國際及本土運動服飾品牌經營情況如何？

專業跑鞋爆款效應強化，籃球品類低價內卷。

1.國際品牌：時尚驅動下份額普遍回升，專業品類降價競爭

耐克喬丹：整體以價換量，跑鞋份額穩定，籃球鞋性價比新款推升份額，時尚大單品收縮，平替款放量

2024年1~9月品類銷售趨勢：份額小幅提升，鞋類降價明 顯，專業運動鞋比例小幅下降。 1. 各品類市場份額變化：份額總體小幅提升，籃球鞋市場 份額回升。耐克喬丹合計占運動大盤市場份額9.2%，同 比小幅提升，其中分鞋服比較，運動服市場份額略有下 降，運動鞋有所上升；運動鞋中，籃球鞋、運動休閑鞋 份額提升較顯著，而跑鞋和板鞋份額穩中略降。 2. 各品類均價變化：價格上漲主要由于品類結構變化，運 動鞋各子品類均降價，籃球鞋大幅降價搶回份額。耐克 整體和運動服品類的均價均同比上升，與行業趨勢一致 ，但漲幅不及行業。耐克各品類均價都高于行業，但鞋 類均價在行業整體穩定的情況下有明顯的回落。除運動 休閑鞋價格相對穩定且份額回升以外，跑鞋、籃球鞋、 板鞋降價幅度都較大。尤其籃球鞋接近16%的均價下降 ，推動了籃球鞋份額的回升。

3. 品類占比變化：運動鞋占比進一步提升，運動休閑鞋擴 張彌補板鞋的收縮，籃球鞋盡管市場份額回升，但在品 牌產品結構中仍下降。耐克運動鞋達到79%的較高占比 ，運動服比例小幅下降。運動鞋中，專業運動鞋占比從 29.5%下降到27.3%，其中跑鞋和籃球鞋比例均小幅下降 ，時尚運動鞋占比從從65.1%提升到65.5%，運動休閑鞋 的擴大抵消了板鞋的收縮。

近期重點新品銷售表現： 1. 跑步鞋：新品價格保持高正價率，并在舊品下架后迎 來銷售放量。 Alphafly 3：24年1月上架，定位高端競速鞋，定價 2299，在24Q3迎來銷售放量，同期Alphafly2下架，目 前銷售好于前一年的Alphafly2 。 Pegasus 41：24Q2上新后銷售表現弱于去年同期的40 代，但價格顯著高于去年同期的40代，900元上下，體 現了正價銷售的策略，并且在24Q3小幅降價后超越了 去年同期40帶的銷售，40代也在Q3早期下架。

2. 籃球鞋：高端實戰鞋價格回升銷售下滑，推出性價比 支線彌補銷售，新簽球星鞋與經典球星鞋銷售仍有較 大差距，性價比新簽名鞋銷售較好。 G.T.CUT：第二代于22年11月上架，定位高端實戰鞋 ，經過一年銷售周期，價格由1499下降到800-1300之 間，在23Q2銷售爆發；第三代于24年1月上架，銷售 額與23年同期第二代相比表現較弱，但均價持續堅挺 。24Q2推出了性價比更高的支線系列，以550-650的 價格在Q3開始放量。 BOOK 1：于24年2月上架，一季度銷售160萬堅持正價 1099元，三季度價格下降到734元，而銷售也較低。 KD 17：于24年Q3上市，銷售表現出色，價格1257元 也相對較好。 SABRINA：第一代于23Q3上架，銷售逐季上升，在 24Q2對第一代進行降價收尾，銷量大增；第二代于 24Q3上升，比去年同期的第一代銷售有明顯增幅。

3. 運動休閑鞋：上半年中高端銷售額表現較好， 三季度中低價鞋款放量。 Legacy 312：定價在750-850元之間，24年Q1- Q2合計銷售超7000萬，同比翻數倍，Q3趨弱。FULL FORCE：23年10月上架，定價400-450元之 間較高性價比，24年Q1超過1700萬銷售，后續 銷售回落。 V2K：23年12月上架，定價600元以上，上半年 銷售放量，Q3回落。 COURT VISION：網稱“簡版空軍一號”定價450 元左右較高性價比，24年前三季度銷售與去年 接近，第三季度同比量價齊升明顯。

4. 板鞋：經典爆款大單品呈現逐季下降的銷售趨 勢，價格有小幅回升，控貨效果明顯。 DUNK LOW：延續近兩年強勁增長的超級單品， 24年Q1銷售額接近1.5億，24年Q2開始銷售同 比下降，Q3銷售大幅減少但均價回升。 AJ1：銷售有所波動， 24年同比銷售相對穩定 ，價格由去年的900元左右有所下降，今年保 持在800元左右的水平。 AF1：銷量較大但逐季減少，24年Q1同比相對 持平，Q2開始明顯轉負，均價保持相對穩定的 水平。

