現制茶飲市場規模與競爭格局如何？

茶飲消費的最大公約數，賽道空間足夠寬廣。

中端茶飲品牌所處的 10-17 元的產品價格帶，能夠較好地兼顧消費者的品質升級與產品性價比的雙重訴求，逐漸成為現制茶飲賽道“最大公約數”消費者的選擇。參考艾媒咨詢、灼識咨詢等三方統計數據，超 7 成消費者的現制茶飲價格在11-20元區間，中端現制茶飲賽道是當下規模最大且未來3 年增速最快的細分茶飲賽道。中端茶飲的定位較好兼顧消費者對性價比與品質升級的雙重訴求。據艾媒咨詢《2023-2024 年中國新式茶飲行業運行狀況與消費趨勢分析報告》統計，質量安全、口感口味、品類豐富是影響消費者購買決策的前三大因素，價格因素排在第四位。中端茶飲品牌通過原料透明化（如霸王茶姬公示熱量）、功能創新（添加益生菌/膳食纖維）以及工藝創新（冷萃技術保留茶多酚）滿足消費者對健康消費的升級需求。而在產品性價比層面，頭部中端茶飲品牌通過供應鏈垂直整合、門店運營效率提升，將產品主力價格帶控制在 10-20 元之間，較之部分高端品牌動輒 30 元的定位也具備高性價比。艾媒數據顯示，約71.2%的消費者購買新式茶飲價格選擇在 11-20 元之間。

中端茶飲賽道是現制茶飲增速最快&規模最大細分賽道。參考灼識咨詢數據，2025年現制茶飲市場規模約 3109 億元，2024-2028 年市場規模CAGR 約19.2%，保持較為快速增長。從當前市場結構看，2025 年中端現制茶飲市場規模約1615億元，規模占比約 51.9%，是最大細分茶飲賽道。從賽道成長性角度看，中國中端現制茶飲店市場 GMV 由 2018 年的人民幣 364 億元增長至2023 年的1086 億元，年復合增長率達 24.4%，且 2024 年至 2028 年市場規模復合增速為20.8%，也是增速最快的細分茶飲賽道。

與蜜雪在平價賽道一騎絕塵的地位不同，中端現制茶飲頭部玩家份額占比相對接近。參考灼識咨詢數據，按全部價格帶統計口徑，2023 年蜜雪冰城GMV 約427億，以絕對優勢占據全價格帶的領先地位，而中端現制茶飲四大龍頭古茗、茶百道、霸王茶姬以及滬上阿姨分列后四位，也即若看平價茶飲市場（10 元以內）競爭格局，蜜雪冰城門店數突破 3 萬家，其他平價茶飲競對甜啦啦、益禾堂位列其后且門店規模尚未破萬，蜜雪領先優勢顯著。若看中端現制茶飲賽道，按2023年GMV計，前五大中端現制茶飲店品牌合計市占率（CR5）達59.9%，其中古茗份額最高占比 17.7%、茶百道（15.6%）、霸王茶姬（9.7%）、滬上阿姨（8.9%）、CoCo都可（8.0%）分居其后，與蜜雪在平價茶飲賽道份額一騎絕塵相比，中端茶飲賽道各玩家市場份額則相對接近。

復盤中端現制茶飲賽道發展史，賽道龍頭地位多次易主。如下圖所示，我們復盤了 2015 年以來中端現制茶飲賽道的市場格局，我們發現中端茶飲龍頭品牌發生過數次更迭。2010 年左右是初代中端現制茶飲品牌如古茗、茶百道、1 點點的創立元年，憑借奶茶市場教育較早的先發優勢，CoCo 都可最開始牢牢把持龍頭地位；2015 年開始現制果茶逐漸被消費者接受，書亦燒仙草依靠“半杯都是料”、獨特的燒仙草品牌使得門店規模一度躍居中端茶飲賽道之首（7000 家+），其后是CoCo都可、古茗和 1 點點以及滬上阿姨和茶百道，不同的產品策略、區域擴張策略使得各品牌在競爭中均可有一席之地；2022 年中端茶飲龍一品牌書亦燒仙草不想再僅僅押注燒仙草大單品，主動進行品牌升級，推出“植物基新茶飲”概念且主動降價，最終爆發了較大規模的閉店潮（加盟商流失），據窄門餐眼最新數據，書亦燒仙草門店數約 4676 家、較巔峰時期下滑超 3 成，與此同時古茗、滬上阿姨、茶百道等品牌持續維持穩健經營進步，2024 年底時古茗、滬上阿姨、茶百道門店數分別達到 9914、9176、8395 家，古茗穩扎穩打成為新的賽道龍頭。

PK 平價茶飲賽道，為何中端茶飲市場競爭更為激烈、品牌更迭更加頻繁？我們認為原因有二，一是價格帶定位使然，10-20 元的杯單價定位，給與品牌產品研發極大的靈活度，可以嘗試不同原材料組合搭配，因此中端茶飲賽道時常出現爆品，如書亦燒仙草的燒仙草、茶顏悅色的幽蘭拿鐵、霸王茶姬的伯牙絕弦與桂馥蘭香等，任何一款爆款單品帶來的發展機遇均有希望讓一個品牌實現突圍。與平價茶飲注重提升規模降本不同，中端茶飲市場本質是爆款研發的效率之爭。其次，由于消費市場的趨于理性，2022 年開始傳統高端品牌如喜茶、奈雪的茶也紛紛降低品牌單價以提振客流，高端品牌的價格帶下探邊際也加劇了行業競爭。茶飲品牌可以依托爆款單品實現彎道超車?；仡?2018-2025 年至今的現制飲品賽道突出的爆品，我們發現其中共同點有二，一是部分爆品源于新原料挖掘，如油柑、楊梅、黃皮、橄欖、椰子（水、漿、汁）是極具地區特色的水果的代表，碧螺春、鴨屎香等則是對茶葉原料的探索，往往一個品牌對于這種原料的成功嘗試會激發同行之間的模仿，競爭也由此加??；二是部分爆品包含了產品組合的邏輯，如茶咖，豆乳、米乳奶茶，以椰云拿鐵和醬香拿鐵為代表的品牌強強聯合，都是產品組合的成功實踐。有理由相信，在普遍采取加盟模式的中端茶飲賽道，誰能具備更強的原料挖掘能力和敏銳度，并且具備更強的產品組合能力，就可能有機會通過持續的貢獻爆品同時吸引加盟商和消費者，從而脫穎而出。