性付款和金融租賃付款的成本相差無幾，因此在西方國家融資租賃模式很普 遍。 （2）經營性租賃：承租方在合同期間內享有叉車的使用權，租期結束后，叉 車將退還給出租方，不發生所有權的轉移。經營性租賃屬于業務租賃范疇，是一種 設備的出租行為。出租方通過融資租賃和其他金融行為直接或間接取得租賃資產， 再出租設備和服務給承租方，并賺取設備殘值和服務的利潤，其服務屬性較強。相 對于叉車購買來說，經營性租賃更為靈活，不僅可以避免承租方在短期內支付高成 本費用，且能夠保障叉車的利用更高效，承租方只需交納少量的保證金或者免押 金，即可擁有叉車的使用權，并由出租方提供維修服務。 （3）場內物流設備（叉車）全生命周期管理。全生命周期管理是經營性租賃 的升級版，且是行業的發展方向，服務屬性最強。叉車是場內物流設備的主力品 種，其全生命周期解決方案是以場內物流設備訂閱（租賃）服務為核心，同時涵蓋 向場內物流設備需求方提供的維護維修服務、管理優化服務及處置服務的閉環生態 體系。

經營性租賃（全生命周期管理），是國際工程機械市場的主流之一，在國際工 程機械市場中具有重要的地位。根據 MM 現代物流網刊登的介紹，2014 年，在英國 就已經占到了整個工程機械銷售額的 75%。

在歐美發達國家，叉車租賃業務相當發達，在叉車總業務量中占有很大比例。 根據百度百科援引中國工程機械工業協會、機動工業車輛分會王以高先生的信息， 目前，國際叉車租賃業已經發展成為一個重要的成熟行業，在美國、歐洲、日本、 韓國及澳大利亞等市場經濟發達國家，叉車租賃非常普遍。歐洲大多數國家如英 國、法國、德國 80%的企業或用戶都以租賃的方式使用叉車;在澳大利亞，叉車銷售 商 60%的利潤來自叉車租賃;在日本和韓國，叉車租賃業占叉車銷售的 50%左右。也 就是說，作為一個成熟的市場，歐美國際的叉車租賃行業的滲透率已達到 80%，日 韓的滲透率也有 50%，其綜合平均滲透率約為 63.3%。2 叉車是場內物流的典型設備，所以在物流業，制造業和貿易類企業中廣泛使 用，這種特定場景化的行業需求，使得以場內物流為用途的叉車租賃有幾個顯著特 征：

（1）以全生命周期管理（包括一般經營性租賃）為主，金融性租賃為輔； （2）短期需求往往大于長期需求，周轉及服務能力要求高；（3）二手叉車在租賃 業務中是主流，催生叉車再制造業務；（4）發達地區對叉車租賃的接受度更高。 相對于歐美發達國家，中國的叉車租賃處于快速發展的初期階段，行業內傳統 的銷售模式仍然是主流，叉車租賃的滲透率還較低。根據歐鏈咨詢在 2019 年底做的 《中國叉車市場調研》調查問卷顯示，全國可供租賃的叉車數量約 13.5 萬輛，占叉 車總擁有量的比例不足 6%，2021 年預計達到約 7%。根據灼識咨詢的咨詢報告， 2022 年，中國場內物流設備全生命周期解決方案的滲透率約為 3.7%。而佛朗斯認 為，目前國內的叉車租賃的比例大約為 6%-8%。結合以上數據綜合來測算，中國的 平均滲透率為 6.3%。

如果研究歐美工程機械行業的發展歷程，會發現它們都經歷了從初始階段自行 購買，到后來的以租代購、融資租賃，再到經營性租賃和全生命周期管理模式的發 展過程。中國市場也不會例外，購買、租賃、全生命周期管理是工程機械，包括工 業設備（如叉車）流通模式發展的必由之路。 自 2009 年以來，中國叉車產銷量一直位居世界第一。然而，國內叉車租賃行業 規模一直較小。市場對叉車租賃的認知度較低，同時與國內租賃市場信用體系不健 全，法律法規不夠完善，銀行、保險業的支持力度欠缺等多種因素有關。近幾年， 隨著現代物流業的不斷升溫以及制造業作為國家支柱產業的不斷發展，叉車租賃業 迎來了發展的新契機，國內外知名叉車生產企業大舉進入中國租賃市場，將現代租 賃理念帶到國內，同時催生了一批獨立第三方的叉車租賃頭部企業，比如佛朗斯， 大大促進了叉車租賃業在國內的發展步伐。

中國叉車租賃的發展階段大致可以分為起步、發展、快速發展、滯漲、轉型幾 個階段。 2007 年中國叉車租賃開始起步，以自有資金和二手叉車為主要模式進行原始發 展，簡單提供叉車設備租賃和相應的維修保養服務。 2008 年，中國叉車后市場研討會首次在蘇州召開，會議一致通過建立叉車后市 場聯合會。2011 年，“中國叉車經銷商聯合會”（簡稱 CFAA，2014 年更名為中國叉 車后市場聯合會）成立。 2010 年以前，中國租賃市場占比不到 2%。2012 年行業進入發展期，融資租賃 進入叉車租賃市場，租賃企業出現自有資金、融資租賃資金、制造商參與等多種金 融手段，外部風險投資、新三板上市等企業相繼出現。 2013 年-2014 年，中國叉車從銷售市場開始轉入后市場的趨勢越來越明顯。 2013 年中國租賃叉車數量達到 4 萬輛，占叉車總量不足 3%。由于觀念的差異，市 場多以新車租賃為主，舊車租賃為輔。

