現(xiàn)制茶飲發(fā)展歷程、行業(yè)規(guī)模、市場(chǎng)現(xiàn)狀與趨勢(shì)分析

現(xiàn)制茶飲行業(yè)或進(jìn)入滲透率主導(dǎo)市場(chǎng)，產(chǎn)品為基，多要素管理，龍頭各異。

1.現(xiàn)制茶飲經(jīng)歷三個(gè)發(fā)展階段，多因素驅(qū)動(dòng)行業(yè)發(fā)展

歷經(jīng)多階段發(fā)展，新式茶飲蓄勢(shì)待發(fā)。現(xiàn)代 奶茶起源于1987年臺(tái)灣“春水堂”。 1990年代，珍珠奶茶開始登陸珠三角地區(qū)以 及上海等沿海發(fā)達(dá)城市的各大西餐廳、咖啡 廳，奶茶逐漸成為日常飲品。在產(chǎn)品上，各 式椰果、果醬等奶茶出現(xiàn)。21世紀(jì)初，街客、 地下鐵等品牌成立，行業(yè)開始進(jìn)入規(guī)模化發(fā) 展階段。大陸奶茶繁榮吸引快樂檸檬等品牌 創(chuàng)立，同時(shí)期來自臺(tái)灣的coco進(jìn)入大陸，帶 來更為標(biāo)準(zhǔn)化的制作方法和加盟理念，行業(yè) 高速發(fā)展，一點(diǎn)點(diǎn)、茶百道等品牌相繼進(jìn)入 大陸或成立。 2010年代，在消費(fèi)升級(jí)背景下，消費(fèi)者品牌 意識(shí)日益加強(qiáng)。消費(fèi)者對(duì)于產(chǎn)品品質(zhì)、品牌 等方面提出更高要求，以喜茶、奈雪的茶為 代表的新式茶飲采用天然原料、打造品牌、 強(qiáng)調(diào)社交屬性。 2020年代，茶飲產(chǎn)品方面對(duì)質(zhì)價(jià)比產(chǎn)生新需 求，供給端開始采用加盟模式規(guī)模化擴(kuò)張， 并尋求供應(yīng)鏈、研發(fā)等方面升級(jí)。

2.現(xiàn)制茶飲行業(yè)：數(shù)千億規(guī)模高增賽道，且呈現(xiàn)高連鎖化率

現(xiàn)制茶飲行業(yè)：數(shù)千億規(guī)模高增賽道，滲透率、消費(fèi)頻次推動(dòng)行業(yè)高速增長(zhǎng)。整體而言，國(guó)內(nèi)現(xiàn)制茶飲行業(yè)為大規(guī)模、高增賽 道，據(jù)灼識(shí)咨詢，2018-2023年，國(guó)內(nèi)現(xiàn)制茶飲行業(yè)增速CAGR約19.0%，至2023年達(dá)2585億元，預(yù)計(jì)2024-2028年增速CAGR約 16.4%。其中現(xiàn)制茶飲店為現(xiàn)制茶飲銷售的主要渠道，2018-2023年CAGR約24.7%，至2023年增至2115億元，預(yù)計(jì)2024年-2028年 增速CAGR約為19.2%。分拆要素，滲透率及消費(fèi)頻次共同推動(dòng)行業(yè)增長(zhǎng)。

我們認(rèn)為，現(xiàn)制茶飲行業(yè)或進(jìn)入滲透率主導(dǎo)市場(chǎng)。數(shù)據(jù)一： 1、我國(guó)現(xiàn)制茶飲、現(xiàn)制咖啡消費(fèi)者年均消費(fèi)量較為接近： 2023年，我國(guó)現(xiàn)制茶飲消費(fèi)人數(shù)3.2億人，根據(jù)測(cè)算，茶飲消費(fèi)者年均消耗杯數(shù)為49杯。 2023年，我國(guó)現(xiàn)制咖啡消費(fèi)人數(shù)1.32億人，根據(jù)測(cè)算，咖啡消費(fèi)者年均消耗杯數(shù)為59杯。 2、發(fā)達(dá)國(guó)家情況來看，我國(guó)一二線城市咖啡消費(fèi)者，即已經(jīng)養(yǎng)成咖啡飲用習(xí)慣的消費(fèi)者，消費(fèi)量接近發(fā)達(dá)國(guó)家水平：2021年， 韓國(guó)、美國(guó)、日本人均咖啡消費(fèi)量分別為367杯/年、329杯/年、280杯/年，中國(guó)一線城市、二線城市已養(yǎng)成咖啡飲用習(xí)慣消費(fèi)者 人均咖啡消費(fèi)量分別為326、261杯/年。 3、我國(guó)人均現(xiàn)制飲品消費(fèi)量仍然較低：2023年，中國(guó)、美國(guó)、英國(guó)、日本人均現(xiàn)制飲品消費(fèi)量分別為22、323、225、172杯。