阿迪達斯：份額回升，鞋類降價，專業品類比例下降，時尚品類爆款效應持續

2024年1~9月品類銷售趨勢：份額回升，多品類降價，時 尚運動鞋銷售占比提升顯著。 1. 各品類市場份額變化：份額總體上升，時尚類運動鞋份 額提升明顯。阿迪達斯占運動大盤市場份額4.3%，同比 有所提升，其中運動服、運動鞋市場份額均回升；運動 鞋中，跑鞋份額下降，籃球鞋持平，運動休閑鞋和板鞋 份額均明顯上升。 2. 各品類均價變化：價格上漲但幅度小于行業漲幅，運動 服明顯提價而運動鞋各品類均有明顯降價。阿迪達斯整 體價格提升主要由占比較大的運動服大幅提價帶動，而 運動鞋多個細分品類均價都同比下降，與行業穩中有升 的運動鞋均價趨勢相反。 3. 品類占比變化：運動鞋占比提升，其中專業品類占比下 降，時尚品類占比大幅提升。阿迪達斯運動服占比相對 其他運動品牌較高，小幅下降到34%。運動鞋中，專業 運動鞋占比從32.3%下降到22.0%，主要由于跑鞋占比大 幅下降；時尚運動鞋從61.1%提升到73.2%，提升幅度較 大，板鞋和運動休閑鞋均有明顯上升。

Lululemon：份額與價格均上升，瑜伽以外服飾占比持續擴大，高價運動休閑鞋銷售出色

2024年1~9月品類銷售趨勢：份額提升與價格回升，瑜伽 褲以外產品占比明顯提升。1. 各品類市場份額變化：份額總體上升，運動服和運動鞋 份額均上升，瑜伽品類降價。Lululeom占運動大盤市場 份額3.5%，同比有所提升，其中運動服、運動鞋市場份 額均上升；運動服中，瑜伽褲和運動文胸份額均上升。 2. 各品類均價變化：運動服提價，鞋類降價，運動服中瑜 伽褲和運動文胸降價。Lululeom整體價格上升，其中運 動服提價，運動鞋降價。細分品類中瑜伽褲和運動文胸 均有所降價。 3. 品類占比變化：運動鞋占比提升，運動服中瑜伽褲占比 下降明顯。Lululemon運動服占比相對其他運動品牌較 高，近期小幅下降至89.6%。運動鞋占比由2.3%提升至 3.4%。而運動服中運動文胸銷售占比小幅下降，瑜伽褲 占比由1.5%下降至16.8%。

2.本土品牌：專業跑鞋爆款效應強化，籃球品類低價內卷

安踏：份額和價格均小幅回落，專業跑鞋降價量增，歐文系列籃球鞋與板鞋較為高端

2024年1~9月品類銷售趨勢：份額略降，多品類降價，時 尚運動鞋銷售占比提升。 1. 各品類市場份額變化：份額總體小幅下降，各品類均有 降價，板鞋市場份額提升。安踏占運動大盤市場份額 6.0%，同比有所下降，其中運動服、運動鞋份額均有所 下降；運動鞋中，各品類份額均下降，籃球鞋下降最為 明顯。 2. 各品類均價變化：價格均明顯下降，服裝相比行業降價 更明顯，鞋類各子品類均降價。安踏整體價格下降而行 業價格上行，主要差異在于服裝品類逆勢降價，并且運 動鞋多個細分品類均價也都同比下降。 3. 品類占比變化：運動服占比提升，運動鞋中跑鞋比例擴 大，籃球鞋下降，時尚運動鞋比例小幅提升。安踏運動 服占比較低但比例提升0.8pct至29.9%。運動鞋中，專 業運動鞋占比從61.0%下降到58.0%，跑鞋比例擴大但籃 球鞋下降明顯；時尚運動鞋從34.3%提升到35.1%，板鞋 下降，運動休閑鞋占比上升。

李寧：份額小幅回落，專業跑鞋價格與銷售增長出色，籃球經典IP下滑明顯，新品反響較好

2024年1~9月品類銷售趨勢：份額和價格相對平穩，跑鞋 價格增長好于行業，其他鞋類降價明顯。 1. 各品類市場份額變化：份額輕微下降，主要受籃球鞋和 板鞋拖累。李寧占運動大盤市場份額6.8%，同比有輕微 下降，其中運動服基本持平，運動鞋市場份額均輕微下 降；運動鞋中，跑步鞋基本持平，籃球鞋下降明顯，休 閑鞋回升，板鞋回落。 2. 各品類均價變化：價格下降主要受跑鞋以外的鞋類影響 。李寧整體價格回落，其中與行業相反，其中運動服提 價趨勢明顯，與行業一致。運動鞋中跑鞋提價出色，籃 球鞋價格較高跌價明顯，時尚品類也出現降價。 3. 品類占比變化：運動服占比小幅提升，運動鞋中跑鞋和 運動休閑鞋占比顯著提升，籃球進一步下降。李寧運動 服占比相對其他同價位運動品牌較高，且近期仍有小幅 提升達到38.0%。運動鞋中，專業運動鞋占比58.1%基本 持平，其中跑鞋比例大幅回升而籃球鞋大幅回落；時尚 運動鞋占比小幅回落至31.9%，主要由于板鞋占比的回 落。