電網(wǎng)投資及海外建設驅(qū)動因素有哪些？

年均100萬公里，全球投資有望提速。

1.全球電網(wǎng)投資概況

過去五十年來，電網(wǎng)以每年約 100 萬公里的速度持續(xù)增長。其中，配電 網(wǎng)的擴張約占總長度的 93%。過去十年間全球新修建的配電線路長度約為 1500 萬公里，大部分在新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟體修建，其中中國占比最 大。

發(fā)達國家得益于電網(wǎng)升級，發(fā)展中國家得益于輸電網(wǎng)擴容。發(fā)達經(jīng)濟 體，得益于電網(wǎng)升級和更換的需求，由于發(fā)達經(jīng)濟體的電力供應已經(jīng) 接近 100%，因此他們在過去十年中，經(jīng)歷了超過9%的溫和增長。美國 新增了約92.5萬公里的配電線路，而歐盟國家增加了約71.5萬公里。 日本的電網(wǎng)經(jīng)歷了3%的增長，相當于不到40 000公里。新興市場和發(fā) 展中經(jīng)濟體得益于輸電網(wǎng)擴容，已經(jīng)建造了約117萬公里的新輸電線路。

2.海外電網(wǎng)建設驅(qū)動因素之一：老化問題亟待解決

設計壽命情況：美國上輪變壓器安裝高峰在1950-1970年，變壓器 設計壽命約30-40年。對應大部分變壓器面臨新一輪更換周期。 電網(wǎng)設施老齡化問題地區(qū)差異情況：發(fā)達國家中約23%的電網(wǎng)基礎 設施運營年數(shù)不足10年，發(fā)展中國家中約有40%的占比運營不足10年、 約38%的占比運營超過20年，相比之下發(fā)展中國家電網(wǎng)系統(tǒng)較新，而 發(fā)達地區(qū)電網(wǎng)系統(tǒng)老齡化問題嚴重。不同經(jīng)濟發(fā)展程度的國家和地區(qū)在電力供給可靠性上的差異情況： 停電較多的新興市場和發(fā)展中國家的平均停電時間約為其他新興市 場和發(fā)展中國家的40倍；大多數(shù)其他新興市場和發(fā)展中國家的平均 停電時間約為印度和美國的3倍，中國和歐盟的15倍。總體來說，停 電時間通常為平均每年少于1小時到約6小時，不同經(jīng)濟發(fā)展程度的 國家地區(qū)之間供電可靠性不同。

海外電網(wǎng)建設驅(qū)動因素之二：除老化外，經(jīng)濟性同樣是推動電網(wǎng)建設的原因

IEEE研究評估了美國高壓直流輸電電網(wǎng)的多種配置。在30%的可再生能源發(fā)電情景下，這些配置中的每一種都具有正的收益成本比。結(jié)果顯示，收益成本比高達2.5，表明在所考慮的案例中，通過共享發(fā)電資源和跨區(qū)域靈活性來實現(xiàn)，增加互連之間的傳輸容量具有重要經(jīng)濟價值。

海外電網(wǎng)建設驅(qū)動因素之三：制造業(yè)回流，自21年北美回流工業(yè)項目達8590億美元

21年以來，美國通過多個財政法案刺激能源及電網(wǎng)等基礎設施建設，包括制造業(yè)回流等，不斷帶動配網(wǎng)變壓器擴容的需求。政策包括1.9萬億的《美國救助計劃法案》、1.2萬億的《基礎設施投資和就業(yè)法案》、2800億的《芯片和科學法案》、7830億的《通貨膨脹削減法案》；四大法案合計超4.2萬億美元。 l 根據(jù)伊頓口徑，美國及加拿大回流的大型工業(yè)項目（10億美元+）自2021年以來累計已達8590億美元，同時受益于數(shù)據(jù)中心驅(qū)動的電力設備市場空間22-25年CAGR可達16%。美國制造業(yè)支出同年水漲船高，2023H1同比增長60%+。