數(shù)據(jù)二： 從供給端看，未來單價(jià)格帶茶飲店市場(chǎng)增長(zhǎng)主要依賴門店增加。1）根據(jù)iResearch，2024年現(xiàn)制茶飲市場(chǎng)規(guī)模（GMV計(jì)）為 3346億元，2019-2024年CAGR達(dá)22.0%，預(yù)計(jì)2024-2028年CAGR達(dá)12.0%。從門店數(shù)量來看，2024年現(xiàn)制茶飲門店總數(shù)為44.8萬(wàn) 家，2019-2024年CAGR達(dá)8.9%，預(yù)計(jì)2024-2028年CAGR達(dá)4.3%。2）分價(jià)格帶看，高價(jià)品牌/低價(jià)品牌2019-2024規(guī)模增速CAGR 分別為45.1%/17.6%，門店增長(zhǎng)分別為42.4%/7.7%；2024-2028年預(yù)計(jì)規(guī)模增速CAGR分別為17.8%/9.8%，預(yù)計(jì)門店數(shù)目增速分別 為13.6%/3.5%。從供給端看，或再次印證先前結(jié)論。

數(shù)據(jù)三-歷史現(xiàn)象梳理：高端茶飲的歷史變革：高端茶飲品牌歷史增速較高，且某種程度上培養(yǎng)了果茶飲用習(xí)慣；但近年來，隨著消費(fèi)者從追求高價(jià) 高質(zhì)的消費(fèi)升級(jí)心態(tài)轉(zhuǎn)為要求經(jīng)濟(jì)實(shí)惠的價(jià)格敏感心態(tài)，有所變化。以奈雪為例，其上市期初展店較快，并明確提出不下沉， 后單店、盈利情況都有所影響，并于2022年奈雪首次推出9-19元中等價(jià)格帶茶飲，于2023年宣布在下沉市場(chǎng)擁抱加盟，后由于單 店投資金額和門店面積要求過高，新增加盟店數(shù)量有限，已暫時(shí)停止加盟業(yè)務(wù)。

爆款單品抓準(zhǔn)需求：鮮果茶時(shí)代，霸王茶姬用輕乳茶抓住消費(fèi)者對(duì)好喝和健康的需求，主打“茶+鮮奶”的清爽口感，超級(jí)大 單品伯牙絕弦占霸王茶姬銷售額40%以上，極簡(jiǎn)的SKU帶來穩(wěn)定快速的出品以及較高的人效；滬上阿姨用現(xiàn)煮五谷茶打開差異化 市場(chǎng)，招牌血糯米奶茶以“五谷+鮮奶”為核心，符合消費(fèi)者的健康追求，以“品質(zhì)+實(shí)惠”精準(zhǔn)卡位中端現(xiàn)制茶飲市場(chǎng)。

蜜雪冰城的強(qiáng)供應(yīng)鏈及IP打造：極致的數(shù)字化供應(yīng)鏈，加盟商飲品食材、包材及設(shè)備100%從品牌方采購(gòu)，超過60%的飲品食 材由蜜雪自產(chǎn)，為現(xiàn)制飲品行業(yè)中最高，眾多核心原材料采購(gòu)價(jià)格低于行業(yè)內(nèi)平均水平；“雪王”IP深入人心，截至25年2月11 日，“雪王”相關(guān)話題在主要社交平臺(tái)上的累計(jì)曝光量超過195億次，動(dòng)畫《雪王駕到》在2023年8月推出后已經(jīng)實(shí)現(xiàn)播放量超 過2.2億次，亦由此開拓海外市場(chǎng)。

