如何看待新一輪企業(yè)出海潮？

與其他發(fā)展中國(guó)家相比，中國(guó)享有的特殊與差別待遇較少。

1.如何看待新一輪企業(yè)出海潮？

過(guò)去二十年，中國(guó)企業(yè)共經(jīng)歷兩輪出海潮：第一輪發(fā)生在 2010 年前后，勞動(dòng)密集型 企業(yè)跟隨外資企業(yè)步伐外遷，以在海外建設(shè)新廠的形式，生產(chǎn)轉(zhuǎn)移至越南、印度尼西亞 等低成本經(jīng)濟(jì)體。2010-2016 年，非金融類(lèi)對(duì)外直接投資金額增長(zhǎng) 3.3 倍，企業(yè)數(shù)量增加 4570 家，使得 2015 年至今中國(guó)勞動(dòng)密集型商品出口份額出現(xiàn)顯著下滑。第二輪開(kāi)始于 2021 年前后，2023 年企業(yè)出海數(shù)量猛增，中國(guó)直接投資的非金融類(lèi)境外企業(yè)數(shù)達(dá) 7913 家，較 2022 年大幅增長(zhǎng) 1483 家，非金融類(lèi)對(duì)外直接投資金額達(dá) 1301.3 億元，僅次于 2016 年。

服務(wù)業(yè)對(duì)外投資占比近八成，制造業(yè)正加速出海。根據(jù)《2022 年度中國(guó)對(duì)外直接投 資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，截至 2022 年，中國(guó)對(duì)外直接投資存量的近八成集中在服務(wù)業(yè)，其中主要 集中在租賃和商務(wù)服務(wù)、批發(fā)和零售和金融等領(lǐng)域。近些年我國(guó)服務(wù)貿(mào)易出口質(zhì)量不斷 提升，以 Shein、Temu 為代表的跨境電商平臺(tái)迅速崛起，跨境電商成為發(fā)展速度最快、 潛力最大、帶動(dòng)作用最強(qiáng)的外貿(mào)新業(yè)態(tài)。制造業(yè)投資連續(xù)四年多增，2022 年制造業(yè)對(duì)外 投資金額增長(zhǎng) 271.5 億美元，較 2018 年多增 80 億美元，占中國(guó)對(duì)外直接投資總額比重 達(dá) 16.6%，較上年增長(zhǎng) 1.6 個(gè)百分點(diǎn)。

（一）新一輪企業(yè)出海的四大特征

一是企業(yè)主體的差異，上一輪出海企業(yè)以紡織服裝、電子加工等勞動(dòng)密集型企業(yè)為 主，新一輪出海企業(yè)多集中于汽車(chē)、機(jī)械設(shè)備和電氣設(shè)備行業(yè)，且在全球具備強(qiáng)勁競(jìng)爭(zhēng) 力。分行業(yè)看，汽車(chē)是新一輪出海潮的代表性行業(yè)，2023 年海外營(yíng)收達(dá) 8596 億元，較 上年增長(zhǎng) 33.5%，占全部營(yíng)收的 22.1%，較上年增長(zhǎng) 3 個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至 2024 年 6 月底，比亞迪、奇瑞、上汽、廣汽埃安等知名車(chē)企已經(jīng)或正準(zhǔn)備在海外建廠。

二是出海動(dòng)力的差異，在美歐經(jīng)濟(jì)體的打壓和內(nèi)部?jī)?nèi)卷式競(jìng)爭(zhēng)的雙重沖擊下，中國(guó) 企業(yè)通過(guò)出海開(kāi)拓新市場(chǎng)，改善利潤(rùn)表現(xiàn)。從外部環(huán)境看，中國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展 和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，引起了歐美等西方國(guó)家的打壓。5 月 14 日，美國(guó)宣布將中國(guó)電動(dòng)車(chē)進(jìn)口關(guān) 稅從 25%上調(diào)至 100%，鋰電池關(guān)稅上調(diào)至 25%，光伏面板則上調(diào)至 50%。從國(guó)內(nèi)市場(chǎng) 看，我國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)存在重復(fù)建設(shè)、內(nèi)卷式競(jìng)爭(zhēng)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力較大等問(wèn)題，出現(xiàn)階段 性和結(jié)構(gòu)性供需失衡。因此，越來(lái)越多企業(yè)選擇主動(dòng)出海，通過(guò)開(kāi)拓新市場(chǎng)，同時(shí)解決 貿(mào)易壁壘問(wèn)題，改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。2010-2023 年，全部 A 股企業(yè)數(shù)量增加 2.8 倍，而海 外營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng) 7 倍，海外營(yíng)收占比從 6.1%增長(zhǎng)至 11.7%。

