現(xiàn)制茶飲行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、市場(chǎng)空間與發(fā)展展望如何？

行業(yè)邁入出清階段，連鎖化率持續(xù)提升。

一、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

1、資本加持+加盟助力，國(guó)內(nèi)現(xiàn)制茶飲店快速擴(kuò)張

近年來(lái)，在資本加持、跨界者涌入、加盟模式等因素下，國(guó)內(nèi)現(xiàn)制茶飲店快速擴(kuò)張，據(jù)窄門餐眼數(shù)據(jù)，截至 2025 年 1 月 15 日，全國(guó)現(xiàn)制茶飲門店總數(shù)超 39 萬(wàn)家。 資本持續(xù)加持：據(jù) IT 桔子數(shù)據(jù)，現(xiàn)制茶飲的融資浪潮可追溯到 2016 年，這一年頭部現(xiàn)制茶飲品牌奈雪的茶和喜茶獲得了首輪融資；2019 年后現(xiàn)制茶飲融資逐漸火熱，并于 2021 年達(dá)到高峰（25 家現(xiàn)制茶飲品牌獲得了融資，融資總額達(dá) 70.7 億元）。近兩年，隨著現(xiàn)制茶飲市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，行業(yè)融資有所放緩，2024 年截至 10 月 21 日，12 家現(xiàn)制茶飲品牌獲得新融資，融資總額約 4.6 億元。加盟模式助力：蜜雪冰城、古茗、滬上阿姨、茶百道等大眾/平價(jià)現(xiàn)制茶飲品牌大多以加盟模式為主，輕資產(chǎn)模式下門店網(wǎng)絡(luò)快速擴(kuò)張，據(jù)窄門餐眼數(shù)據(jù)，截至 2025 年 2 月 12 日，共有7 個(gè)現(xiàn)制茶飲品牌門店數(shù)超 5000 家。喜茶和奈雪的茶分別于 2022 年 11 月、2023 年 7 月開(kāi)放加盟，開(kāi)放加盟后展店顯著提速，據(jù)窄門餐眼數(shù)據(jù)，2023-2024 年喜茶新開(kāi)店 2392/1414 家。

2、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，多方位“內(nèi)卷”層出不窮

隨著相關(guān)品牌/企業(yè)不斷布局，現(xiàn)制茶飲市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，市場(chǎng)從價(jià)格、到產(chǎn)品、再到營(yíng)銷等方面“內(nèi)卷”不斷加劇。 價(jià)格下降：據(jù)餐寶典數(shù)據(jù)，2021-2024 年，在監(jiān)測(cè)的 50 多個(gè)茶飲品牌中，56%的品牌有不同程度的降價(jià)；其中，樂(lè)樂(lè)茶、奈雪的茶、喜茶三大品牌降幅最大，整體降幅均超過(guò) 10 元。產(chǎn)品上新速度快：據(jù)咖門數(shù)據(jù)，2023 年 12 月-2024 年 11 月，統(tǒng)計(jì)的 38 個(gè)茶飲品牌平均每個(gè)品牌年上新 41.5 款，平均每月上新 3-4 款產(chǎn)品。 聯(lián)名營(yíng)銷頻繁：眾多品牌通過(guò)與影視、動(dòng)漫、游戲、藝術(shù)等領(lǐng)域的跨界合作，吸引不同圈層的客流，營(yíng)銷開(kāi)支持續(xù)上升。