古茗：通過新市場(chǎng)拓展實(shí)現(xiàn)門店數(shù)量快速提升。例如古茗2022年12月新進(jìn)入的廣西，于2023年7月已經(jīng)成為當(dāng)?shù)刈畲蟮牟栾嬈?牌之一（按照月度GMV計(jì)算），江西憑借較早進(jìn)入以及較密集的門店布局形成先發(fā)優(yōu)勢(shì)，仍在持續(xù)加密拓店；公司保持穩(wěn)定的 產(chǎn)品創(chuàng)新節(jié)奏，1-2周推出新系列產(chǎn)品，期間通過社交媒體投放流量吸引關(guān)注，避免密集上新擠壓流量。 大眾茶飲將下沉滲透作為重要戰(zhàn)略：古茗、書亦燒仙草、蜜雪等茶飲品牌均表示將積極進(jìn)入下沉市場(chǎng)。根據(jù)灼識(shí)咨詢，三線及 以下城市的現(xiàn)制茶飲店市場(chǎng)，預(yù)計(jì)將成為增長(zhǎng)最快的細(xì)分市場(chǎng)，按GMV計(jì)算，2023-2028年CAGR達(dá)22.8%。

3.當(dāng)前趨勢(shì)：產(chǎn)品研發(fā)、持續(xù)迭代、下沉滲透、延伸出海

產(chǎn)品研發(fā)

產(chǎn)品是現(xiàn)制茶飲行業(yè)的核心驅(qū)動(dòng)力，對(duì) 企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、用戶粘性及長(zhǎng)期盈 利至關(guān)重要。 打造差異化優(yōu)勢(shì)：茶飲行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)門檻較 低，企業(yè)需憑借持續(xù)的產(chǎn)品創(chuàng)新打造差 異化競(jìng)爭(zhēng)亮點(diǎn)，通過挖掘新原料組合、 創(chuàng)新工藝等方式，構(gòu)建獨(dú)特的產(chǎn)品壁壘， 捕捉細(xì)分市場(chǎng)需求，搶占市場(chǎng)份額。 提升品牌吸引力：產(chǎn)品研發(fā)直接影響消 費(fèi)者復(fù)購(gòu)與品牌忠誠(chéng)度。通過高頻上新 與經(jīng)典單品的不斷升級(jí)，企業(yè)既能以新 鮮感吸引新客，又能依靠持續(xù)提供高品 質(zhì)產(chǎn)品維系存量用戶。 拉動(dòng)供應(yīng)鏈提升：與供應(yīng)商在研發(fā)方面 緊密合作，驅(qū)動(dòng)上游原材料行業(yè)同步優(yōu) 化，有助于保障產(chǎn)品品質(zhì)，降低成本。

持續(xù)迭代

消費(fèi)者對(duì)現(xiàn)制茶飲原材料品質(zhì)及產(chǎn)品創(chuàng)新的要求逐漸提高，推動(dòng)頭部現(xiàn)制茶飲店品牌對(duì)原材料供應(yīng)、生產(chǎn)加工、倉(cāng)儲(chǔ)物流等 供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)進(jìn)行升級(jí)，保證產(chǎn)品質(zhì)量和供應(yīng)穩(wěn)定。 原材料供應(yīng)：源頭直采或自建基地，并設(shè)置原材料標(biāo)準(zhǔn)化品控。如蜜雪冰城與君樂寶共建牧場(chǎng)，喜茶自建貴州茶園等。 生產(chǎn)加工：建設(shè)生產(chǎn)加工基地或與第三方工廠緊密合作，用于原材料加工、產(chǎn)品研發(fā)、環(huán)保材料研發(fā)等方面。蜜雪冰城擁有5 個(gè)生產(chǎn)基地，自研飲品原料；茶百道福建晉安自有原葉茶基地投產(chǎn)。 倉(cāng)儲(chǔ)基地：在全國(guó)核心地區(qū)建立倉(cāng)儲(chǔ)及配送中心，對(duì)入庫(kù)原材料進(jìn)行精細(xì)化存儲(chǔ)，保證原材料的新鮮程度。蜜雪冰城配送網(wǎng) 絡(luò)覆蓋全國(guó)31省、300+地級(jí)市以及海外4國(guó)；古茗對(duì)入倉(cāng)原料根據(jù)其適宜保存溫度進(jìn)行精細(xì)化分類存儲(chǔ)。運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)：自建冷鏈物流體系，通過數(shù)字化系統(tǒng)實(shí)時(shí)監(jiān)控溫度、配送進(jìn)程等數(shù)據(jù)，確保食材新鮮。古茗通過自建+第三方冷 鏈物流，打通物流配送“最后一公里”，門店密集區(qū)域可做到一天一配；茶百道倉(cāng)配中心覆蓋半徑500公里，覆蓋門店中92% 的門店實(shí)現(xiàn)下單后次日達(dá)。