三是出海目的地的差異，除越南、印度尼西亞等具備人口紅利優(yōu)勢(shì)的東南亞經(jīng)濟(jì)體 外，美國(guó)、墨西哥、德國(guó)、匈牙利等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體及其周邊國(guó)家成為企業(yè)出海的新去向。 一方面，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移需綜合考慮當(dāng)?shù)氐某杀尽趧?dòng)力素質(zhì)、土地等生產(chǎn)要素，由于新一輪 產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移涉及較復(fù)雜的生產(chǎn)環(huán)節(jié)，擁有良好工業(yè)基礎(chǔ)的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體比較優(yōu)勢(shì)突出。另一 方面，出于節(jié)省物流成本的目的，臨近終端消費(fèi)市場(chǎng)的地區(qū)更有優(yōu)勢(shì)，比如墨西哥和匈 牙利，因其臨近美國(guó)、歐洲多國(guó)的優(yōu)勢(shì)使其成為企業(yè)出海的熱門(mén)目的地。

四是相比全產(chǎn)業(yè)鏈的“脫鉤”式遷出，本輪出海企業(yè)將產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)留在本土， 仍依賴國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈體系。全產(chǎn)業(yè)鏈遷出缺乏經(jīng)濟(jì)性，本輪出海企業(yè)參考日企出海經(jīng)驗(yàn)， 打造“母工廠”模式，即在本土設(shè)置技術(shù)水平最高的母工廠，將不具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的組裝型產(chǎn)品交給海外工廠。“母工廠”模式可利用低收入經(jīng)濟(jì)體豐富的“人口紅利”，打造“本 土核心產(chǎn)業(yè)鏈+跨境勞動(dòng)力”模式，獲取產(chǎn)業(yè)鏈高附加值。同時(shí)，本土保留高附加值產(chǎn)業(yè)， 轉(zhuǎn)移低附加值產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)布局，可避免全產(chǎn)業(yè)鏈“脫鉤式”轉(zhuǎn)移造成的產(chǎn)業(yè)空心化。

（二）中國(guó)企業(yè)出海的優(yōu)勢(shì)

一是國(guó)家政策為推動(dòng)企業(yè)“走出去”保駕護(hù)航。一方面，構(gòu)建高水平的區(qū)域貿(mào)易合 作。中國(guó)與全球多個(gè)國(guó)家構(gòu)建多邊合作關(guān)系，2022 年《區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》（RCEP） 全面生效，包括中國(guó)在內(nèi)的 15 個(gè)成員國(guó)的合計(jì)人口、GDP 和出口總額占世界比重均在 30%左右，是當(dāng)前世界上人口最多、經(jīng)貿(mào)規(guī)模最大、最具發(fā)展?jié)摿Φ淖杂少Q(mào)易區(qū)。隨著 中國(guó)與其他成員國(guó)的合作更加緊密，進(jìn)一步增進(jìn)國(guó)家間的平等信任、睦鄰友好、互利合 作，為中國(guó)企業(yè)出海構(gòu)建安全穩(wěn)定的外部環(huán)境。另一方面，簡(jiǎn)化境外投資審批管理制度， 便利企業(yè)境外投資。2017 年，國(guó)家發(fā)改委出臺(tái)《企業(yè)境外投資管理辦法》（11 號(hào)令），對(duì) 一般境外投資項(xiàng)目施行“備案制”，并進(jìn)一步擴(kuò)大核準(zhǔn)范圍，延長(zhǎng)備案有效期，簡(jiǎn)化管理 環(huán)節(jié)。 二是源于中國(guó)強(qiáng)大的供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)。中國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模龐大，產(chǎn)業(yè)配套完整，擁 有 41 個(gè)工業(yè)大類(lèi)、207 個(gè)中類(lèi)、666 個(gè)小類(lèi)，是全球唯一擁有聯(lián)合國(guó)產(chǎn)業(yè)分類(lèi)中全部工 業(yè)門(mén)類(lèi)的國(guó)家。強(qiáng)大的制造能力和產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)是企業(yè)出海的根基，為中國(guó)品牌源源不斷 的注入競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