3、內(nèi)部出清進(jìn)行時(shí)，頭部品牌市占率有望進(jìn)一步提升

行業(yè)邁入出清階段，連鎖化率持續(xù)提升。在門店的持續(xù)加密、激烈的價(jià)格戰(zhàn)等因素影響下，現(xiàn)制茶飲單店 GMV 增長(zhǎng)承壓；據(jù)古茗、滬上阿姨招股書(shū)，2024 年前三季度，古茗單店 GMV 同比-4%，2024 年滬上阿姨單店 GMV 預(yù)計(jì)同比-12%（按 2024H1GMV 線型外推全年）。同時(shí)，在收入端增長(zhǎng)乏力、營(yíng)銷開(kāi)支較高等因素影響下，門店利潤(rùn)空間不斷被壓縮，行業(yè)加速出清；據(jù)窄門餐眼數(shù)據(jù)，截至2025 年1 月15 日的近一年內(nèi)，全國(guó)“奶茶飲品”約新開(kāi)店 11 萬(wàn)家、關(guān)店 15 萬(wàn)家、凈關(guān)店 4 萬(wàn)家。據(jù)餐寶典援引的美團(tuán)數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)茶飲行業(yè)連鎖化率從 2020 年的 36.5%持續(xù)提升至 2023 年的 49.1%，并預(yù)計(jì)2024 年將達(dá)51.6%，獨(dú)立茶飲店的生存空間將進(jìn)一步被壓縮。 頭部梯隊(duì)已形成，且市場(chǎng)有望進(jìn)一步向頭部集中。國(guó)內(nèi)現(xiàn)制茶飲市場(chǎng)集中度較高，據(jù)蜜雪冰城/古茗/滬上阿姨/茶百道招股書(shū)，2023 年我國(guó)現(xiàn)制茶飲市場(chǎng)以 GMV 計(jì)的 CR5 達(dá) 46.9%，其中蜜雪冰城以20.2%的市場(chǎng)份額位列第一，其次為古茗、茶百道、霸王茶姬（預(yù)計(jì)）、滬上阿姨。當(dāng)前頭部品牌門店仍保持?jǐn)U張態(tài)勢(shì)，頭部品牌憑借自身的品牌優(yōu)勢(shì)、運(yùn)營(yíng)能力和市場(chǎng)策略等，市場(chǎng)份額有望進(jìn)一步提升。

二、市場(chǎng)空間

1、市場(chǎng)規(guī)模超 3000 億，行業(yè)連鎖化率穩(wěn)步提升

現(xiàn)制飲品市場(chǎng)（含茶飲、咖啡等）規(guī)模已超 5000 億元，CAGR（2023-2028 年）約17.6%?，F(xiàn)制飲品是相對(duì)包裝飲品的概念，指通過(guò)現(xiàn)榨、現(xiàn)磨、現(xiàn)調(diào)等方式現(xiàn)場(chǎng)制作的茶飲、果汁、咖啡等非酒精飲料。根據(jù)灼識(shí)咨詢數(shù)據(jù)，截至 2023 年，現(xiàn)制飲品市場(chǎng)規(guī)模已達(dá) 5175 億元，且于 2018-2023 年期間維持22.5%的年復(fù)合增長(zhǎng)率，預(yù)計(jì) 2023-2028 年間仍將維持 17.6%的年復(fù)合增長(zhǎng)率。

消費(fèi)習(xí)慣養(yǎng)成及供給連鎖化率提升帶動(dòng)行業(yè)規(guī)模擴(kuò)容。現(xiàn)制茶飲賽道高速成長(zhǎng)背后有兩大助推因素：消費(fèi)習(xí)慣形成。據(jù)灼識(shí)咨詢數(shù)據(jù)，2023 年我國(guó)現(xiàn)制飲品消費(fèi)占飲用水?dāng)z入總量百分比僅1.6%，橫向?qū)Ρ劝l(fā)達(dá)國(guó)家美國(guó)（19.2%）、歐盟及英國(guó)（19.1%）、日本（13.4%）仍有較大提升空間，后續(xù)隨我國(guó)人均可支配收入提升，差距有望縮小。供給端連鎖化率提升?，F(xiàn)制飲品行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化程度高、單店投資低，橫向?qū)Ρ炔惋嬈奉惛走B鎖化。據(jù)餐寶典數(shù)據(jù)，2023 年中國(guó)茶飲行業(yè)連鎖化率高達(dá)49.1%，預(yù)計(jì)2024年約 51.6%。 2025 年現(xiàn)制茶飲市場(chǎng)規(guī)模約 3109 億元，市場(chǎng)規(guī)模 CAGR（2023-2028 年）約 19.7%。據(jù)灼識(shí)咨詢數(shù)據(jù)，現(xiàn)制茶飲市場(chǎng) 2025 年市場(chǎng)規(guī)模約 3109 億元，2018-2023 年市場(chǎng)規(guī)模復(fù)合增速達(dá)到24.7%，預(yù)計(jì)2023-2028 年市場(chǎng)規(guī)模復(fù)合增速約 19.7%，仍然保持可觀增長(zhǎng)。若按價(jià)格帶劃分，大眾現(xiàn)制茶飲店（產(chǎn)品均價(jià)10-20 元）系現(xiàn)制茶飲店賽道中 GMV 最大細(xì)分賽道，其次為平價(jià)現(xiàn)制茶飲店。通常而言，中國(guó)現(xiàn)制茶飲店分為平價(jià)（均價(jià)<10 元）、大眾/中端（10-20 元）、高端（>20 元）三類價(jià)格帶。據(jù)灼識(shí)咨詢數(shù)據(jù)，中國(guó)大眾現(xiàn)制茶飲店市場(chǎng) GMV 由 2018 年的人民幣 364 億元增長(zhǎng)至 2023 年的 1086 億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá) 24.4%。

