宏觀經濟深度報告：有形之手（3），新一輪財政增收路線圖.pdf

宏觀經濟深度報告：有形之手（3），新一輪財政增收路線圖。本文是“有形之手”系列研究的第三篇，以財政增收、穩定宏觀稅負為主線， 詳細探討短期內主要稅種可能的改革方向和增收空間。

在“財政不可能三角”理論下，如果要維持一定的財政支出強度、同時 保持政府杠桿率的溫和擴張，就必須在財政增收和宏觀稅負上做文章。 財政增收的重要途徑之一是提高國有企業利潤上繳比例，盤活國有資 產。另一重要路徑是深化稅制改革，優化稅種結構、提升征管效能。

增值稅剛完成立法，短期不會有大的變動，加強征管仍將是今年的主基調， 優化增值稅留抵退稅制度和抵扣鏈條、提升稅收征收率，將潛在稅基轉化為 實際稅收收入。后續可能調整增值稅央地分成，將地方分成進一步提高。

消費稅改革將沿四條主線推進：一是“十五五”期間僅下劃部分較小稅目， 煙草、成品油等規模較大的稅目繼續保留在中央；二是征收環節后移，有望 帶動稅基相應擴大、形成一定新增財力；三是征稅范圍有望適度擴展，如將 高耗能、高污染產品、高端奢侈消費以及高糖、高脂食品等納入；四是稅率 進行結構性優化，高端酒類、煙草等品類稅率存在上調可能。

企業所得稅主要是清理稅收優惠、強化反避稅并對接全球最低稅規則。在不 改變稅率的前提下，企業所得稅擴大收入主要依靠拓寬稅基、強化征管與提 升經濟發展質量三方面協同發力。

個人所得稅是 2025 年加強征管效果較為突出的稅種，后續目標是進一步提 升稅收再分配調節效果，重點強化對高收入群體的稅收調節。一是推進資本 利得、經營所得并入綜合所得，統一適用七級超額累進稅率；二是優化并擴 大專項附加扣除范圍，更好體現“投資于人”的政策導向；三是個稅起征點 預計在“十五五”期間上調。 地

方附加稅是將“一稅兩費”（城建稅、教育費附加、地方教育附加）合并， 即部分第二本賬的收入轉移到第一本賬，2025 年規模在 9460 億左右，征收 率約為 11%；后續增收空間主要看合并后地方政府對征收率的調整，每提升 一個百分點，地方收入增加 900 億左右。

房產稅預計“十五五”期間難以全國鋪開，后續改革將以擴大試點、整合優 化相關稅種為主。

整體而言，我國稅制改革將通過優化稅種結構、提升征管效率增強財政可持 續性，在穩增長、防風險的同時，推動稅制從間接稅為主向直接稅傾斜，兼 顧稅收的財政收入功能與分配、調控功能，適配高質量發展與國家治理現代 化需求。