國內企業業務發展及經營策略分析

國內產業競爭加劇， 影響企業業務發展。

由于國內有效需求不足，今年以來我國部分工業產業面臨產能過剩的現實，上 半年全國工業產能利用率下降至74.3%，為疫情后最低值。部分行業為消化存 量產能，采取以價換量策略，進一步導致“內卷式”競爭。在本次調研中，有 49%的受訪CEO認為市場競爭加劇對企業短期發展影響較大（圖4）。以光伏行 業為例，受供需失衡影響，今年上半年光伏主產業鏈各環節持續降價，部分產 品價格已經明顯低于生產成本，行業陷入非理性競爭中。為此中國光伏行業協 會也于近期呼吁，企業要強化行業自律，依法合規參與市場競爭，不要進行低 于成本的銷售和投標，促進行業健康發展。

此外，本次調研顯示，45.6%的受訪CEO認為政府監管政策的變化也對企業短 期發展帶來挑戰。如果將宏觀政策區分為穩增長以及防風險兩種類別，我們看 到，2021年以后，中國的宏觀政策側重防風險類別。一方面，這一時期政府穩 妥推進防范化解三大重點領域風險工作，具體包括房地產領域、地方政府債務 和中小金融機構風險，旨在守住不發生系統性風險的底線，確保經濟和金融的 穩定。在防范化解風險背景下，地方政府、房地產企業的新增信貸，增擴投資 速度趨緩。另一方面，2021年以后，中國政府先后加大對教培、互聯網平臺、 金融業、高耗能產業等領域的監管。2024年，證監會持續推動新“國九條”和 資本市場“1+N”政策落地，加強資本市場監管。這些監管政策的出臺，有利 于化解隱性風險和社會壓力，促進行業健康有序發展，但是在實施過程中，由 于監管政策出臺的時間以及力度存在不確定性，對企業經營決策也造成了一定 的影響。

面對放緩的宏觀經濟增速以及更為激烈的競爭格局，當下更多企業管理者將經 營策略聚焦在管控成本、加大研發創新和優化產品和服務上面，以爭取更多市 場份額 。 具體來看，企業短期將通過兩個方面來管控經營成本，提高生產效率。一是壓 降生產成本，二是減少新增投資。調研結果顯示，51.8%的CEO未來一年最關 心的經營舉措是管控生產成本，包括原材料和勞動力的成本（圖5）。今年5月 以后，制造業企業主要原材料購進價格指數開始持續下行，7月已降至榮枯線以 下，反映了部分企業主動壓降成本的行為。此外，根據長江商學院中國企業經 營狀況指數（BCI）顯示，企業用工成本前瞻指數自2022年以來持續回落， 2024年9月已降至58.6，較2021年8月高點的86.7下降約三分之一。根據本次調 研，有26%的受訪CEO表示在今年有減少員工數量的計劃。

除了壓降當期成本，企業還計劃縮減新增投資規模，有21%的受訪CEO選擇在 年內減少新增投資。比如，由于當前我國房地產需求下降，房地產企業資金流 相對緊張，并影響其投資活動。2022年4月以來，我國房地產投資增速持續了 30個月的負增長。而由于房地產鏈條長、橫跨多個產業部門，房地產投資的放 緩對機械、家用電器等相關產業鏈的投資也造成了影響。

值得注意的是，企業雖然面臨較大生存壓力，但仍然對科研創新保持較為積極 的態度，49%的受訪CEO將通過研發和創新發展新質生產力作為未來企業發展 最關心的經營舉措。據OECD數據，2012年至2021年我國企業基礎研究經費從 2.0億美元增長到39.8億美元，十年間增長了近20倍。但是，我國企業在基礎研 究上占比仍顯不足，2021年，我國國內企業基礎研究經費支出占研發總支出的 比例僅達0.8%；而同期美國企業基礎研究經費為417.1億美元，占研發總支出 的6.7%；日本企業基礎研究經費為近104.8億美元，占研發總支出的7.5%。與 全球主要創新型國家相比，我國企業基礎研究經費投入仍有很大提升空間。黨 的二十大明確指出，要“加強基礎研究，突出原創，鼓勵自由探索”，“強化 企業科技創新主體地位，發揮科技型骨干企業引領支撐作用”。近年來政府也 加大對于企業研發投入的政策支持，例如，2022年9月，財政部針對企業投入 基礎研究提出了相應的稅收優惠政策，在外部競爭加劇與政策支持下，當前企 業研發創新意愿強烈，也將進一步加快新質生產力的建設。

最后，為積極應對國內市場競爭加劇，有45.6%的企業管理者選擇通過優化產 品和服務，提升產出質量，爭取市場份額。當前企業優化產品和服務主要圍繞 三條路徑展開。一是產品與服務積極向定制化生產與服務化轉型。定制化生產 強調以市場具體需求進行生產，實現產品的高度個性化和差異化；而服務化轉 型意味著提供與產品相關的全生命周期管理和售后服務等增值服務變得越來越 重要。二是積極運用新興技術如人工智能、云計算為產品賦能，提升產品技術 含量。當前，AI技術加速升級迭代， AI的持續發展使得智能制造的應用領域不 斷擴張，更多產品運用AI技術開拓市場需求。三是綠色低碳成為智能制造發展 的關鍵任務。我國在政策層面提出“力爭2030年綠色工廠產值占制造業總產值 比重超過40%”的任務。這也要求企業的產品未來將加強綠色理念和技術的融 入，推動綠色低碳的可持續發展。