（三）挑戰(zhàn)與風(fēng)險(xiǎn)

外部環(huán)境更趨嚴(yán)峻復(fù)雜，貿(mào)易保護(hù)主義和單邊主義盛行，潛在的貿(mào)易爭(zhēng)端將加大企 業(yè)出海的不確定性。當(dāng)今世界處于百年未有之大變局，逆全球化浪潮興起，部分國(guó)家通 過(guò)提高關(guān)稅、限制進(jìn)口等措施保護(hù)本國(guó)產(chǎn)業(yè)，無(wú)疑增加了中國(guó)企業(yè)進(jìn)入其市場(chǎng)的壁壘， 影響企業(yè)在海外正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。 企業(yè)出海對(duì)中國(guó)企業(yè)的管理能力提出了更高的要求。出海不同于出口，出口的不僅 是商品，還有品牌理念和管理能力。我國(guó)民營(yíng)企業(yè)普遍重營(yíng)銷(xiāo)、輕管理，缺乏成體系、 可復(fù)制、標(biāo)準(zhǔn)化、適應(yīng)世界發(fā)展趨勢(shì)的管理規(guī)范和準(zhǔn)則，駕馭大型跨國(guó)企業(yè)復(fù)雜經(jīng)營(yíng)的 能力仍有待提高。考慮到國(guó)情和文化差異，中國(guó)企業(yè)的管理理念和管理方式需做出相應(yīng) 調(diào)整。

2.原因：國(guó)內(nèi)生產(chǎn)成本優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)移、為產(chǎn)業(yè)升級(jí)騰挪空間、低 收入經(jīng)濟(jì)體營(yíng)商環(huán)境優(yōu)化、貿(mào)易摩擦和地緣政治風(fēng)險(xiǎn)

（一）中國(guó)在低端制造環(huán)節(jié)的比較優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)移至新興經(jīng)濟(jì)體

其一，中國(guó)居民的人均工資收入高于大部分東南亞國(guó)家。根據(jù)聯(lián)合國(guó)國(guó)際勞工組織 統(tǒng)計(jì)，截至 2021 年底，中國(guó)居民月均工資為 812.58 美元，高于大部分東南業(yè)國(guó)家，是 越南、菲律賓、柬埔寨、印度尼西亞和緬甸等國(guó)家人均工資的兩倍以上。

其二，中國(guó)進(jìn)入人口負(fù)增長(zhǎng)時(shí)代，而東南亞國(guó)家的人口紅利正逐步釋放。中國(guó)老齡 化問(wèn)題日益凸顯，截至 2023 年底，中國(guó) 16-59 歲勞動(dòng)人口占比 61.3%，較 2013 年下降 6.3 個(gè)百分點(diǎn)；60 歲及以上人口占比達(dá) 21.1%，較 2013 年上漲 6.2 個(gè)百分點(diǎn)。2022 年開(kāi) 始，中國(guó)正式進(jìn)入人口負(fù)增長(zhǎng)時(shí)代。相比之下，東南業(yè)國(guó)家人口潛力大，為發(fā)展勞動(dòng)密 集型產(chǎn)業(yè)提供充足的勞動(dòng)力供給。根據(jù)世界銀行統(tǒng)計(jì)，截至 2023 年底，東盟 10 國(guó)中只 有新加坡和泰國(guó)的 0-14 歲人口比重低于中國(guó)，老撾和菲律賓的 0-14 歲人口占比甚至超 30%。

其三，東南亞市場(chǎng)需求潛力大，在地產(chǎn)銷(xiāo)有助于降低物流成本。根據(jù) ASEANstats 披露，截至 2022 年底，東盟人口總和 6.71 億，僅次于中國(guó)、印度，是世界人口最集中 的區(qū)域之一；GDP 總額近 3.6 萬(wàn)億美元，同比增長(zhǎng) 5.7%，較全球平均水平高 2.6 個(gè)百分 點(diǎn)。隨著東盟市場(chǎng)需求不斷擴(kuò)大，越來(lái)越多的跨國(guó)企業(yè)在東盟設(shè)廠，不僅可以降低物流成本和關(guān)稅限制，還能因地制宜滿足當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的個(gè)性化需求。

