日本商業銀行在養老金融服務方面實踐情況如何？

從日本商業銀行的實踐來看，日本商業銀行在養老金融的服務方面的實踐與國內銀行框架基本一致，主要分為渠道端、資產 端和負債端三個部分，本文從住房反向抵押貸款以及養老信托產品兩種服務來具體展開。

1.日本住房反向抵押貸款：發展歷程與模式解析

日本住房反向抵押貸款初期探索

20 世紀 80 年代，日本開始探索住房反向抵押貸款，《日本住房反向抵押貸款模式及其啟示》中表示，日本相繼形成"武藏野 直接融資模式"與"世田谷間接融資模式"兩大試點框架。前者由地方政府主導資金發放，后者依托福利公社進行融資撮合，初 期雖開創性地構建起"以房養老"的制度雛形，但由于市場反響低迷疊加 1990 年代初房地產泡沫破裂引發的資產價格暴跌， 導致抵押物價值嚴重縮水、信貸風險激增，兩項制度最終于 2000 年前后廢止。盡管早期實踐遭遇挫折，但其開創的信托機 制介入、政府風險兜底等核心要素，為 21 世紀重構反向抵押貸款制度框架提供了寶貴的"試驗田"經驗，更揭示了房地產市 場穩定性對該類金融產品可持續發展的基礎性作用。據《日本住房反向抵押貸款模式及其啟示》，主要有以下兩種貸款方式： 1）直接融資方式。1981 年，該市出臺《武藏野市福祉資金借貸條例》，政府直接融資，專門設置行政機構向老年人提供反 向借貸融資服務。具體要求為：在該市居住超過 1 年的 65 歲以上老年人為對象，允許其以土地、公寓等不動產做擔保，獲 得住宅服務、醫療費、生活費等生活所需資金。當老年人去世時，融資機構自動以其抵押的私有住房進行還貸，屆時擔保所 用住房的處分權全部交予貸款機構。受雷曼事件影響產生巨額虧損，2013 年制度廢除。 2）間接貸款方式。1990 年東京世田谷區政府與信托銀行合作推出“世田谷方式”信托型反向抵押，主要是針對老年人持有 的土地。具體做法為：區政府作為中介，老年人將土地委托給信托銀行（如三井信托），信托銀行負責開發土地（如建設租 賃公寓），收益按月支付給老年人作為養老金。信托期間老年人保留土地所有權，信托銀行僅獲得開發管理權。相比武藏野 方式，世田谷方式一定程度上放寬了貸款條件，并且將利息額度放寬至無利率貸款。居民參與率較低，利用情況偏低，在 2000 年廢除。

日本銀行的住房反向貸款實踐

21 世紀初期以來，日本銀行開始開發并出售住房反向抵押貸款相關產品。產品多以現有住房作為抵押，為老年人提供貸款， 期間老年人只需支付利息而無需償還本金，老年人離世后銀行通過出售房屋補償貸款本金。 1）東京明星銀行最早開始探索住房反向抵押貸款的銀行，《日本住房反向抵押貸款模式及其啟示》指出，2005 年東京明星 銀行（Tokyo Star Bank）開發并出售“充實人生”貸款產品。相較于之前的反向抵押貸款制度，“充實人生”圍繞銀行和信 托，為老年人提供穩定資金的同時也保證了房產的安全管理和銀行內部的風險控制。具體運作方式為：擁有住房產權的老年 人提出反向貸款申請，同時向信托公司提出信托設立申請，銀行對其房產進行評估，確定房產價值和貸款額度。銀行發放貸 款資金轉入信托賬戶，信托公司在與客戶溝通需求后，對其信托財產進行劃分，提供固定分配、臨時分配、養老保障分配等 定制化分配方案，在滿足老年人日常需求的同時也同時購買財產保險，以防止不可抗力帶來的房產損毀。在老年人去世、永 久搬離或出售房產時，信托合同到期，銀行得到房產的處置權，收回貸款本息。東京明星銀行當時通過廣告大規模宣傳，提 高了反向抵押貸款在居民間的認知度和認可度。 2）2013 年瑞穗集團開始進行住房反向抵押貸款，據公司官網，相較于東京明星銀行，瑞穗銀行的住房反向抵押貸款“みず ほ リ?パース 60（瑞穗·珀斯 60）”整體適用范圍更為廣泛，產品成熟度更高，在普通貸款的基礎上還附有相關的保險服 務，產品運作過程也更為完善。 據公司官網，“瑞穗·珀斯 60”產品設計是針對 60 歲以上老年人群體，允許借款人將自有住房作為抵押，從銀行獲得定期 或一次性資金，同時繼續居住。貸款本金及利息通常在借款人去世、搬離或出售房產時償還，適合希望利用房產價值補充養 老資金的群體。