2、國(guó)內(nèi)仍有 8 倍以上空間，出海有望成為第二增長(zhǎng)曲線

國(guó)內(nèi)：我國(guó)人均現(xiàn)制飲品年消費(fèi)量仍有 8 倍及以上空間。2023 年，我國(guó)現(xiàn)制飲品消費(fèi)量在飲用水分?jǐn)z入總量中的占比均不足 2%，顯著低于美國(guó)/歐盟及英國(guó)/日本等發(fā)達(dá)市場(chǎng) 13%以上的占比水平；2023 年，我國(guó)人均現(xiàn)制飲品年消費(fèi)量為 22 杯，而上述發(fā)達(dá)市場(chǎng)均超過(guò) 170 余杯，仍有約8 倍及以上空間。海外：東南亞現(xiàn)制飲品人均杯量仍有 10 倍及以上空間，當(dāng)前部分頭部品牌已有布局。2023 年，東南亞現(xiàn)制飲品消費(fèi)量在飲用水分?jǐn)z入總量中的占比約 1.3%，對(duì)標(biāo)發(fā)達(dá)國(guó)家，仍有 10 倍及以上空間，人均現(xiàn)制飲品年消費(fèi)量也同樣如此。當(dāng)前，蜜雪冰城已于東南亞開(kāi)設(shè) 4762 家門店、瑞幸已于新加坡開(kāi)設(shè)47家門店。

三、發(fā)展展望

1、價(jià)格戰(zhàn)有望緩和，構(gòu)建自身護(hù)城河為發(fā)展要義

喜茶暫停加盟申請(qǐng)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或?qū)⒂瓉?lái)緩和拐點(diǎn)。據(jù)界面新聞，2025 年 2 月 10 日，喜茶宣布暫停接受事業(yè)合伙申請(qǐng)，2025 年喜茶將堅(jiān)持“不做低價(jià)內(nèi)卷”，不玩“數(shù)字游戲”，拒絕門店規(guī)模內(nèi)卷。相關(guān)人士認(rèn)為現(xiàn)制茶飲行業(yè)當(dāng)前的競(jìng)爭(zhēng)屬于低質(zhì)“內(nèi)卷”，產(chǎn)品、營(yíng)銷同質(zhì)化嚴(yán)重，難以培養(yǎng)消費(fèi)者對(duì)品牌的忠誠(chéng)度，也為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理帶來(lái)挑戰(zhàn)；打破當(dāng)下低質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)，需要從自身產(chǎn)品、品牌定位出發(fā)，打造獨(dú)特的品牌認(rèn)知形象。同時(shí)，國(guó)內(nèi)現(xiàn)制茶飲行業(yè)已經(jīng)從初期快速擴(kuò)張的跑馬圈地階段過(guò)渡到精耕細(xì)作的新階段，企業(yè)需要通過(guò)提升供應(yīng)鏈效率、運(yùn)營(yíng)效率等方式構(gòu)建自身護(hù)城河。 展望未來(lái)，現(xiàn)制茶飲品牌或有三大發(fā)展方向：一是通過(guò)資本運(yùn)作實(shí)現(xiàn)規(guī)?；?jí)（尤其是潛力較大的下沉市場(chǎng)），目前奈雪的茶、茶百道、古茗已成功上市，蜜雪冰城、滬上阿姨正沖擊上市，據(jù)IT 桔子，茉莉奶白、鄧氏阿嬤手作等品牌也在近一年內(nèi)獲得新融資；二是通過(guò)供應(yīng)鏈和數(shù)字化建設(shè)等提升運(yùn)營(yíng)效率，夯實(shí)發(fā)展根基；三是通過(guò)探索增量市場(chǎng)開(kāi)辟第二增長(zhǎng)曲線，如布局多品類及海外市場(chǎng)等。

