VR出貨量及應用情況如何？

根據 Wellsenn XR 數據，2021 年全球 VR 出貨量達到1029 萬部，同比增長72.4%。

2022 年受 Quest 2 漲價，以及全球經濟增速放緩壓制民眾消費意愿影響，VR出貨量將同比下降 4%至 986 萬部。Wellsenn XR 預計 2025 年全球VR 出貨量有望達到3500 萬部(21-25 年 CAGR 42.38%)。 其中，國內的VR 銷售量占全球比例正快速上升，4Q22 國內出貨量占全球 11.29%。

賽迪顧問統計數據顯示，2021-2025全球VR直播規模將從11.61億美元增至41.13億美元，CAGR 達 37.19%。2022 年 6 月 8 日，PICO 在其內容生態里上線了才藝直播。10 月左右，PICO 的才藝直播陸續出現在安卓和ios 端的抖音。據巨量算數顯示，關鍵詞“VR 直播”自 9 月 15 日開始，在抖音的搜索指數水平明顯提升，就一舉突破了 9 月和 10 月的 2.9 萬平均值，單日峰值最高達到6.1 萬。

TikTok 目前仍是全球短視頻行業的領頭羊，并且擁有深度的用戶參與和年輕的用戶群體。根據 App Annie 發布的《2022 年移動市場報告》，TikTok 居于按使用時長排名的社交應用 Top5，其用戶月均使用時長在2021 年達19.6 小時。TikTok是第一款真正意義上實現全球化的中國互聯網產品，數據公司Sensor Tower的數據顯示，2021 年，TikTok 在蘋果應用商店的總下載量和總收入榜單中均居于首位。在短視頻、直播領域，TikTok 全球影響力絲毫不輸Meta、Google。

中期我們看好 3A 大作推動 VR 設備成為主流主機游戲設備之一。主機游戲市場規模僅次于手游，根據 Games Industry 數據，2021 年全球游戲收入1803億美元，其中主機游戲收入 504 億美元，同比降低 6.6%，占比28%，僅次于手機游戲。根據 Niko Partner 統計，截止至 2021 年，中國主機游戲市場規模已經達到21.6億美元，同比增長 16.7%，預計未來會保持高速增長，在2026 年達到25.3億美元，玩家數量則同比增長 18.3%至 1590 萬人，預計2026 年將達到2700萬人。

國內主機滲透率明顯低于全球平均水平。根據 CCdata 數據，截止2021 年12月，中國主流家用游戲主機總體滲透率達到 3.57%，遠低于美歐發達國家近50%的滲透率，未來中國有望成為 VR 主機游戲設備增速最快的市場。

長期我們看好電影制作、醫療、教育等 toB 應用，從游戲終端升級為生產力工具。2022 年 97%的 VR 為消費端市場出貨，僅 3%頭顯為 B 端場景出貨，B 端場景主要集中在教育培訓、線下游藝、文旅黨建等領域，VR 產業部分實現了B 端到C端市場的跨越。值得注意的是，2022 年全球 VR 出貨產品的形態與該數字高度一致，分體式占比 3%，一體式占比 97%，我們認為 B 端用戶要求產品性能更強、續航更長，或是在某種性能上要求極為苛刻，但是便攜性上要求較低，從而給分體式VR留下了穩定的市場空間。

VR 在醫療領域已經展現出了較強的生產力和必要性。用途包括醫療教育（模擬手術、360 度手術直播、同理心教育）、患者輔助治療（減輕慢性患病者痛苦、部分代替阿片類止痛藥、自閉癥治療）、臨床研究（模擬實驗環境、疫苗開發）等。Research And Markets 報告顯示，醫療保健領域的AR 和VR 市場規模2021年接近 27 億美元，有望到 2027 年 D 該市場增長 3.5 倍，達到97.9 億美元。而國內目前的醫療 VR 還集中于遠程問診、探視、鎮痛等領域。2022 年8月，全球領先的 VR 醫療初創企業 Fundamental VR 完成 2000 萬美元B 輪融資，其累計融資額度達到 3000 萬元。該公司發行了一種可以在VR 頭顯上運行的外科手術模擬軟件。用戶配合使用 VR 頭顯和手持觸覺工具，就可以獲得手術的沉浸式體驗。借助這種軟件，外科醫生可以利用 VR 進行模擬手術訓練，并收到虛擬骨骼或虛擬肉體的觸感反饋。

教育方面，政策密集出臺，展現出國內對于教育信息化的支持。《中國教育現代化 2035》提出推動各級教育高水平高質量普及、實現基本公共教育服務均等化等戰略任務，對于線上教育的重視提升。2022 年 9 月，中央制定“千億政策貼息+專項再貸款”組合拳，重點支持理論學習與實訓操作的教育設備升級改造，推進高校、職校教育數字化轉型。按照中移動“4G 改變生活、5G 改變社會”的5G產業意義解讀，

在教育市場 5G 會帶來“真實體驗式”教育的全面升級，并為遠程VR 教育提供堅實的基礎設施。