相較于東京明星銀行的“充實人生”，瑞穗銀行的“瑞穗·珀斯 60”主要有以下幾方面的特點： 貸款申請條件更加寬松：“瑞穗?珀斯 60”的適用對象為 60 歲以上的日本公民，只要總償還負擔率在 30%以下（若年收入在 400 萬日元以上，該比例放寬至 35%）即可申請。與其他產品不同的是，申請該貸款不再強制要求申請人擁有房產，并且貸款用途更 為廣泛，允許申請人使用貸款購買新房產，僅需將新購置的房產作為抵押品進行正常貸款流程。 貸款領取與利率選擇靈活多樣：在貸款領取方式上，“瑞穗?珀斯 60”為客戶提供了多種選擇。客戶既可以選擇一次性獲得全部貸 款金額，也能夠按照年金形式定期領取貸款，還能在規定的信用額度內根據自身需求隨時支取貸款。在還款方面，貸款期間客戶僅 需償還利息，本金可暫不償還。在利率選擇上，客戶可根據自身的風險偏好和市場預期，自由選擇浮動利率或固定利率，充分滿足 了不同客戶在利率方面的多樣化需求。 附加保險增強老年人安全保障：“瑞穗?珀斯 60” 在傳統存貸款服務的基礎上，為貸款人額外提供了兩種實用的保險：個人責任 賠償保險和律師費用補償保險。個人責任賠償保險主要用于賠償貸款人因損壞他人物品，或在作為肇事者時所需承擔的賠償責任； 而律師費用補償保險則在貸款人遭遇互聯網欺詐時發揮作用，用于補償與律師咨詢相關的費用。一旦貸款人發生受害事故，還可通 過電話與專門的負責人進行協商，這種貼心的服務機制讓貸款人更加安心。

2. 日本養老信托產品：創新設計與附加服務

瑞穗銀行為高凈值老年人提供其專屬信托服務，據公司官網，瑞穗銀行將適老化服務、財產繼承及財產隔離、個人養老年金 的支付相結合，打造“Peace of Mind Trust（安心信托）”產品，并通過專業化的信托架構幫助客戶實現財富的長期穩健管理、稅務優化及代際傳承，強調“安全”與“定制化”，尤其適合對資產保護、隱私性及未來規劃有較高需求的客戶，其產 品特點可以大致概況為以下三點： 1、供適老化服務。據公司官網，“安心信托”產品附加了一系列適老化服務，為老年人提供多方面生活便利。1）銀行上門 服務。瑞穗銀行為客戶提供多種上門服務，其中包括普通銀行窗口服務、健康咨詢服務、保險服務、詐騙防范服務以及日本 郵便服務，通過直接會面更好了解老年人客戶需求，并且為不便出行的老年人提供多樣服務。2）家政服務。為客戶提供家 政清潔服務，如浴室、廚房、洗手間的日常清潔以及害蟲防治，提升老年人生活質量，便利老年人日常清潔。此外，還能夠 為老年人提供日用品購買，飲食服務以及清潔、購物、洗衣、床上用品更換、裁縫補、園藝等服務。產品還附加對客戶住房 的翻新服務，如浴室、洗手間、防水、斷熱等設備翻新以及廚房、屋頂的翻新整修等。3）詐騙預警。銀行通過人工智能（AI） 分析通話內容，并提供電話詐騙應對服務，其中包括通話錄音、事前登錄、警告自動發送等，提醒用戶注意詐騙電話。4） 健康護理及咨詢。為有健康和護理方面有困擾的老年人及其家屬提供支持，提供健康問題、護理問題的咨詢服務，提供旅行 期間的健康建議，并協助處理突發健康問題和護理需求。同時還為客戶提供“老年人之家”，提供高質量的生活空間和個性 化的護理服務，并且配備廚房和于是以及專業護理服務。5）安保服務。“安心信托”提供定期的健康檢查和安全訪問，并且 提供在緊急情況下的現場救援，如遭遇入室盜竊或火災等極端事件，可以提供緊急救援。

2、資產保護與繼承。據公司官網，客戶參與“安心信托”后，信托資金可以配置于低風險債券、基金、不動產等資產，并 由專業團隊管理，平衡收益與安全性，保護資產的安全。客戶本人可以定期從信托理財中提取固定金額，可以防止超支并確 保客戶未來持續享有養老年金。為了防止客戶失去主動判斷能力而遭受欺詐或家產爭奪，“安心信托”只能由客戶本人提出 解約，最終資金也會回到客戶本人名下賬戶中，而在信托賬戶中的資金會持續向客戶支付養老年金以及相關養老費用。 在遺產繼承方面，據公司官網，客戶可以每年通過無償贈與將資產繼承給子女，可以受到每年 110 萬日元的贈與稅基本扣 除。在進行最終遺產繼承時，資金將在設定的最高金額范圍內交付給繼承時的受益人，可以從本人三親以內的親屬中最多可 設定四名受益人，給不同受益人不同的遺產接收率，可以選擇一次性支付、條件性支付或者年金支付。

3、特色安心服務。據公司官網，安心服務主要包括：1）除日常服務熱線隨時向客戶開放外，瑞穗銀行會每月定期給客戶進 行電話訪問，以確保客戶各項要求是否得到滿足、客戶是否有健康問題以及身體不適問題咨詢，確定住址是否變更等內容， 確保客戶信息實時更新。2）個人賠償責任保險。客戶本人及家人在日常生活中因過失導致他人受傷或損壞他人物品時，提 供在承擔損害賠償責任情況下的補充賠償保險，包括補償對象的治療費、修理費、慰問費等（上限 1 億日元）。3）不動產中 介手續費優惠。對于信托客戶本人名下的不動產，在客戶出售或整理投資不動產的時候，提供 25%手續費折扣（每筆 250 萬日元上限）。