2、高端消費(fèi)景氣度下滑，性價(jià)比茶飲消費(fèi)增長(zhǎng)迅速

品牌茶飲定價(jià)反應(yīng)了性價(jià)比消費(fèi)增長(zhǎng)趨勢(shì)。紅餐大數(shù)據(jù)顯示，2022 年茶飲品牌人均消費(fèi)10-15 元的價(jià)位占比最高，占整體消費(fèi)的 52%，且該數(shù)據(jù)近年來(lái)呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)趨勢(shì)。10 元及以下價(jià)位的消費(fèi)占比同樣高速增長(zhǎng)，從 2021 年的 10%提升至 2022 年的 24%。高端茶飲消費(fèi)景氣度逐漸下滑，人均消費(fèi)20 元以上的占比從 2020 年的 33%迅速減少至 2022 年的 5%。

受高端消費(fèi)疲軟影響，部分品牌存在一定的降價(jià)趨勢(shì)。從美團(tuán)外賣 2023 年 3-6 月頭部品牌上新數(shù)量分布情況來(lái)看，13 元至 19 元區(qū)間的新品數(shù)量過(guò)半；結(jié)合銷量來(lái)看，新茶飲銷量最高的實(shí)付外賣價(jià)格段也落在 13-19 元價(jià)格區(qū)間內(nèi)。而 20 元及以上新品數(shù)量占比雖然較大，但銷量明顯不足，反應(yīng)出消費(fèi)者對(duì)價(jià)格愈加敏感，高性價(jià)比產(chǎn)品將逐漸成為市場(chǎng)的主流。

3、國(guó)內(nèi)品牌出海拓展增量市場(chǎng)

飲茶文化+供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)，東南亞市場(chǎng)成國(guó)內(nèi)品牌出海首選。近年來(lái)，越來(lái)越多企業(yè)將目光轉(zhuǎn)向了海外市場(chǎng)以拓展增量，其中東南亞憑借與生俱來(lái)的優(yōu)勢(shì)成為最為矚目的新興市場(chǎng)： 一方水土造就茶飲消費(fèi)習(xí)慣。東南亞地區(qū)處于熱帶，全年平均氣溫接近 30 攝氏度，更適合冷飲發(fā)展，不存在淡旺季。且東南亞地區(qū)的飲食習(xí)慣偏甜，奶茶、茶飲符合當(dāng)?shù)厝藢?duì)于甜品的需求，同時(shí)，東南亞和中國(guó)共同擁有飲茶的文化基因。根據(jù)外賣服務(wù)平臺(tái) do 在 2019 年數(shù)據(jù)顯示，東南亞市場(chǎng)上的消費(fèi)者，人均每月在該平臺(tái)購(gòu)買 4 杯珍珠奶茶，泰國(guó)的消費(fèi)者平均每月則要點(diǎn)上 6 杯，這使得新茶飲品牌在這個(gè)地區(qū)布局更加容易。 中國(guó)新茶飲供給更有優(yōu)勢(shì)。東南亞市場(chǎng)新茶飲發(fā)展水平落后于中國(guó) 5-10 年，面對(duì)東南亞代際落差較大的茶飲市場(chǎng)，中國(guó)新茶飲產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，且產(chǎn)品上新迅速，出海優(yōu)勢(shì)明顯。 距離近便于原材料運(yùn)輸。供應(yīng)鏈?zhǔn)切虏栾嬅}，出海要解決的首要問(wèn)題就是原料供應(yīng)。新茶飲品牌的普遍做法是，主要原料從國(guó)內(nèi)運(yùn)輸，其他需求量不大的原料從當(dāng)?shù)刂苯硬少?gòu)。比如，蜜雪冰城在成都建設(shè)亞洲總部，方便其自產(chǎn)的茶葉、調(diào)味奶漿等原材料，能從成都的交通網(wǎng)線就近出海。此外，蜜雪冰城還將在菲律賓投資椰果椰漿基地。 各大品牌都沿著“大陸-香港-東南亞-歐美”的擴(kuò)張路徑往前邁出了自己的步伐。中國(guó)源遠(yuǎn)流長(zhǎng)、積淀豐厚的茶文化也在新茶飲品牌的出海進(jìn)程中，以年輕時(shí)尚的新面貌被更加廣闊的國(guó)際市場(chǎng)重新認(rèn)識(shí)，成為現(xiàn)象級(jí)的新生活方式。2018 年，喜茶、奈雪的茶等頭部品牌揚(yáng)帆東南亞，首店均落在新加坡。除了東亞文化圈共有的茶文化與飲食文化以外，土耳其、愛(ài)爾蘭、英國(guó)、俄羅斯等國(guó)都是茶葉消費(fèi)大國(guó)。時(shí)至今日，新茶飲 CR10 中過(guò)半的品牌都進(jìn)行了全球化布局的拓展嘗試。