2015 年，由于國內經濟增速放緩，傳統行業對工業車輛的需求下滑，配套整車 生產的零部件企業銷售額同步下降。在叉車整機市場遇冷的情況下，一方面整機廠 商紛紛布局叉車后市場，另一方面，從事叉車后市場的企業，也主動迎接叉車后市 場的到來。特別是基于電商、快遞、快運行業快速發展的叉車租賃迎來高成長期， 叉車租賃企業的租賃資產增長呈現 30%～50%的增長節奏，新企業的參與增多，中 國叉車后市場的發展明顯加速。2015 年中國叉車租賃市場的叉車存量達到 7 萬臺， 叉車租賃占叉車總量的 4.48%。而中國二手叉車的發展也出現了井噴的發展，各地 進口二手車的企業不斷出現，來自歐洲日本的優良品質的二手叉車，豐富了中國叉 車租賃的挑選余地。 正是看重中國叉車后市場的商機，業內涌現投資熱潮，各主機廠商也啟動了相 關業務，外資品牌中，海斯特、林德、永恒力，利用自身優勢在后市場上占有一席 之地。國內的叉車制造商中，合力于 2013 年成立叉車行業首家融資租賃企業——安 徽合泰融資租賃公司，為更多中小叉車租賃企業提供了融資租賃購車模式，2014 年 合力在上海注冊成立業務覆蓋全國的叉車租賃中心，利用其全國近 400 家門店開展 叉車租賃服務。叉車制造商兩條腿走路，既面對整車市場又不放棄叉車后市場，為 實現穩步增長加籌碼。而一些代理商如偉輪、天力、新澤也進入了叉車租賃行業。 一些綜合服務商更注重客戶服務能力和整體物流解決方案能力的提高，這些服務商 中，由銷售商成功轉型的佛朗斯集團便是行業的佼佼者。

2018 年以后，經過一段高速成長期，伴隨中國年叉車總需求的年增幅縮減到 10%以內，叉車租賃也進入了滯漲階段，許多企業出現融資資金和現金流的匹配斷 檔，企業風險加大，租賃資產的投入增幅降低，轉入二手叉車和再制造環節，尋求 企業價值的內部挖掘。 2019 年，中國租賃叉車數量約為 20 萬輛，占叉車保有量在 5%的水平。隨著叉 車租賃價格持續走低，經營成本不斷攀升，競爭日益加劇。許多叉車租賃企業減緩 了資產擴張的節奏，紛紛尋找新的業務增長點，出現了各式轉型的探索。包括互聯 網租賃模式、租賃加資產管理模式、租賃帶運營的租賃場景化模式、叉車加高空作 業車和清掃車租賃的模式、托盤加叉車的租賃模式、租賃與二手叉車結合、租賃與 翻新工廠結合、租賃與定制叉車結合等。可以說，2019 年前后是中國場內物流設備 全生命周期管理的起始點。這些新的業務模式的組合，標志著中國叉車租賃行業已 經從一般經營性租賃開始向全生命周期管理轉型，叉車租賃企業正不斷探索新的業 務增長模式，尋找企業在叉車后市場發展的第二曲線。

2020 年，除疫情因素外，中國叉車租賃市場也進入嚴重的瓶頸期，原有的商業 模式和競爭邏輯被打破，新的模式尚無法形成，叉車租賃行業整體處于僵持階段。 整個叉車行業的價格競爭已經進入白熱化狀態，租賃價格不斷創出新低。叉車租賃 的純資產類回收周期從 2010 年的 3 年，到 2016 年的 5 年，進入 2020 年回收周期個 別已經拉長到 6 年多。租賃價格的競爭對整個租賃行業是一個重新定位和洗牌的時 期，叉車租賃商除了使用自有資金之外，基本是借助融資租賃和銀行的資金來發 展，由于其資金成本較高，加上租賃價格的持續走低，又碰到新冠疫情的嚴重影 響，很多中小型叉車租賃企業現金流吃緊，甚至有企業出現借款回款延誤的現象。 可以說，2020 年是場內物流設備租賃企業的分水嶺，行業內的頭部企業，包括 廠商系和第三方租賃企業，不再以價格作為唯一競爭手段，而是持續開發、完善其 全生命周期管理解決方案，通過自身的資金實力，龐大的既有資產、先進的信息化 運營手段和強大而靈活的服務網絡，逐漸形成競爭壁壘，構筑其核心競爭力。

根據國外的發展經驗6，在中國叉車市場趨于飽和、人力成本不斷增加的情況 下，對叉車租賃的需求將會增加，而叉車租賃市場也將更加成熟和完善。叉車租賃 無疑是可以取代大部分叉車銷售的一種先進模式，市場潛力巨大。根據國內的物流 設備租賃服務商“楷通物流設備”發布的報告7，物流設備租賃已經不再是滿足客戶的 臨時需求的方式，而是一種物流服務和運營的先進業務模式，為客戶提供一整套設 備解決方案，緩解并縮小客戶的資金鏈，降低物流設備管理成本，專注于企業的核 心業務。