下沉滲透

下沉滲透已經(jīng)成為現(xiàn)制茶飲企業(yè)獲得增量市場(chǎng)的關(guān)鍵。根據(jù)灼識(shí)咨詢數(shù)據(jù)，以終端零售計(jì)，2023年我國(guó)三線及以下城市的市場(chǎng) 規(guī)模達(dá)960億元，2018-2023年復(fù)合增長(zhǎng)率為30.7%，預(yù)計(jì)2023-2028年年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)22.8%，是增速最快的城市線。 我國(guó)三線及以下城市擁有規(guī)模龐大的城市數(shù)量和人口基數(shù)，2023年常住人口達(dá)9.0億。而目前現(xiàn)制茶飲在三線及三線以下城市的 滲透率有限，消費(fèi)者需求尚未滿足：1）從人均消費(fèi)杯數(shù)來看，2023年一線城市人均現(xiàn)制飲品年消費(fèi)量為70杯，而三線及以下城 市僅為13杯。2）現(xiàn)制茶飲店的覆蓋程度同樣有限，截至2024年12月31日，三線及以下城市現(xiàn)制茶飲店密度僅為每百萬(wàn)人273家 店，低于一線城市每百萬(wàn)人474家店，預(yù)計(jì)2023-2028年，三線及以下城市門店數(shù)量年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)23%。 分品牌來看，截至最新數(shù)據(jù)，蜜雪/古茗/滬上阿姨/茶百道/喜茶/奈雪的茶（直營(yíng)店）三線及三線以下城市門店數(shù)量占比分別為 57.4%/51.4%/50.4%/44.9%/36.1%/不足9.7%。其中，蜜雪冰城配送網(wǎng)絡(luò)的覆蓋密度和下沉深度為行業(yè)內(nèi)最高。滬上阿姨在2023年 推出輕享版，為三線及以下城市的消費(fèi)者提供更具性價(jià)比的茶飲選擇。古茗則積極布局鄉(xiāng)鎮(zhèn)市場(chǎng)，截至2024年末古茗在遠(yuǎn)離城 市的鄉(xiāng)、鎮(zhèn)的門店占比為41%。

延伸出海

2023年至2028年，全球現(xiàn)制茶飲市場(chǎng)的年均復(fù)合增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)達(dá)到7.2%，至2028年市場(chǎng)規(guī)模有望增至11039億美元，占全球飲料市場(chǎng)的 近半份額。現(xiàn)制茶飲海外市場(chǎng)中，東南亞增速最快，歐美市場(chǎng)規(guī)模最大。 2018年，蜜雪冰城首家海外門店在越南河內(nèi)開業(yè)。通過搭建直達(dá)產(chǎn)的全球采購(gòu)網(wǎng)絡(luò)（覆蓋六大洲、38個(gè)國(guó)家）、在東南亞擁有七個(gè) 自主運(yùn)營(yíng)倉(cāng)庫(kù)和建設(shè)一個(gè)多功能供應(yīng)鏈中心，打造更加豐富、靈活、全球化的供應(yīng)鏈平臺(tái)，并打造累計(jì)曝光量超過195億次的“雪 王”IP，迅速開拓東南亞市場(chǎng)。目前，蜜雪冰城在海外擁有超過4,000家門店，且東南亞市場(chǎng)排名第一的現(xiàn)制茶飲品牌。