其四，中國(guó)憑借更高的創(chuàng)新能力、良好的基礎(chǔ)設(shè)建設(shè)和高水平的勞動(dòng)力素質(zhì)，在中 高端制造業(yè)環(huán)節(jié)仍保有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，產(chǎn)業(yè)鏈外遷趨勢(shì)可控。一是中國(guó)創(chuàng)新能力更強(qiáng)， 掌握產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)的關(guān)鍵技術(shù)，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的主導(dǎo)性更強(qiáng)。根據(jù)中國(guó)科學(xué)技術(shù)發(fā)展戰(zhàn)略 研究院統(tǒng)計(jì)，2023 年中國(guó)國(guó)家創(chuàng)新指數(shù)綜合排名世界第 10 位，較上期提升 3 位，是唯 一進(jìn)入前 15 位的發(fā)展中國(guó)家。二是高水平的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，構(gòu)建了全面、高效、低成本 的物流網(wǎng)絡(luò)。中國(guó)高速公路通車(chē)?yán)锍獭⒏哞F運(yùn)營(yíng)里程穩(wěn)居世界第一，2023 年全球集裝箱 吞吐量排名前十的港口中，中國(guó)占 7 個(gè)。三是中國(guó)人口文化素質(zhì)的提高整體提升了勞動(dòng) 力素質(zhì)，2023 年，我國(guó)勞動(dòng)年齡人口平均受教育年限提升至 11.05 年，人才資源總量、 科技人力資源、研發(fā)人員總量均居全球首位。

（二）主動(dòng)為國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型騰挪空間

產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)型升級(jí)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)向價(jià)值鏈高端攀升。國(guó)家發(fā)展改革委會(huì)同有關(guān)部門(mén)發(fā)布《產(chǎn) 業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整目錄（2005 年本）》，在 2011 年、2013 年、2019 年和 2024 年經(jīng)過(guò) 4 次修訂， 通過(guò)限制和淘汰落后工藝技術(shù)、裝備及產(chǎn)品，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈由低端環(huán)節(jié)向高端環(huán)節(jié)延伸， 實(shí)現(xiàn)向價(jià)值鏈中高端的攀升。 產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)過(guò)程中，低附加值產(chǎn)業(yè)一部分通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈梯度轉(zhuǎn)移從東部地區(qū)遷移至中 西部地區(qū)，另一部分則流向勞動(dòng)力、土地、環(huán)保成本更低的國(guó)家。2010 年，國(guó)務(wù)院下發(fā) 《關(guān)于中西部地區(qū)承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的指導(dǎo)意見(jiàn)》，“十四五”規(guī)劃提出“優(yōu)化區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈布 局，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)留在國(guó)內(nèi)，強(qiáng)化中西部和東北地區(qū)承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移能力建設(shè)”。截 至 2023 年底，中西部、東北地區(qū)加工貿(mào)易占全國(guó)加工貿(mào)易的比重近 30%，比 2017 年提 高了 5.8 個(gè)百分點(diǎn)。但是相比沿海地區(qū)，中西部地區(qū)現(xiàn)代物流不發(fā)達(dá)、通關(guān)不便，疊加 《環(huán)境保護(hù)稅法》將紡織、制革等行業(yè)列入環(huán)保稅的重點(diǎn)監(jiān)控對(duì)象，使得部分企業(yè)向環(huán) 保壓力小、國(guó)際物流便捷的東南亞國(guó)家轉(zhuǎn)移。

（三）中國(guó)在營(yíng)商環(huán)境上的相對(duì)優(yōu)勢(shì)有所縮小

與其他發(fā)展中國(guó)家相比，中國(guó)享有的特殊與差別待遇較少。特殊與差別待遇是 WTO 給予發(fā)展中國(guó)家的優(yōu)惠待遇，商務(wù)部表示，自加入 WTO 以來(lái)，中國(guó)享受的特殊與差別 待遇比較少。以普惠制待遇為例，多個(gè)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體不再給予中國(guó)普惠制待遇，但仍保留 對(duì)其他發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的普惠制待遇。普惠制待遇是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體對(duì)發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體出口商品 給予的一種單向稅收優(yōu)惠政策。截至 2023 年底，享受歐盟的普惠制待遇的包括東盟 8 個(gè) 國(guó)家（除新加坡和泰國(guó)）以及印度、孟加拉國(guó)、不丹、巴基斯坦等其他發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體。 1978 年以來(lái)，中國(guó)先后享有 40 個(gè)國(guó)家的普惠制待遇，截至 2023 年底，仍給予我國(guó)普惠 制待遇的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體只剩挪威、新西蘭、澳大利亞。 東南亞國(guó)家的外商投資環(huán)境逐步優(yōu)化，給予外資企業(yè)稅收優(yōu)惠、信貸支持等激勵(lì)政 策，縮小與中國(guó)的營(yíng)商環(huán)境差距。越南、菲律賓等國(guó)家逐步完善外商投資法案，拓寬外 商投資領(lǐng)域，除了少部分限制行業(yè)，外國(guó)投資者均可進(jìn)入，并且與本地企業(yè)享受同等的 稅收優(yōu)惠、信貸支持等激勵(lì)補(bǔ)貼政策。以越南為例，出臺(tái)企業(yè)所得稅“兩免四減半”“四 免九減半”等稅收優(yōu)惠政策，加大吸引外資力度，三星、LG、富士康、佳能、豐田、耐 克、阿迪達(dá)斯等頭部企業(yè)已在越投資建廠。根據(jù)世界銀行《營(yíng)商環(huán)境報(bào)告（2020）》，全 球參與排名的 190 個(gè)經(jīng)濟(jì)體中，東盟有 7 個(gè)國(guó)家排名在 100 位之內(nèi)，其中馬來(lái)西亞、泰 國(guó)和菲律賓的排名較 2019 年分別前進(jìn) 15、19 和 29 名。

（四）貿(mào)易摩擦和地緣政治風(fēng)險(xiǎn)影響全球產(chǎn)業(yè)鏈布局邏輯

中美貿(mào)易摩擦以來(lái)，美國(guó)對(duì)華商品額外征加關(guān)稅，推動(dòng)全球產(chǎn)業(yè)鏈加速向低關(guān)稅經(jīng) 濟(jì)體轉(zhuǎn)移。2018 年 3 月，美國(guó)貿(mào)易代表辦公室發(fā)布 301 調(diào)查報(bào)告，單方面認(rèn)定中國(guó)政府 在技術(shù)轉(zhuǎn)讓、知識(shí)產(chǎn)權(quán)和創(chuàng)新方面的法律、政策和做法存在不合理或歧視性，并對(duì)美國(guó) 商業(yè)造成阻礙和限制。美國(guó)政府據(jù)此先后分四批對(duì)中國(guó)輸美約 3600 億美元商品加征 7.5% 至 25%不等的高額關(guān)稅，1占 2023 年中國(guó)對(duì)美出口總額的 7 成左右。2018-2023 年，美國(guó) 從中國(guó)進(jìn)口比重回落 7.4 個(gè)百分點(diǎn)，同期從越南、印度進(jìn)口比重增加 1.8 和 0.6 個(gè)百分點(diǎn)。

出于產(chǎn)業(yè)鏈安全考慮，全球供應(yīng)鏈趨向短鏈化、友岸化、本地化。受歐美供應(yīng)鏈安 全戰(zhàn)略影響，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的資本和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)加快回流本土。近幾屆美國(guó)政府貫徹 “制造業(yè)回流”戰(zhàn)略，提出一系列產(chǎn)業(yè)政策，例如奧巴馬政府的“再工業(yè)化”、特朗普政 府的“把制造業(yè)帶回美國(guó)”以及拜登政府的“重振制造業(yè)”。據(jù) 2020 年日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省 文件披露，擬對(duì) 87 組日本企業(yè)提供政府補(bǔ)助，資助企業(yè)將生產(chǎn)線轉(zhuǎn)移至日本或加大日企 在東盟國(guó)家的投資。